全球呼喚跨境清算新系統(tǒng)

銀行業(yè)務(wù)信息傳輸，目前大多數(shù)是通過Swift系統(tǒng)，這是商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。Swift系統(tǒng)相對(duì)于通過郵寄信件、電信傳輸?shù)确绞?，效率更高、成本更低、?bào)文更專業(yè)、更安全。但國(guó)際清算的復(fù)雜、低效及成本依然為業(yè)界所詬病。由于近年來美國(guó)利用美元霸權(quán)和Swift系統(tǒng)等對(duì)其他國(guó)家或有關(guān)企業(yè)實(shí)施制裁，業(yè)界對(duì)改革目前國(guó)際清算體系的呼聲越來越高。

新冠肺炎疫情的發(fā)展和美國(guó)政府的輪替，世界又進(jìn)入一個(gè)新的動(dòng)蕩時(shí)期。中美關(guān)系會(huì)因?yàn)樾蝿?shì)的變化和美國(guó)政府的變化有所調(diào)整，但競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系不會(huì)改變。我國(guó)應(yīng)從戰(zhàn)略上考慮鼓勵(lì)民間進(jìn)行國(guó)際合作，建設(shè)新型跨境清算系統(tǒng)，消除美國(guó)制裁的隱患。

新冠肺炎疫情后，全球化格局會(huì)發(fā)生新的變化，會(huì)形成區(qū)域化、塊狀化的全球化特點(diǎn)。也就是說，區(qū)域、塊狀的聯(lián)系會(huì)加強(qiáng)，但區(qū)域和塊狀之間并不是互相割裂的。這可能會(huì)產(chǎn)生新的現(xiàn)象：1）產(chǎn)生新的貿(mào)易模式；2）結(jié)算貨幣多元化，局部去美元化；3）產(chǎn)生新的投融資方式、新的金融產(chǎn)品等。這就為新的、區(qū)域化的、多幣種和更簡(jiǎn)便高效的跨境清算方式的產(chǎn)生提供了可能。

這些年由于數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，國(guó)際上一些國(guó)家和機(jī)構(gòu)嘗試應(yīng)用新技術(shù)搭建新的跨境結(jié)算和業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)。其目的，一方面是希望擺脫美國(guó)長(zhǎng)臂管轄霸權(quán)，另一方面是希望從商業(yè)利益上替代Swift。

2015年，由富國(guó)銀行、美國(guó)銀行等大行發(fā)起成立了R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟。該聯(lián)盟組織聯(lián)盟內(nèi)銀行探討區(qū)塊鏈的應(yīng)用，以期組建新的超級(jí)銀行間業(yè)務(wù)平臺(tái)。如該聯(lián)盟組織主要成員匯豐銀行牽頭其他七家國(guó)際商業(yè)銀行開發(fā)的Voltron（跨境信用證區(qū)塊鏈平臺(tái)），已經(jīng)在國(guó)際清算會(huì)議上發(fā)布，并成功在中國(guó)香港與歐洲間完成了信用證開證業(yè)務(wù)。此后，海外陸續(xù)出現(xiàn)幾家國(guó)際貿(mào)易銀行聯(lián)盟，其中具影響力的有Marco Polo（記賬賒銷結(jié)算平臺(tái)）、We.Trade（歐洲中小企業(yè)貿(mào)易平臺(tái)）、以及香港金管局于2018年10月聯(lián)合香港12間主要銀行啟動(dòng)的“貿(mào)易聯(lián)動(dòng)”平臺(tái)。

R3還推出了分布式平臺(tái)支付結(jié)算解決方案——Corda Settler。基于Corda底層的開源應(yīng)用，它允許Corda網(wǎng)絡(luò)上發(fā)生的支付既可通過加密貨幣或其他加密資產(chǎn)來完成，也可通過傳統(tǒng)支付結(jié)算渠道——SWIFT GPI線路來完成。以實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈平臺(tái)上的價(jià)值轉(zhuǎn)移和支付。

