7月12日，上海證監(jiān)局發(fā)布公告稱(chēng)，在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)德邦證券合規(guī)管控的有效性存在不足。由于德邦證券內(nèi)部控制不健全，合規(guī)管理有效性不足，對(duì)德邦證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

上海證監(jiān)局指出，德邦證券債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、子公司管控等先后出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，已影響公司的穩(wěn)健運(yùn)行。德邦證券應(yīng)當(dāng)針對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行整改，健全并有效執(zhí)行公司內(nèi)部控制制度，勤勉盡責(zé)開(kāi)展公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，切實(shí)履行受托管理職責(zé)，并加強(qiáng)公司各層級(jí)子公司合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范，保持合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

“五洋債”存續(xù)管理未能盡責(zé)

2017年8月14日，德邦證券承銷(xiāo)的公募公司債“15五洋債”回售過(guò)程中構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，并觸發(fā)“15五洋02”交叉違約，累計(jì)違約規(guī)模13.6億元，而五洋債也成為了首例因騙取發(fā)行核準(zhǔn)而被證監(jiān)會(huì)處罰的公募公司債。

2018年7月6日，證監(jiān)會(huì)在例行發(fā)布會(huì)時(shí)上開(kāi)出首張債券欺詐發(fā)行罰單，并對(duì)五洋建設(shè)等作出行政處罰和市場(chǎng)禁入。據(jù)了解，此前證監(jiān)會(huì)已經(jīng)向五洋建設(shè)下發(fā)《行政處罰事先告知書(shū)》。

五洋建設(shè)在自身最近三年平均可分配利潤(rùn)明顯不足以支付所發(fā)行公司債券一年的利息，不具備公司債券公開(kāi)發(fā)行條件的情況下，違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，通過(guò)將所承建工程項(xiàng)目應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款“對(duì)抵”的方式，同時(shí)虛減企業(yè)應(yīng)收賬款和應(yīng)付款項(xiàng)，導(dǎo)致少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，于2015年7月以虛假申報(bào)材料騙取中國(guó)證監(jiān)會(huì)的公司債券公開(kāi)發(fā)行審核許可，并于2015年分兩期向合格投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券合計(jì)13.6億元。

在騙取公開(kāi)發(fā)行公司債券后，五洋建設(shè)又于2015年12月和2016年4月分別在上交所和深交所非公開(kāi)發(fā)行1.3億元和2.5億元公司債券。此外，五洋建設(shè)還存在未按規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)信息等違法行為。

五洋建設(shè)通過(guò)粉飾報(bào)表的財(cái)務(wù)手段，將公司包裝成優(yōu)良資產(chǎn)，制作虛假申報(bào)材料騙取發(fā)行公募債，并且存在在私募債發(fā)行過(guò)程中向投資者披露虛假信息、未按規(guī)定披露信息等違法行為，涉案金額巨大、手段惡劣，造成了所發(fā)行債券無(wú)法兌付的嚴(yán)重后果。

證監(jiān)會(huì)決定對(duì)五洋建設(shè)責(zé)令改正，給予警告，并處以罰款4,140萬(wàn)元；對(duì)相關(guān)責(zé)任人員給予警告并合計(jì)罰款254萬(wàn)元；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員陳志樟采取終身市場(chǎng)禁入措施。

上海證監(jiān)局表示，作為“15五洋債”、“15五洋02”兩期公司債券的主承銷(xiāo)商及受托管理人，德邦證券在債券存續(xù)過(guò)程中未能勤勉盡責(zé)地履行受托管理責(zé)任，未及時(shí)向市場(chǎng)發(fā)布臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。

目前，兩期五洋債券已發(fā)生實(shí)質(zhì)違約，債券持有人信訪不斷。上海證監(jiān)局表示，這反映出公司的合規(guī)執(zhí)業(yè)意識(shí)不足，業(yè)務(wù)的合規(guī)管理存在問(wèn)題。

合規(guī)管理不足

除了“15五洋債”和“15五洋02”的受托管理未能勤勉盡責(zé)的問(wèn)題，上海證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，德邦證券還存在子公司自有資金遭挪用而未發(fā)現(xiàn)等問(wèn)題。

公告顯示，作為中州期貨有限公司控股股東，德邦證券對(duì)子公司進(jìn)行過(guò)合規(guī)檢查，但未能發(fā)現(xiàn)2015年以來(lái)該公司自有資金被挪用等情況。這反映出德邦證券合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性不足，過(guò)于依賴(lài)外部會(huì)計(jì)事務(wù)所和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)結(jié)果，在風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、手段和措施運(yùn)用等方面存在問(wèn)題。

除此以外，德邦證券控股子公司德邦基金管理有限公司的子公司（德邦創(chuàng)新資本有限責(zé)任公司）因存在風(fēng)險(xiǎn)控制管理薄弱，董事會(huì)組成、重大事項(xiàng)報(bào)告流程不符合該公司制度要求，謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)履行不到位，部分項(xiàng)目存在盡職調(diào)查流于形式、投后管理不到位等問(wèn)題，存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。這反映出公司對(duì)子公司的合規(guī)管理覆蓋不足。

上海證監(jiān)局指出，上述情況體現(xiàn)了德邦證券公司內(nèi)部控制不健全，合規(guī)管理有效性不足。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)對(duì)該公司采取出具警示函的監(jiān)管措施。

上海證監(jiān)局稱(chēng)，德邦證券應(yīng)當(dāng)針對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行整改，健全并有效執(zhí)行公司內(nèi)部控制制度，勤勉盡責(zé)開(kāi)展公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，切實(shí)履行受托管理職責(zé)，并加強(qiáng)公司各層級(jí)子公司合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范，嚴(yán)格落實(shí)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》以及《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》等要求，保持合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，切實(shí)維護(hù)客戶(hù)合法權(quán)益。

德邦證券表示，公司會(huì)按照《證監(jiān)會(huì)合規(guī)管理實(shí)施指引》要求，大力加強(qiáng)合規(guī)管理。公司亦積極有序運(yùn)營(yíng)。對(duì)于五洋債，德邦證券一直在法律框架下積極推進(jìn)債券處置工作，最大程度地保護(hù)投資者的利益。