全球呼喚跨境清算新系統(tǒng)

銀行業(yè)務(wù)信息傳輸，目前大多數(shù)是通過Swift系統(tǒng)，這是商業(yè)競爭的結(jié)果。Swift系統(tǒng)相對于通過郵寄信件、電信傳輸?shù)确绞?，效率更高、成本更低、報文更專業(yè)、更安全。但國際清算的復(fù)雜、低效及成本依然為業(yè)界所詬病。由于近年來美國利用美元霸權(quán)和Swift系統(tǒng)等對其他國家或有關(guān)企業(yè)實施制裁，業(yè)界對改革目前國際清算體系的呼聲越來越高。

新冠肺炎疫情的發(fā)展和美國政府的輪替，世界又進入一個新的動蕩時期。中美關(guān)系會因為形勢的變化和美國政府的變化有所調(diào)整，但競爭的關(guān)系不會改變。我國應(yīng)從戰(zhàn)略上考慮鼓勵民間進行國際合作，建設(shè)新型跨境清算系統(tǒng)，消除美國制裁的隱患。

新冠肺炎疫情后，全球化格局會發(fā)生新的變化，會形成區(qū)域化、塊狀化的全球化特點。也就是說，區(qū)域、塊狀的聯(lián)系會加強，但區(qū)域和塊狀之間并不是互相割裂的。這可能會產(chǎn)生新的現(xiàn)象：1）產(chǎn)生新的貿(mào)易模式；2）結(jié)算貨幣多元化，局部去美元化；3）產(chǎn)生新的投融資方式、新的金融產(chǎn)品等。這就為新的、區(qū)域化的、多幣種和更簡便高效的跨境清算方式的產(chǎn)生提供了可能。

這些年由于數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，國際上一些國家和機構(gòu)嘗試應(yīng)用新技術(shù)搭建新的跨境結(jié)算和業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)。其目的，一方面是希望擺脫美國長臂管轄霸權(quán)，另一方面是希望從商業(yè)利益上替代Swift。

2015年，由富國銀行、美國銀行等大行發(fā)起成立了R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟。該聯(lián)盟組織聯(lián)盟內(nèi)銀行探討區(qū)塊鏈的應(yīng)用，以期組建新的超級銀行間業(yè)務(wù)平臺。如該聯(lián)盟組織主要成員匯豐銀行牽頭其他七家國際商業(yè)銀行開發(fā)的Voltron（跨境信用證區(qū)塊鏈平臺），已經(jīng)在國際清算會議上發(fā)布，并成功在中國香港與歐洲間完成了信用證開證業(yè)務(wù)。此后，海外陸續(xù)出現(xiàn)幾家國際貿(mào)易銀行聯(lián)盟，其中具影響力的有Marco Polo（記賬賒銷結(jié)算平臺）、We.Trade（歐洲中小企業(yè)貿(mào)易平臺）、以及香港金管局于2018年10月聯(lián)合香港12間主要銀行啟動的“貿(mào)易聯(lián)動”平臺。

R3還推出了分布式平臺支付結(jié)算解決方案——Corda Settler?；贑orda底層的開源應(yīng)用，它允許Corda網(wǎng)絡(luò)上發(fā)生的支付既可通過加密貨幣或其他加密資產(chǎn)來完成，也可通過傳統(tǒng)支付結(jié)算渠道——SWIFT GPI線路來完成。以實現(xiàn)區(qū)塊鏈平臺上的價值轉(zhuǎn)移和支付。

此外，俄羅斯等東歐國家銀行、中東地區(qū)銀行，也在探索一些區(qū)域性的跨境清算合作系統(tǒng)。其他還有一些商品貿(mào)易平臺，在解決交易的同時，提供融資和結(jié)算服務(wù)，如Komgo平臺。這是一個基于大宗商品貿(mào)易的區(qū)塊鏈融資平臺。另外還有一些科技公司在開發(fā)跨境結(jié)算平臺，最有影響的是Facebook宣布的Libra計劃。

目前大多數(shù)項目都處在探索階段，還沒有全面進入大規(guī)模投產(chǎn)應(yīng)用。從各家開發(fā)的情況看，主要存在以下問題：

一是，都是由個別大行牽頭，聯(lián)合部分小銀行進行探索。一些牽頭的大行都有形成自己獨家平臺的打算。也因此，由于同業(yè)競爭的顧忌，其他銀行參與的積極性不高。

