截至4月2日，42家A股上市銀行中已有23家銀行完整披露了2024年度財(cái)務(wù)報(bào)告。其中，國(guó)有六大行財(cái)報(bào)已全部披露完畢。

記者據(jù)choice數(shù)據(jù)梳理，23家上市銀行2024年總營(yíng)收為5.04萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)合計(jì)為1.93萬(wàn)億元，與去年相比差異并不大。2024年上市銀行凈息差仍普遍收窄，多數(shù)銀行凈息差已低于1.8%。

值得注意的是，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)穩(wěn)健向好態(tài)勢(shì)，大多數(shù)銀行不良貸款率下降。但結(jié)構(gòu)性問(wèn)題仍存，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，不良率也在增加。目前，在有數(shù)據(jù)披露的10家銀行中，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸不良貸款率均值達(dá)1.81%，較2023年增加29BP。

營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)相對(duì)穩(wěn)健

從營(yíng)收來(lái)看，2024年A股23家上市銀行的總營(yíng)收為5.04萬(wàn)億元，同比微降0.6%。

其中，國(guó)有六大行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.52萬(wàn)億元，較去年同期的3.53萬(wàn)億元減少94.25億元。其中，建設(shè)銀行、工商銀行出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比下滑情形。建設(shè)銀行下滑幅度最大，2024年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7501.51億元，較去年同期減少了2.54%。工商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8218.03億元，較去年同期下降2.52%。

與國(guó)有行類似，股份行營(yíng)收增長(zhǎng)乏力。8家股份行共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.42萬(wàn)億元，較去年同期的1.44萬(wàn)億元減少238.15億元，其中有5家出現(xiàn)營(yíng)收同比下滑的情況。從降幅來(lái)看，平安銀行營(yíng)業(yè)收入為1466.95億元，降幅達(dá)10.93%；光大銀行下降7.05%。此外，民生銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行分別同比下降3.21%、1.55%和0.48%。

城農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入大多逆勢(shì)增長(zhǎng)。9家城農(nóng)商行中，僅鄭州銀行出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比下滑的情形，降幅達(dá)5.78%。2024年8家城農(nóng)行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。瑞豐銀行、常熟銀行營(yíng)業(yè)收入同比增速均超10%，分別為15.29%和10.53%。

從歸母凈利潤(rùn)來(lái)看， 2024年A股23家上市銀行的凈利潤(rùn)合計(jì)為1.91萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.8%。國(guó)有大行共實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.4萬(wàn)億元。農(nóng)業(yè)銀行2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2820.83億元，同比增長(zhǎng)4.73%，增速位列國(guó)有大行榜首。中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2378.41億元，同比增長(zhǎng)2.56%。其余國(guó)有行均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

股份行方面，8家上市股份行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3592.82億元。增速最快的是浦發(fā)銀行，歸母凈利潤(rùn)為452.57億元，同比增長(zhǎng)23.31%。中信銀行、光大銀行，歸母凈利潤(rùn)分別為685.76億元、416.96億元，分別同比增長(zhǎng)2.32%、2.22%。

城農(nóng)商行中，9家銀行均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。青島銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)42.64億元，增速位列第一，達(dá)20.16%；常熟銀行和瑞豐銀行分別同比增長(zhǎng)16.20%、11.27%。

凈息差承壓

備受市場(chǎng)關(guān)注的銀行凈息差情況如何？國(guó)家金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度末商業(yè)銀行凈息差為1.52%，環(huán)比略降1BP，全年凈息差較2023年下降17BP，處于歷史低位。

此次披露的年報(bào)數(shù)據(jù)也吻合這一趨勢(shì)。按照凈息差=(銀行全部利息收入-銀行全部利息支出)/全部生息資產(chǎn)計(jì)算，2024年，23家上市銀行凈息差全部出現(xiàn)下滑。2024年上市銀行平均凈息差為1.65%，較2023年的1.83%下降19BP。

國(guó)有大行中，除郵儲(chǔ)銀行凈息差為1.87%外，其余五大行凈息差已全部低于1.5%。其中，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行的凈息差分別為1.42%、1.27%、1.42%、1.51%、1.4%。

股份行中，招商銀行凈息差最高，為1.98%，平安銀行、興業(yè)銀行緊隨其后，分別為1.87%和1.82%。僅民生銀行和浦發(fā)銀行凈息差低于1.5%，分別為1.39%和1.42%。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，市場(chǎng)利率整體下行、銀行間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)等因素是導(dǎo)致銀行凈息差普遍下降的關(guān)鍵因素。

