3月18日，前VC投資人莊明浩在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了三段文章片段：百川“斷臂”醫(yī)療To B，零一萬物明確不做萬億規(guī)模超大參數(shù)模型，以及朱嘯虎稱金沙江的LP們非常感謝他沒有在基礎(chǔ)模型公司上浪費一分錢。莊明浩的轉(zhuǎn)發(fā)配文是：“或許旁觀者可以笑看，但如果你身在其中呢？”

目前來看，“身在其中者”紛紛調(diào)整船頭，以“AI六小龍”為例，明確掉轉(zhuǎn)船頭的是退出“超大基模”燒錢賽的零一萬物、聚焦醫(yī)療方向的百川智能。剩余“四條龍”中，智譜與階躍星辰分別背靠北京市與上海市政府資源推進項目進展，Minimax在海外市場與視頻領(lǐng)域較為穩(wěn)定。月之暗面受到DeepSeek沖擊較為明顯，QuestMobile 1月數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月DeepSeek 日活（DAU）超越豆包，Kimi 退居第三，且用戶增速明顯放緩。

DeepSeek的技術(shù)革新與成本降低拉動行業(yè)“技術(shù)平權(quán)”，一方面沖擊大模型原有格局，一方面拉動算力聚焦推理端，帶動大模型應(yīng)用的繁榮。全球投資機構(gòu)a16z3月發(fā)布的AI產(chǎn)品流量TOP50榜單中，Web端排名前五十名里，中國共有19款產(chǎn)品入榜，占比升至38%。去年8月的榜單中，中國市場僅有8款產(chǎn)品上榜。同期美國AI產(chǎn)品的數(shù)量從33款降至23款，占比降至46%。

當(dāng)訓(xùn)練端技術(shù)代差縮小，算力壓力得到一定程度的緩解，開源市場助推創(chuàng)業(yè)者想法落地，中國市場在產(chǎn)品端的優(yōu)勢得以凸顯。而原本占據(jù)行業(yè)頭部位置的競爭者們，亟需調(diào)整方向，補充彈藥，備戰(zhàn)新一輪大模型幸存者挑戰(zhàn)賽。

DeepSeek之后基模還有意義嗎？

DeepSeek的爆火之所以直接沖擊了原本的大模型格局，核心原因在于DeepSeek-R1模型在更低成本與開源生態(tài)的基礎(chǔ)上，在多個關(guān)鍵任務(wù)上展現(xiàn)出與國際頂尖閉源模型相當(dāng)甚至更優(yōu)的性能。此外，DeepSeek采用的強化學(xué)習(xí)技術(shù)和混合專家架構(gòu)（MoE）等技術(shù)也提高了模型的推理能力和效率。

另外，不同于多款模型有限度的“偽開源”，DeepSeek將模型架構(gòu)、訓(xùn)練方法，以及數(shù)據(jù)處理方案完整公開，徹底的開源策略吸引了全球超過20萬開發(fā)者參與生態(tài)建設(shè)，衍生出醫(yī)療、金融、教育等垂直領(lǐng)域的定制模型，直接沖擊了傳統(tǒng)大模型廠商依賴高昂授權(quán)費用與閉源模式來盈利的途徑。

但目前市場上對DeepSeek是否徹底顛覆基座大模型市場與Scaling Law（擴展定律）仍有不同聲音。在堅定的應(yīng)用派朱嘯虎看來，目前市場已經(jīng)沒必要去關(guān)注傳統(tǒng)“AI六小龍”了，創(chuàng)業(yè)公司做底層模型已經(jīng)毫無意義。他稱，自己一開始便認為基礎(chǔ)模型會成為水電煤一樣的這種通用的商品服務(wù)，但沒想到會這么快，并且以這么劇烈的方式。

大洋彼岸的英偉達也因DeepSeek的熱度而一夜暴跌近六千億美元，投資者主要擔(dān)憂DeepSeek的技術(shù)突破可能會降低市場對英偉達昂貴硬件的需求，特別是其高端GPU。在剛剛結(jié)束的GTC大會上，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛回應(yīng)該疑問時稱：從兩年前的ChatGPT到如今的推理機會，AI Scaling Law并沒有消失，而是從一個變成了三個——預(yù)訓(xùn)練擴展、在代理人工智能（Agentic AI）階段的后訓(xùn)練擴展，以及針對推理模型的擴展法則。其中推理（inference）實際是計算的最終難題。他認為，去年全世界對Scaling Law的預(yù)測都錯了，如今的算力需求已比去年預(yù)估的規(guī)模高出100倍。

然而，大會當(dāng)日英偉達收跌3.4%，華泰證券分析師認為，此次GTC上，雖然公司也提出了后訓(xùn)練Scaling和測試時間Scaling的敘事，但從英偉達當(dāng)天股價表現(xiàn)上來看，此次GTC或未能打消投資人在算力需求增長方面的擔(dān)憂。