此外，俄羅斯等東歐國(guó)家銀行、中東地區(qū)銀行，也在探索一些區(qū)域性的跨境清算合作系統(tǒng)。其他還有一些商品貿(mào)易平臺(tái)，在解決交易的同時(shí)，提供融資和結(jié)算服務(wù)，如Komgo平臺(tái)。這是一個(gè)基于大宗商品貿(mào)易的區(qū)塊鏈融資平臺(tái)。另外還有一些科技公司在開發(fā)跨境結(jié)算平臺(tái)，最有影響的是Facebook宣布的Libra計(jì)劃。

目前大多數(shù)項(xiàng)目都處在探索階段，還沒有全面進(jìn)入大規(guī)模投產(chǎn)應(yīng)用。從各家開發(fā)的情況看，主要存在以下問題：

一是，都是由個(gè)別大行牽頭，聯(lián)合部分小銀行進(jìn)行探索。一些牽頭的大行都有形成自己獨(dú)家平臺(tái)的打算。也因此，由于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的顧忌，其他銀行參與的積極性不高。

二是，大多數(shù)平臺(tái)都號(hào)稱不改變各銀行自身的流程。好處是減少銀行接受新平臺(tái)的阻力。但如果對(duì)銀行原有流程沒有影響，只是對(duì)外傳輸信息渠道的變化，銀行必然要對(duì)新平臺(tái)與原有渠道在效率、成本、安全，甚至操作的方便性進(jìn)行比較，在這基礎(chǔ)上還要考慮更換或接入一個(gè)新渠道本身的成本。這也是目前各銀行都以觀望為主的原因。

三是，新技術(shù)要提高效率，需要國(guó)際結(jié)算各相關(guān)方都上平臺(tái)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化操作，除了銀行以外，還有保險(xiǎn)公司、船運(yùn)公司等。首先，靠個(gè)別商業(yè)銀行一家一家去接洽，效果非常不理想，困難重重。其次，目前平臺(tái)都是從原有銀行操作流程出發(fā)開發(fā)的，對(duì)保險(xiǎn)公司、船運(yùn)公司等，是提供了方便還是增加了麻煩都沒有考慮，而對(duì)這些公司來說，是否接入平臺(tái)，也有效率、成本、安全的評(píng)估問題。

四是，平臺(tái)自身業(yè)務(wù)、技術(shù)的可信度。商業(yè)銀行都有非常強(qiáng)的信息安全意識(shí)。如果平臺(tái)在業(yè)務(wù)上可能與銀行形成競(jìng)爭(zhēng)，或者試圖借技術(shù)服務(wù)獲取銀行與客戶的業(yè)務(wù)信息，銀行就沒有真正的合作意愿。

五是，一些國(guó)家和銀行，希望新的系統(tǒng)能以自己為主，或者說是擔(dān)心被控制。比如俄羅斯等國(guó)家及其銀行，往往希望新系統(tǒng)以盧布結(jié)算為主。

中國(guó)應(yīng)多方案探索跨境清算新體系

面對(duì)美國(guó)利用美元霸權(quán)和美元清算系統(tǒng)的制裁可能，雖然一下子沒有很好的應(yīng)對(duì)方案，另起爐灶亦非一日之功，但亦不能被動(dòng)等待。我國(guó)應(yīng)該制定各種應(yīng)對(duì)方案以防萬一。

建立跨境清算新體系應(yīng)該是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的一項(xiàng)重要課題，也是人民幣國(guó)際化和“一帶一路”建設(shè)的重要課題。建立跨境清算新體系，需要充分預(yù)計(jì)其復(fù)雜性和長(zhǎng)期性。單打獨(dú)斗是不可能成功的，需要多層次、多方案探索。

