停牌一周后，新奧股份（600803.SH）重大資產(chǎn)重組計劃迎來新進(jìn)展。公司股票將于今日開市起復(fù)牌。

新奧股份3月26日晚間公告，公司擬以全資子公司新能香港為要約人，在先決條件達(dá)成后，提出私有化新奧能源（02688.HK）的方案以及購股權(quán)要約。協(xié)議生效后，新奧能源將成為新能香港全資子公司，并從港股退市；新奧股份將通過介紹上市方式在港股上市。

另外，計劃股東將獲得新奧股份新發(fā)行的H股股份及新能香港作出的現(xiàn)金付款作為私有化對價，每股計劃股份可獲得新奧股份新發(fā)行的2.9427股港股股份以及新能香港以現(xiàn)金方式按照24.5港元/股支付現(xiàn)金付款。據(jù)新百利估算，每股計劃股份約80港元，相較于新奧能源3月18日59.45港元/股收盤價溢價近35%。

根據(jù)預(yù)案，本次交易完成后，新奧能源將由新奧股份控股34.28%的子公司，變?yōu)樾聤W股份全資子公司，新奧股份主營業(yè)務(wù)不會發(fā)生變化。同時，新奧股份控股股東仍為新奧國際，實際控制人為王玉鎖。

新奧股份和新奧能源同屬新奧集團(tuán)，二者定位不同，但業(yè)務(wù)存在協(xié)同。新奧股份專注于天然氣全場景運(yùn)營，包括上游氣源獲取、中游儲運(yùn)、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營、下游工程建造安裝及天然氣銷售等環(huán)節(jié)；而新奧能源則側(cè)重天然氣下游銷售市場、泛能與智家等業(yè)務(wù)，與昆侖能源（00135.HK）、中國燃?xì)猓?0384.HK）等并列五大城市燃?xì)恺堫^企業(yè)。

新奧股份表示，本次交易將進(jìn)一步強(qiáng)化公司“天然氣產(chǎn)業(yè)鏈一體化協(xié)同”戰(zhàn)略定位。新奧股份上游擁有國內(nèi)外多元化氣源資源，可充分發(fā)揮天然氣資源池優(yōu)勢和液化天然氣（LNG）接收站儲運(yùn)能力，為新奧能源應(yīng)對下游客戶需求變化提供有效支撐；同時新奧股份可將上游氣源與新奧能源客戶需求進(jìn)行匹配，進(jìn)一步擴(kuò)大資源池，提升舟山LNG接收站使用效率，形成“內(nèi)外雙循環(huán)”協(xié)同發(fā)展的增長模式。此外，“A+H”跨境上市也能增強(qiáng)新奧股份整體抗風(fēng)險能力和市場競爭力。

在公布交易預(yù)案當(dāng)晚，兩家公司還同時披露了2024年業(yè)績報告。由于2023年同期處置新能礦業(yè)收益較多，新奧股份2024年歸母凈利潤同比減少36.64%至44.93億元。新奧能源則因國際氣價下行、工程安裝業(yè)務(wù)繼續(xù)受房地產(chǎn)下行壓力影響等因素，主營業(yè)務(wù)天然氣銷售表現(xiàn)不佳，公司2024年歸母凈利潤同比減少12.2%至59.87億元。

新奧股份在前述預(yù)案中提示，本次交易資金來源為公司自有及通過銀行借款等合理方式自籌資金，若交易現(xiàn)金對價全部使用銀行貸款支付，交易完成后資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)計將上升至67%，上市公司短期內(nèi)的償債壓力、利息支出將會增加；若使用部分自有資金支付，短期內(nèi)對公司經(jīng)營和投資活動亦將產(chǎn)生一定資金壓力。