聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力好壞，也將成為證券公司分類評(píng)價(jià)的影響因素。

第一財(cái)經(jīng)記者從券商獲得一份《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力專項(xiàng)評(píng)價(jià)實(shí)施方案》（征求意見(jiàn)稿），該方案顯示，被認(rèn)定為聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力存在缺陷的證券公司，在分類評(píng)價(jià)時(shí)將被扣分。

此次調(diào)整有其特殊背景。前述方案稱，近年來(lái)證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日益凸顯，證券公司面對(duì)負(fù)面輿論處置不當(dāng)導(dǎo)致的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，反映出行業(yè)在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)急機(jī)制等方面存在短板。因此，有必要對(duì)證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行評(píng)價(jià)并納入分類評(píng)價(jià)體系，充分發(fā)揮分類評(píng)價(jià)的引導(dǎo)作用，督促證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

“這是征求意見(jiàn)稿。7月底組織過(guò)一場(chǎng)座談會(huì)，參加的證券公司大概有十多家，主要是大型券商。”一位券商人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，對(duì)于該調(diào)整的可行性，目前業(yè)界還存在一定爭(zhēng)議，有待進(jìn)一步理順。

兩大指標(biāo)

根據(jù)征求意見(jiàn)稿，對(duì)券商的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，有兩大評(píng)價(jià)指標(biāo)，一是“實(shí)發(fā)輿情和處置效果”，二是“政策解讀和輿論引導(dǎo)”。

前者主要評(píng)價(jià)證券公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)發(fā)生的負(fù)面輿論情況以及公司采取措施的處置效果。后者主要對(duì)證券公司參與政策解讀和輿論引導(dǎo)工作的情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，以提升證券公司參與相關(guān)工作的積極性。

評(píng)價(jià)方式主要是對(duì)上述兩項(xiàng)指標(biāo)的總得分，分別進(jìn)行全行業(yè)排序，排名靠前給予加分鼓勵(lì)。

而“實(shí)發(fā)輿情和處置效果”評(píng)價(jià)指標(biāo)排名靠后的公司，反映出其全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力存在缺陷，要進(jìn)行相應(yīng)項(xiàng)目的扣分。

程序上，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)專項(xiàng)評(píng)價(jià)工作，并由證券業(yè)協(xié)會(huì)向行業(yè)公布評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。證券業(yè)協(xié)會(huì)可委托第三方輿情分析機(jī)構(gòu)具體實(shí)施，并對(duì)第三方輿情分析機(jī)構(gòu)的公平公正客觀性進(jìn)行監(jiān)督。

第三方輿情分析機(jī)構(gòu)每日對(duì)各證券公司的輿情數(shù)據(jù)以及政策解讀活動(dòng)等進(jìn)行分析處理，評(píng)價(jià)其結(jié)束后進(jìn)行匯總梳理，按照相關(guān)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)各公司進(jìn)行打分，并將結(jié)果報(bào)送證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)核驗(yàn)打分結(jié)果后進(jìn)行全行業(yè)排名并向社會(huì)公布。證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部根據(jù)排名結(jié)果，按照相關(guān)規(guī)則對(duì)證券公司的分類評(píng)價(jià)予以加分或扣分處理。

前述券商人士對(duì)記者表示，證券公司在50多家媒體的信息將被納入統(tǒng)計(jì)。他最關(guān)注第三方分析機(jī)構(gòu)如何保持客觀，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如何能夠真正反映券商的實(shí)際情況。

另一位券商董辦人士也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，如果管理辦法最終實(shí)行，無(wú)疑將增加大量工作，同時(shí)，對(duì)于相關(guān)統(tǒng)計(jì)信息的客觀性，如何能夠避免利益沖突，他也表示存在疑慮。

不過(guò)也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，金融行業(yè)加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理是行業(yè)慣例，證券公司近年來(lái)風(fēng)險(xiǎn)事件頻繁暴露，有必要加以規(guī)范。

旨在提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

為了規(guī)范證券行業(yè)發(fā)展，監(jiān)管層對(duì)券商分類評(píng)價(jià)工作的重視程度越來(lái)越高。一般而言，依據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，經(jīng)證券公司自評(píng)、證監(jiān)局初審、證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部復(fù)核，以及證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評(píng)價(jià)專家評(píng)審委員會(huì)審議，最終會(huì)確定證券公司分類結(jié)果。

證券公司分類結(jié)果不是對(duì)證券公司資信狀況及等級(jí)的評(píng)價(jià)，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和合規(guī)管理水平，對(duì)證券公司進(jìn)行的綜合性評(píng)價(jià)，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的整體狀況。

但是，分類結(jié)果對(duì)券商開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)也有實(shí)際影響。證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司分類結(jié)果，對(duì)不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面，也會(huì)實(shí)施區(qū)別對(duì)待的監(jiān)管政策。

有券商人士表示，雖然監(jiān)管層明確說(shuō)“分類結(jié)果主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司不得將分類結(jié)果用于廣告、宣傳、營(yíng)銷等商業(yè)目的”，但實(shí)際上許多業(yè)務(wù)招投標(biāo)等，都會(huì)將分類結(jié)果納入考慮，影響還是很大的。

不過(guò)，監(jiān)管層推出聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力專項(xiàng)評(píng)價(jià)有其特殊考慮，調(diào)整也有相應(yīng)法規(guī)依據(jù)。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》第16條，證監(jiān)會(huì)可以委托證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)價(jià)，并根據(jù)相關(guān)結(jié)果對(duì)分類評(píng)價(jià)計(jì)分進(jìn)行加分調(diào)整。

而《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》第12條規(guī)定，“證券公司資本充足、公司治理與合規(guī)管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、信息系統(tǒng)安全、客戶權(quán)益保護(hù)和信息披露等6類評(píng)價(jià)指標(biāo)存在一定問(wèn)題，按具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)每項(xiàng)扣0.5分。”根據(jù)上述規(guī)定，可以對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力存在缺陷的證券公司，對(duì)應(yīng)具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)予以扣分處理。