第四范式創(chuàng)始人戴文淵對記者表示，DeepSeek給全行業(yè)提供了一個更好的基座，給全行業(yè)帶來巨大幫助，更大的推動意義是推動深度推理方向的出現(xiàn)，幫助中國AI產(chǎn)業(yè)減少在預(yù)訓(xùn)練環(huán)節(jié)面臨的限制。當(dāng)更多算力聚焦在推理端，整體技術(shù)與性能上也追上來了。

但不能因為更多算力聚焦推理端便否定訓(xùn)練端的意義。戴文淵打了比方：訓(xùn)練端就像考前刷題庫，推理端就像考試時的具體思考，如果平時沒有好好做題，就需要在考試時多思考。只是對于國內(nèi)市場來說，訓(xùn)練端確實會面臨算力的壓力，所以當(dāng)行業(yè)進入推理周期后，對原有的基座大模型產(chǎn)生了影響。

“六小龍”轉(zhuǎn)向

對于Scaling Law的辯論雖然尚未停止，但更多算力資源傾斜推理端漸成事實，投入大量資金押注基座摸底的廠商主動或被動地調(diào)整業(yè)務(wù)方向。

最新的動態(tài)發(fā)聲中，零一萬物創(chuàng)始人李開復(fù)回應(yīng)第一財經(jīng)等媒體時稱：公司未來不再做單一大模型，而是采取模型開放策略，研發(fā)能夠兼容適配國內(nèi)主流模型的產(chǎn)品，轉(zhuǎn)型之后，零一萬物從基座大模型重投入調(diào)整為軟硬件解決方案提供商，不再訓(xùn)練萬億參數(shù)規(guī)模的超大基模，但仍會繼續(xù)做輕量化模型。

另外便是百川智能調(diào)整業(yè)務(wù)方向：優(yōu)化金融業(yè)務(wù)，聚焦醫(yī)療To B賽道。對于金融業(yè)務(wù)的收縮，百川官方對記者回應(yīng)稱：百川正按照既定規(guī)劃，對金融業(yè)務(wù)進行優(yōu)化調(diào)整，以集中資源、聚焦核心業(yè)務(wù)。

據(jù)記者了解，百川自2024年便逐步縮減對預(yù)訓(xùn)練大模型的投入，今年將逐漸加大對醫(yī)療增強大模型的傾斜。AIGCLINK發(fā)起人、行行AI合伙人占冰強對記者表示，目前AI六小龍各家基因不同。其中百川相較其他廠商，醫(yī)療賽道反而是其優(yōu)勢行業(yè)，因王小川在創(chuàng)業(yè)搜狗搜索時，積累了大量醫(yī)療行業(yè)的客戶。從整個AI領(lǐng)域來講，占冰強認為，發(fā)展已不能僅僅參考廠商開發(fā)能力，還要具備各種商務(wù)能力，目前百川的醫(yī)療商務(wù)資源是一項優(yōu)勢。

3月20日，百川智能與北京兒童醫(yī)院、小兒方健康共同發(fā)布全球首個兒科大模型“福棠·百川”兒科大模型。技術(shù)的落地目前對百川不成問題，但市場份額的爭奪仍面臨嚴峻挑戰(zhàn)，尤其目前行業(yè)多家企業(yè)已開始側(cè)重醫(yī)療方向。如華為組建醫(yī)療衛(wèi)生軍團、聚焦醫(yī)療大模型臨床落地，科大訊飛控股子公司訊飛醫(yī)療推出訊飛星火醫(yī)療大模型，騰訊與邁瑞聯(lián)合開發(fā)“啟元”重癥大模型，多家醫(yī)院宣布接入DeepSeek大模型。

另外，資金壓力也是醫(yī)療場景需要考慮的重點。目前部分醫(yī)院缺乏高性能計算資源（如GPU）和高速網(wǎng)絡(luò)連接，難以滿足大模型的算力需求；醫(yī)院內(nèi)部對數(shù)據(jù)管理嚴格，限制了數(shù)據(jù)的共享和調(diào)用；醫(yī)療領(lǐng)域?qū)﹀e誤的容忍度極低，醫(yī)療大模型需要達到極高的準確率才能在臨床場景落地，多數(shù)醫(yī)療模型還停留在合作試水的階段。因此相較金融、營銷、社交娛樂等場景，醫(yī)療并不利于初創(chuàng)公司緩解資金壓力。

不同于其他廠商進行業(yè)務(wù)層面的收縮，智譜通過加快拿單與融資速度的方式緩解資金焦慮。僅在3月內(nèi)，智譜便先后宣布獲得杭州國資、珠海華發(fā)集團、四川成都高新區(qū)的融資，同時伴隨雙方項目合作協(xié)議達成。例如珠海高新區(qū)、華發(fā)集團與智譜簽署合作協(xié)議，宣布聯(lián)合智譜搭建首個城市級GLM大模型空間“智譜+珠海華發(fā)空間”，為珠海產(chǎn)業(yè)提供從技術(shù)層、平臺層到應(yīng)用層的全棧AI技術(shù)支持。另外，四川成都高新區(qū)合作智譜打造四川省基座大模型“智譜諸葛大模型”，同步建設(shè)大模型訓(xùn)練中心、研發(fā)中心及西部賦能平臺三位一體的AI基礎(chǔ)設(shè)施。