二是，大多數(shù)平臺都號稱不改變各銀行自身的流程。好處是減少銀行接受新平臺的阻力。但如果對銀行原有流程沒有影響，只是對外傳輸信息渠道的變化，銀行必然要對新平臺與原有渠道在效率、成本、安全，甚至操作的方便性進行比較，在這基礎(chǔ)上還要考慮更換或接入一個新渠道本身的成本。這也是目前各銀行都以觀望為主的原因。

三是，新技術(shù)要提高效率，需要國際結(jié)算各相關(guān)方都上平臺進行標(biāo)準(zhǔn)化操作，除了銀行以外，還有保險公司、船運公司等。首先，靠個別商業(yè)銀行一家一家去接洽，效果非常不理想，困難重重。其次，目前平臺都是從原有銀行操作流程出發(fā)開發(fā)的，對保險公司、船運公司等，是提供了方便還是增加了麻煩都沒有考慮，而對這些公司來說，是否接入平臺，也有效率、成本、安全的評估問題。

四是，平臺自身業(yè)務(wù)、技術(shù)的可信度。商業(yè)銀行都有非常強的信息安全意識。如果平臺在業(yè)務(wù)上可能與銀行形成競爭，或者試圖借技術(shù)服務(wù)獲取銀行與客戶的業(yè)務(wù)信息，銀行就沒有真正的合作意愿。

五是，一些國家和銀行，希望新的系統(tǒng)能以自己為主，或者說是擔(dān)心被控制。比如俄羅斯等國家及其銀行，往往希望新系統(tǒng)以盧布結(jié)算為主。

中國應(yīng)多方案探索跨境清算新體系

面對美國利用美元霸權(quán)和美元清算系統(tǒng)的制裁可能，雖然一下子沒有很好的應(yīng)對方案，另起爐灶亦非一日之功，但亦不能被動等待。我國應(yīng)該制定各種應(yīng)對方案以防萬一。

建立跨境清算新體系應(yīng)該是上海國際金融中心建設(shè)的一項重要課題，也是人民幣國際化和“一帶一路”建設(shè)的重要課題。建立跨境清算新體系，需要充分預(yù)計其復(fù)雜性和長期性。單打獨斗是不可能成功的，需要多層次、多方案探索。

1）有境外機構(gòu)的中資銀行，都應(yīng)該建立自身統(tǒng)一的境內(nèi)外信息系統(tǒng)和清算系統(tǒng)。

首先，各行要建設(shè)統(tǒng)一的境內(nèi)外業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，所有業(yè)務(wù)信息，只要能內(nèi)部傳輸?shù)模宦刹挥肧wift等行外系統(tǒng)。這方面，以目前的技術(shù)條件是可以做到的。其次，要改善內(nèi)部清算流程。實際上，各家總行本身都是一個清算中心，內(nèi)部分行之間、分行與總行之間沒有必要借道外資帳戶行進行清算和結(jié)算。目前的技術(shù)條件，也可以做到實時自動清算和結(jié)算。

2）建立中資銀行間跨境清算系統(tǒng)。

可以考慮幾家主要中資銀行合作成立一個科技平臺公司，建立中資銀行間跨境業(yè)務(wù)信息往來系統(tǒng)。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）應(yīng)該可以接受這個平臺的業(yè)務(wù)信息。

有了中資銀行間的跨境業(yè)務(wù)信息傳輸平臺，解決了業(yè)務(wù)信息傳輸問題和人民幣跨境清算問題，并不能完全避免其他幣種的貨幣通過外資帳戶行清算的問題。但，還是可以有一些方案解決相當(dāng)部分的外匯清算，即外匯跨境清算國內(nèi)化。第一種辦法是擴大現(xiàn)有外匯交易清算系統(tǒng)的功能。第二種辦法是按幣種在中資銀行中自然形成清算行。第三種辦法是另外成立一家清算公司。中資銀行間跨境清算系統(tǒng)如果做得好，經(jīng)得起市場考驗，可以考慮逐步向外資銀行開放。

3）探索建立區(qū)域性、塊狀性跨境清算體系。

這方面可以考慮幾個區(qū)塊，RCEP、中國-東歐、中國-歐洲、中國-中東、“一帶一路”沿線。“一帶一路”沿線可以形成不同的區(qū)塊。

跨境清算體系可以分別由不同的中資銀行牽頭，其他中資銀行參與，同各區(qū)塊的銀行合作建立跨境清算信息傳輸平臺和資金清算機制。一些特殊業(yè)務(wù)，也可以由一家中資銀行與對方一家或兩家銀行合作建立銀行對銀行跨境清算直達機制。

