“我們拿牌照的，還真不如他們不拿牌照的、或不按牌照出牌的。”大林曾向第一財(cái)經(jīng)記者表示了他的無(wú)奈：“你看看他們，什么都能干，發(fā)卡、收單、轉(zhuǎn)接清算、理財(cái)、投資、放貸，連張牌照都沒(méi)有、或是只有一張收單牌照，業(yè)務(wù)卻做得簡(jiǎn)直像拿了‘銀行牌照’。”

大林是某持牌支付機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)部門(mén)人士。他的這番話，源自某種程度上的“不公平競(jìng)爭(zhēng)”。業(yè)內(nèi)也形象地把這一比拼形容為“穿皮鞋的和穿球鞋的賽跑”，而賽程持續(xù)了3、4年。

在此期間，整個(gè)第三方支付市場(chǎng)，包括移動(dòng)支付在內(nèi)的新金融業(yè)態(tài)迎來(lái)創(chuàng)新大發(fā)展，但一些機(jī)構(gòu)在急速“創(chuàng)新”過(guò)程中又難免觸及甚至超越合規(guī)的邊界，形成監(jiān)管套利。于是，支付機(jī)構(gòu)靠資金沉淀做餌讓銀行“放通道”者有之，大搞與發(fā)卡行直連者有之，二維碼無(wú)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)秩序肆意拓展者有之，通過(guò)客戶備付金賬戶超額獲取銀行授信額度并用于理財(cái)投資者有之，把本該“T+1”的支付結(jié)算做成“T+N”（資金留存）或“T+0”乃至“T-N”（信用放貸）者有之。

在這一段賽程中，按著牌照監(jiān)管要求循規(guī)蹈矩的“好孩子”們往往有著一張落寞的臉，他們的“審慎”被市場(chǎng)說(shuō)成了“落伍”。“叢林社會(huì)”的市場(chǎng)評(píng)價(jià)邏輯下勝者為王，哪怕是靠著監(jiān)管套利的“勝”，也被說(shuō)成了“彎道超車(chē)”。

然而風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)。包括支付產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的整個(gè)金融政策語(yǔ)境，在過(guò)去半年里迅速地完成了由促發(fā)展向嚴(yán)監(jiān)管的取向切換，守住安全底線、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、回歸小額便民才是頭等大事。在支付產(chǎn)業(yè)，全國(guó)金融工作會(huì)議之后，在去年底前后相隔不到兩個(gè)月內(nèi)，監(jiān)管相繼出臺(tái)了四個(gè)重磅文件，這一密集程度史無(wú)前例。

這四個(gè)文件分別是：

1，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)整治工作的通知》（中國(guó)人民銀行辦公廳發(fā)〔2017〕217號(hào)，下稱(chēng)“217號(hào)文”）——繼續(xù)深化無(wú)證機(jī)構(gòu)整治工作；

2，《關(guān)于規(guī)范支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通知》（中國(guó)人民銀行發(fā)〔2018〕281號(hào)，下稱(chēng)“281號(hào)文”）——加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展；

3，《關(guān)于調(diào)整支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例的通知》（中國(guó)人民銀行辦公廳發(fā)〔2017〕248號(hào)，下稱(chēng)“248號(hào)文”）——強(qiáng)化備付金集中存管，切斷支付機(jī)構(gòu)直連銀行模式；

4，《關(guān)于印發(fā)<條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）>的通知》（中國(guó)人民銀行發(fā)〔2017〕296號(hào)，下稱(chēng)“296號(hào)文”）——規(guī)范條碼支付健康發(fā)展。

大林說(shuō)起這事兒的語(yǔ)氣里有種終于揚(yáng)眉吐氣的痛快，他說(shuō)這是他們這些“合規(guī)創(chuàng)新”的業(yè)內(nèi)人士們的“福音”。這兩個(gè)月來(lái)，置身業(yè)內(nèi)，他能感受到以前在中間地帶觀望的企業(yè)，現(xiàn)在開(kāi)始向合規(guī)這一邊靠攏。

上述密集的監(jiān)管發(fā)文像是一個(gè)路標(biāo)：支付產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“直行道”。