但需注意的是，如果智譜的新輪募資需要以項目進展為節(jié)點，那么公司在資金層面的壓力并未從根本上得到緩解。

剩余“三龍”跟進開源方向。階躍星辰從去年的態(tài)度審慎到今年明確加大開源力度，3月20日再次披露圖生視頻模型開源；MiniMax在收縮B端業(yè)務(wù)后，持續(xù)投入視頻生成、視覺多模態(tài)與海外產(chǎn)品；月之暗面大幅收縮產(chǎn)品投放預(yù)算，逐漸披露在長文本與開源技術(shù)方面的進展。

從技術(shù)追趕到產(chǎn)品博弈

DeepSeek影響之下的行業(yè)格局會走向怎樣的分化，不同位置的人士給出不同表達。

朱嘯虎認為，未來基礎(chǔ)模型的競爭格局內(nèi)，大廠中只會留下阿里、騰訊、字節(jié)這三家。在他看來，阿里通義千問本身布局非常好，也有開源模型；騰訊在基礎(chǔ)模型上原本是落后的，但因為全面擁抱DeepSeek，反而一下子趕上來了；字節(jié)目前投入很大，并且對自己的AI能力很有信心。至于創(chuàng)業(yè)公司，朱嘯虎認為必須找到自己的根據(jù)地，才有機會異軍突起，但從現(xiàn)狀來看，他認為還沒有看到能夠顛覆阿里、騰訊、字節(jié)的萬億美元機會。

李開復(fù)結(jié)束業(yè)務(wù)調(diào)整之后，也表達了對大模型格局的看法。他認為中國大模型格局很大概率會收攏到三家——DeepSeek、阿里巴巴和字節(jié)跳動，理由是他們的模型會隨著時間不斷迭代進化，其中DeepSeek 目前最具勢頭。至于其他基模平臺，李開復(fù)認為，吸納大量資金訓(xùn)練的基座模型開始趨近同質(zhì)化，它們成本高昂，越來越難和開源技術(shù)競爭。

如果將眼光聚焦在中美兩地的AI格局，李開復(fù)認為，中美市場中的超大模型預(yù)訓(xùn)練正在逐漸寡頭化，并且寡頭化的程度在不斷加大，其中開源圈展現(xiàn)出壓倒性的優(yōu)勢。美國市場中，OpenAI 和 Anthropic 都相信自己還能訓(xùn)練出遠超其他玩家的閉源模型。但從結(jié)果來看，OpenAI 在2024年的運營成本為70億美元，而DeepSeek的運營成本可能只有OpenAI的2%。

從技術(shù)層面來講，各家模型各有優(yōu)勢，李開復(fù)認為的核心痛點并非哪家模型在性能上能夠較其他模型高出1%，而是模型路線本身是否具有可持續(xù)性。例如OpenAI每年花費 70 億美元，面臨巨額虧損。但現(xiàn)在出現(xiàn)了一個競爭對手，將成本低廉?dāng)?shù)倍的開源模型免費開放給市場，且這個競爭對手資源充沛，目前看來 DeepSeek 有足夠的資金儲備持續(xù)投入模型研發(fā)，并已經(jīng)有效地將計算成本降低了五到十倍。“有了這樣一個強大的競爭對手，我認為OpenAI的薩姆·奧爾特曼可能夜里輾轉(zhuǎn)難眠。”李開復(fù)表示。

奧爾特曼也在調(diào)整動作。近期，在對外采訪中，奧爾特曼對DeepSeek的爆火進行了反省，他認為是OpenAI對“思維鏈”的隱藏留給了其他人病毒式傳播的機會，這也是一次很好的警醒，未來GPT5可能免費。

OpenAI最近的更新越來越多地聚焦在產(chǎn)品端，包括API更新、發(fā)布語音轉(zhuǎn)錄和語音生成AI模型等，這也符合奧爾特曼“產(chǎn)品套件”的策略，奧爾特曼認為如果執(zhí)行出色，未來五年，OpenAI將擁有一系列數(shù)十億用戶規(guī)模的產(chǎn)品。但一位聚焦Agent領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者對記者表示，OpenAI的產(chǎn)品做得“一般”，相較于技術(shù)層面的原始創(chuàng)新，中國創(chuàng)業(yè)者在產(chǎn)品端擁有更多的成功經(jīng)驗，而這也將成為DeepSeek推動技術(shù)平權(quán)之后，中美新一輪的競賽場。