一方面，市場(chǎng)利率下行導(dǎo)致銀行業(yè)凈息差整體承壓。2024年LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）多次下調(diào)?；仡櫲?，1年期LPR從3.45%下降至3.1%，累計(jì)下降了35BP；5年期以上LPR從4.2%下降至3.6%，累計(jì)下降60BP。疊加存量房貸利率調(diào)整政策落地，導(dǎo)致貸款平均收益率普遍下滑。以平安銀行為例，2024年平安銀行發(fā)放貸款和墊款平均收益率較2023年下降89BP至4.54%，其中個(gè)人貸款平均收益率5.56%，較2023年同期下降102BP。

另一方面，銀行通過(guò)“價(jià)格戰(zhàn)”爭(zhēng)奪客戶，進(jìn)一步壓低貸款利率。例如，2024年四季度以來(lái)，多家銀行推出消費(fèi)貸利率優(yōu)惠活動(dòng)，部分銀行的消費(fèi)貸利率甚至降至“2字頭”。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年12月全國(guó)性銀行線上消費(fèi)貸平均最低可執(zhí)行利率為3.08%，同比下降28BP。

中信建投金融團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中指出，存貸兩端利率同比下調(diào)情況下，2025年上市銀行凈息差仍有望較2024年收窄，具體需觀察2025年“擇機(jī)降準(zhǔn)降息”的時(shí)點(diǎn)。季度上看，存量按揭利率重定價(jià)影響下，2025第一季度息差壓力較大，預(yù)計(jì)下行幅度為2025年最大。

個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸風(fēng)險(xiǎn)升溫

上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)穩(wěn)健向好態(tài)勢(shì)，大多數(shù)銀行不良貸款率下降。

六大行中，除郵儲(chǔ)銀行外，其余五家銀行的不良率均在下降。截至2024年末，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行的不良貸款率分別為1.34%、1.34%、1.30%、1.25%、1.31%，分別較2023年末下降2BP、3BP、3BP、2BP、2BP。郵儲(chǔ)銀行不良貸款率為0.90%，較上年末上升7BP，但仍為國(guó)有大行中最低。

但結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。2024年，多家銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸規(guī)模出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。在目前已公布年報(bào)的23家上市銀行中，有19家銀行披露了2024年末經(jīng)營(yíng)貸余額，總計(jì)為8.32萬(wàn)億元，相較于2023年增長(zhǎng)了40.8%。其中，有13家銀行的經(jīng)營(yíng)貸余額上升，占比近七成。

具體來(lái)看，國(guó)有大行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸余額同比增幅位于前列。其中農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、工商銀行同比增幅均超過(guò)20%，增量之和達(dá)2.40萬(wàn)億元，貢獻(xiàn)了19家上市銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸業(yè)務(wù)增量的99.4%，占據(jù)“半壁江山”。城商行的經(jīng)營(yíng)貸余額則多出現(xiàn)下滑。江陰銀行、張家港行、無(wú)錫銀行和重慶銀行分別同比下降8.0%、7.9%、4.8%和3.9%。

在經(jīng)營(yíng)貸規(guī)模高速擴(kuò)張的同時(shí)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓跡象已開(kāi)始顯現(xiàn)。目前，在年報(bào)中披露個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸不良貸款率的10家銀行中，不良貸款率行業(yè)均值達(dá)1.81%，較2023年上升29BP。其中，有8家銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸不良貸款率高于1%，遠(yuǎn)高于去年同期的4家。僅常熟銀行和興業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)貸不良貸款率低于1%，分別為0.95%和0.80%。

不良貸款壓力從近期銀登中心披露的轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)中亦可窺見(jiàn)端倪。根據(jù)銀登中心披露數(shù)據(jù)，2021年個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的未償本息規(guī)模僅為185.6億元，掛單數(shù)量為189單。但到2024年個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的未償本息規(guī)模合計(jì)達(dá)到2861.9億元，掛牌項(xiàng)目數(shù)為1041單。

“近年來(lái)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)，2024年三季度末，受經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇影響，部分居民的收入水平和還款能力有所下降。”中國(guó)銀行研究院在《2025年全球銀行業(yè)展望報(bào)告》中指出，在這樣的背景下，各大銀行普遍加大了個(gè)人不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)處置。

（實(shí)習(xí)生蔣習(xí)對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）