如果彎道超車(chē)拼的是創(chuàng)新的靈活和闖勁，那么直道加速該比創(chuàng)新的規(guī)范和穩(wěn)健。

斷直連

一些在牌照意義上僅為“第三方收單”的支付機(jī)構(gòu)，靠直連銀行做著事實(shí)上的轉(zhuǎn)接清算方；一些商業(yè)銀行替移動(dòng)支付巨頭“放通道”，從移動(dòng)支付巨頭那里拿到接口，再放給下游的其它銀行或支付機(jī)構(gòu)，事實(shí)上承擔(dān)著轉(zhuǎn)接清算職能。這在行業(yè)里早已是公開(kāi)的秘密。

本文要說(shuō)的第一種被監(jiān)管要求清理的模式，即典型的直連模式，在281號(hào)文和248號(hào)文中均被再次嚴(yán)辭規(guī)范，監(jiān)管再一次明確，跨行清算須通過(guò)有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)處理，收單機(jī)構(gòu)、銀行須回歸本位。

在清理直連的時(shí)間安排上，自281號(hào)文印發(fā)之日起，各銀行、支付機(jī)構(gòu)不得新增不同法人機(jī)構(gòu)間直連處理跨行清算的支付產(chǎn)品或服務(wù)，至于存量，281號(hào)文要求“應(yīng)盡快遷移到合法的清算機(jī)構(gòu)處理”；但綜合此前人民銀行支付司發(fā)的《關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》（下稱(chēng)“209號(hào)文”）給出的時(shí)間結(jié)點(diǎn)，線上直連模式遷移至有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)的最后期限，是2018年6月30日。

根據(jù)后發(fā)于209號(hào)文（司發(fā)文）、且發(fā)文層級(jí)更高的281號(hào)文（行發(fā)文）來(lái)看，當(dāng)前可供前移選擇的、有合法資質(zhì)的投靠，是銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)。

事實(shí)上在前期，監(jiān)管方面已多次要求支付機(jī)構(gòu)斷開(kāi)直連，繼281號(hào)文之后，248號(hào)文則是從直擊違規(guī)支付機(jī)構(gòu)“痛點(diǎn)”的角度、即加強(qiáng)備付金管理，來(lái)推動(dòng)業(yè)務(wù)合規(guī)進(jìn)程。

有接近監(jiān)管的分析人士稱(chēng)，支付機(jī)構(gòu)直連銀行模式的亂象，根本原因在于一些支付機(jī)構(gòu)客戶備付金賬戶多而分散，從而導(dǎo)致支付機(jī)構(gòu)可通過(guò)客戶備付金，多頭、超額獲取銀行授信額度，并用于理財(cái)或其他風(fēng)險(xiǎn)投資，超范圍經(jīng)營(yíng)。

同時(shí)，當(dāng)一些支付巨頭以高額備付金的資金沉淀做“餌”，利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)的商業(yè)銀行們，尤其是當(dāng)一家銀行內(nèi)部，個(gè)金部門(mén)、網(wǎng)金部門(mén)、總行、分行都掌握一些支付接口，形成“九龍治水各管一段”的格局時(shí)，就很容易被各個(gè)擊破，紛紛做了支付巨頭們的合作通道。

在此情況下，上述分析人士稱(chēng)，248號(hào)文由人民銀行總行牽頭，通過(guò)直接提高備付金集中存管比例，從根源上治理支付機(jī)構(gòu)直連銀行亂象，形成斷開(kāi)支付機(jī)構(gòu)直連銀行模式的“抓手”。

根據(jù)248號(hào)文，2018年起，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例將由20%左右提高至50%左右；具體執(zhí)行方式為，2018年1月仍執(zhí)行現(xiàn)行集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月將集中交存比例調(diào)整到50%左右。

此外，隨著支付機(jī)構(gòu)客戶備付金賬戶管理趨嚴(yán)，持牌清算機(jī)構(gòu)必將有機(jī)會(huì)深度參與到備付金的資金清結(jié)算，其服務(wù)質(zhì)量，比如差錯(cuò)爭(zhēng)議、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、定價(jià)機(jī)制等等能力，將更多得到體現(xiàn)。

關(guān)通道

本文要說(shuō)的第二種被監(jiān)管要求清理的模式，是俗稱(chēng)的銀行給聚合支付交易“放通道”。民生銀行廈門(mén)清算中心、中信銀行深圳相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)，以及浦發(fā)、興業(yè)等此前均在這塊進(jìn)行了業(yè)務(wù)布局。然而本身亦無(wú)轉(zhuǎn)接清算資質(zhì)的銀行，在此間扮演的角色也相當(dāng)蹊蹺。