1）有境外機(jī)構(gòu)的中資銀行，都應(yīng)該建立自身統(tǒng)一的境內(nèi)外信息系統(tǒng)和清算系統(tǒng)。

首先，各行要建設(shè)統(tǒng)一的境內(nèi)外業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，所有業(yè)務(wù)信息，只要能內(nèi)部傳輸?shù)?，一律不用Swift等行外系統(tǒng)。這方面，以目前的技術(shù)條件是可以做到的。其次，要改善內(nèi)部清算流程。實(shí)際上，各家總行本身都是一個(gè)清算中心，內(nèi)部分行之間、分行與總行之間沒有必要借道外資帳戶行進(jìn)行清算和結(jié)算。目前的技術(shù)條件，也可以做到實(shí)時(shí)自動(dòng)清算和結(jié)算。

2）建立中資銀行間跨境清算系統(tǒng)。

可以考慮幾家主要中資銀行合作成立一個(gè)科技平臺(tái)公司，建立中資銀行間跨境業(yè)務(wù)信息往來系統(tǒng)。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）應(yīng)該可以接受這個(gè)平臺(tái)的業(yè)務(wù)信息。

有了中資銀行間的跨境業(yè)務(wù)信息傳輸平臺(tái)，解決了業(yè)務(wù)信息傳輸問題和人民幣跨境清算問題，并不能完全避免其他幣種的貨幣通過外資帳戶行清算的問題。但，還是可以有一些方案解決相當(dāng)部分的外匯清算，即外匯跨境清算國(guó)內(nèi)化。第一種辦法是擴(kuò)大現(xiàn)有外匯交易清算系統(tǒng)的功能。第二種辦法是按幣種在中資銀行中自然形成清算行。第三種辦法是另外成立一家清算公司。中資銀行間跨境清算系統(tǒng)如果做得好，經(jīng)得起市場(chǎng)考驗(yàn)，可以考慮逐步向外資銀行開放。

3）探索建立區(qū)域性、塊狀性跨境清算體系。

這方面可以考慮幾個(gè)區(qū)塊，RCEP、中國(guó)-東歐、中國(guó)-歐洲、中國(guó)-中東、“一帶一路”沿線。“一帶一路”沿線可以形成不同的區(qū)塊。

跨境清算體系可以分別由不同的中資銀行牽頭，其他中資銀行參與，同各區(qū)塊的銀行合作建立跨境清算信息傳輸平臺(tái)和資金清算機(jī)制。一些特殊業(yè)務(wù)，也可以由一家中資銀行與對(duì)方一家或兩家銀行合作建立銀行對(duì)銀行跨境清算直達(dá)機(jī)制。

4）探索全方位的跨境清算新體系。

這可以有兩個(gè)路徑。一是在上述區(qū)域性、塊狀性跨境清算體系基礎(chǔ)上，逐步擴(kuò)大至全方位的新體系。二是全新打造新體系，但同樣有一個(gè)從小到大逐步積累和擴(kuò)大的過程。方式上也有兩種選擇，一是中外大銀行牽頭合作；二是成立第三方平臺(tái)。

設(shè)立國(guó)際結(jié)算信息服務(wù)有限公司

一個(gè)全方位跨境清算新體系的設(shè)想。

1）全流程貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能。

平臺(tái)可以考慮開發(fā)貿(mào)易流程文件及信息追蹤、結(jié)算信息傳送、以及其他貿(mào)易融資及國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的全部功能和流程。

參考國(guó)際上同類產(chǎn)品，本平臺(tái)開發(fā)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能設(shè)計(jì)將包括如下特點(diǎn)：1）跨部門解決問題。不局限在信用證，更不局限在單證結(jié)算環(huán)節(jié)。致力于打通信用證、跟單托收等各種結(jié)算工具，同步整合貿(mào)易融資環(huán)節(jié)。2）跨行業(yè)的數(shù)據(jù)共享和流程管理。單證各方上鏈共享數(shù)據(jù)、共用流程?？梢詮母旧辖鉀Q人工審單問題，上鏈單證可以基本實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)審單、背書、議付、融資等操作。3）在架構(gòu)設(shè)計(jì)上亦充分考慮貨運(yùn)、保險(xiǎn)、質(zhì)檢、倉(cāng)儲(chǔ)等各相關(guān)機(jī)構(gòu)的加入，以達(dá)到整個(gè)貿(mào)易融資和國(guó)際結(jié)算過程中完整的生態(tài)圈上鏈，充分發(fā)揮平臺(tái)價(jià)值。

2）全球獨(dú)有嵌入式支付結(jié)算功能。

平臺(tái)旨在以改善銀行國(guó)際結(jié)算操作、打通業(yè)務(wù)信息的傳輸，并在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)出獨(dú)有的“內(nèi)嵌資金支付清算系統(tǒng)”。

平臺(tái)設(shè)計(jì)中，可以內(nèi)嵌一個(gè)數(shù)字化本票支付系統(tǒng)，解決貿(mào)易資金的結(jié)算清算需求。利用智能合約技術(shù)由平臺(tái)向各銀行發(fā)行以各類結(jié)算法幣為等價(jià)的數(shù)字化本票（類似穩(wěn)定幣），用于平臺(tái)上銀行間的支付清算。數(shù)字化本票可以是多幣種的，以適應(yīng)不同幣種清算的需要。各銀行可以將各幣種清算貨幣（比如美元、歐元、人民幣等）匯入平臺(tái)在人民銀行或清算行賬戶，兌換成同幣種的數(shù)字化本票。數(shù)字化本票也可以由平臺(tái)上的大銀行發(fā)行。

策略上，對(duì)外可以宣傳發(fā)行與法幣掛鉤兌換的數(shù)字貨幣，也因此，監(jiān)管部門要求對(duì)兌換的各幣種法幣實(shí)行托管也順理成章。

3）點(diǎn)對(duì)點(diǎn)加密技術(shù)設(shè)計(jì)。

由于銀行對(duì)商業(yè)數(shù)據(jù)安全要求非常嚴(yán)格，尤其是國(guó)際大型商業(yè)銀行。在傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)中，中央服務(wù)器負(fù)責(zé)保存和驗(yàn)證所有數(shù)據(jù)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都獨(dú)立驗(yàn)證所有接收到的數(shù)據(jù)，從而降低了對(duì)其他各方的信任度要求。而與傳統(tǒng)解決方案不同，平臺(tái)設(shè)計(jì)將只允許確定的當(dāng)事方在“需要知道（need to know）”的基礎(chǔ)上接收和交換交易信息。為確保數(shù)據(jù)保密，公司設(shè)計(jì)的平臺(tái)配置為在任何時(shí)候都不向其他各方“主動(dòng)”發(fā)送交易文檔。此外，一旦交易開始，參與方不能編輯。即使作為平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方，也無法檢索交易雙方之間的記錄細(xì)節(jié)，以便進(jìn)行推測(cè)分析，從而最大限度地保護(hù)各參與方的商業(yè)機(jī)密和合規(guī)要求。

在實(shí)際國(guó)際貿(mào)易融資及結(jié)算應(yīng)用中，尤其涉及到重要金融、商業(yè)、政府及企業(yè)信息的應(yīng)用場(chǎng)景，交易數(shù)據(jù)的交換和存儲(chǔ)必須嚴(yán)謹(jǐn)。因此，平臺(tái)設(shè)計(jì)應(yīng)根據(jù)交易流程和環(huán)節(jié)做到對(duì)敏感信息訪問權(quán)限的“細(xì)粒度控制”——即分層分級(jí)別的信息獲得權(quán)限。將各個(gè)參與方和交易主體之間的本地?cái)?shù)據(jù)記錄、信息交換互傳按照業(yè)務(wù)關(guān)系和邏輯進(jìn)行約束，在最小范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)最可控的復(fù)制和傳播。

（作者系上海新金融研究院副院長(zhǎng)劉曉春）

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