以作為民生銀行總行一級(jí)部門(mén)的民生廈門(mén)清算中心為例，這一本該只做本行新興支付業(yè)態(tài)綜合清算平臺(tái)的機(jī)構(gòu)，在與第三方支付機(jī)構(gòu)的合作中，事實(shí)上承擔(dān)了跨行跨法人機(jī)構(gòu)的清算職責(zé)，接近于本該由銀聯(lián)承擔(dān)的角色。

在正常的交易中，用戶向商戶發(fā)起交易，商戶將交易上送至收單機(jī)構(gòu)，收單機(jī)構(gòu)通過(guò)銀聯(lián)，將交易送至發(fā)卡行，發(fā)卡行扣款之后通過(guò)銀聯(lián)將資金清算至收單機(jī)構(gòu)，收單機(jī)構(gòu)根據(jù)比例進(jìn)行分潤(rùn)并將資金分配至商戶。一名接近廈門(mén)民生的支付業(yè)內(nèi)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，在民生廈門(mén)清算中心的模式中，交易上送鏈條變?yōu)?ldquo;商戶—第三方支付群體A —民生廈門(mén)清算中心—第三方支付B—銀行”，亦即清算順序變?yōu)?ldquo;銀行—第三方支付B—民生廈門(mén)清算中心—第三方支付A—商戶”。此流程可以視作民生銀行收單業(yè)務(wù)的“大商戶”處理。

尤其是兩大移動(dòng)支付巨頭的業(yè)務(wù)流程中，需要像民生廈門(mén)、中信深圳這樣的“放通道”者存在，把他們的接口放給下游的各個(gè)收單銀行或第三方收單機(jī)構(gòu)，以便讓商戶有聚合支付可接入。

監(jiān)管將此都看在眼里。217號(hào)文即劍指了“聚合支付”中存在的此類(lèi)問(wèn)題，加大對(duì)無(wú)證支付機(jī)構(gòu)的整治和處罰力度，281號(hào)文中亦有關(guān)于支付接口集中管理、不得違規(guī)開(kāi)放交易接口的規(guī)定。有市場(chǎng)評(píng)論稱(chēng)，217號(hào)文落地，也就意味著銀行系清算大軍的全軍覆沒(méi)。

據(jù)大林觀察，目前多家商業(yè)銀行已經(jīng)停止了與聚合技術(shù)服務(wù)商的合作，這甚至牽連了部分本身是合規(guī)的聚合技術(shù)服務(wù)商的業(yè)務(wù)。此外，由于無(wú)證機(jī)構(gòu)被處置，大量此前通過(guò)無(wú)證機(jī)構(gòu)接入的真實(shí)商戶交易也收到影響。

斷開(kāi)的不合規(guī)業(yè)務(wù)鏈條，需要合規(guī)的、有相應(yīng)資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)來(lái)重新斷點(diǎn)續(xù)接。聚合支付行業(yè)面臨洗牌，業(yè)務(wù)受到影響的公司，一大出路便是向真正持有對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)許可資質(zhì)者靠攏、建立合作，借著合規(guī)“大船”出海。

而相應(yīng)的，具備承接能力的持牌機(jī)構(gòu)，開(kāi)始鉚上這一合規(guī)整頓帶來(lái)的業(yè)務(wù)良機(jī)。比如，第一財(cái)經(jīng)記者從銀聯(lián)一名相關(guān)業(yè)務(wù)人士處獲悉，為了更好地吸引市場(chǎng)，銀聯(lián)內(nèi)部已成立一個(gè)對(duì)接小組，并將原基于ISO8583的報(bào)文協(xié)議接口格式修訂成了更靈活、市場(chǎng)更習(xí)慣使用的XML接口。

強(qiáng)監(jiān)管之下，支付回歸四方模式。一個(gè)蘿卜一個(gè)坑，各方也將逐步各就各位。

本文系“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”專(zhuān)欄之“支付‘直行道’”系列上篇。在下篇中，我們將繼續(xù)用案例解讀上述監(jiān)管密集發(fā)文，以及其中關(guān)于二維碼、小商戶開(kāi)拓等方面的新規(guī)范。