4）探索全方位的跨境清算新體系。

這可以有兩個路徑。一是在上述區(qū)域性、塊狀性跨境清算體系基礎(chǔ)上，逐步擴大至全方位的新體系。二是全新打造新體系，但同樣有一個從小到大逐步積累和擴大的過程。方式上也有兩種選擇，一是中外大銀行牽頭合作；二是成立第三方平臺。

設(shè)立國際結(jié)算信息服務(wù)有限公司

一個全方位跨境清算新體系的設(shè)想。

1）全流程貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能。

平臺可以考慮開發(fā)貿(mào)易流程文件及信息追蹤、結(jié)算信息傳送、以及其他貿(mào)易融資及國際結(jié)算業(yè)務(wù)的全部功能和流程。

參考國際上同類產(chǎn)品，本平臺開發(fā)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能設(shè)計將包括如下特點：1）跨部門解決問題。不局限在信用證，更不局限在單證結(jié)算環(huán)節(jié)。致力于打通信用證、跟單托收等各種結(jié)算工具，同步整合貿(mào)易融資環(huán)節(jié)。2）跨行業(yè)的數(shù)據(jù)共享和流程管理。單證各方上鏈共享數(shù)據(jù)、共用流程。可以從根本上解決人工審單問題，上鏈單證可以基本實現(xiàn)全自動審單、背書、議付、融資等操作。3）在架構(gòu)設(shè)計上亦充分考慮貨運、保險、質(zhì)檢、倉儲等各相關(guān)機構(gòu)的加入，以達到整個貿(mào)易融資和國際結(jié)算過程中完整的生態(tài)圈上鏈，充分發(fā)揮平臺價值。

2）全球獨有嵌入式支付結(jié)算功能。

平臺旨在以改善銀行國際結(jié)算操作、打通業(yè)務(wù)信息的傳輸，并在此基礎(chǔ)上設(shè)計出獨有的“內(nèi)嵌資金支付清算系統(tǒng)”。

平臺設(shè)計中，可以內(nèi)嵌一個數(shù)字化本票支付系統(tǒng)，解決貿(mào)易資金的結(jié)算清算需求。利用智能合約技術(shù)由平臺向各銀行發(fā)行以各類結(jié)算法幣為等價的數(shù)字化本票（類似穩(wěn)定幣），用于平臺上銀行間的支付清算。數(shù)字化本票可以是多幣種的，以適應(yīng)不同幣種清算的需要。各銀行可以將各幣種清算貨幣（比如美元、歐元、人民幣等）匯入平臺在人民銀行或清算行賬戶，兌換成同幣種的數(shù)字化本票。數(shù)字化本票也可以由平臺上的大銀行發(fā)行。

策略上，對外可以宣傳發(fā)行與法幣掛鉤兌換的數(shù)字貨幣，也因此，監(jiān)管部門要求對兌換的各幣種法幣實行托管也順理成章。

3）點對點加密技術(shù)設(shè)計。

由于銀行對商業(yè)數(shù)據(jù)安全要求非常嚴格，尤其是國際大型商業(yè)銀行。在傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)中，中央服務(wù)器負責(zé)保存和驗證所有數(shù)據(jù)，每個節(jié)點都獨立驗證所有接收到的數(shù)據(jù)，從而降低了對其他各方的信任度要求。而與傳統(tǒng)解決方案不同，平臺設(shè)計將只允許確定的當(dāng)事方在“需要知道（need to know）”的基礎(chǔ)上接收和交換交易信息。為確保數(shù)據(jù)保密，公司設(shè)計的平臺配置為在任何時候都不向其他各方“主動”發(fā)送交易文檔。此外，一旦交易開始，參與方不能編輯。即使作為平臺運營方，也無法檢索交易雙方之間的記錄細節(jié)，以便進行推測分析，從而最大限度地保護各參與方的商業(yè)機密和合規(guī)要求。

在實際國際貿(mào)易融資及結(jié)算應(yīng)用中，尤其涉及到重要金融、商業(yè)、政府及企業(yè)信息的應(yīng)用場景，交易數(shù)據(jù)的交換和存儲必須嚴謹。因此，平臺設(shè)計應(yīng)根據(jù)交易流程和環(huán)節(jié)做到對敏感信息訪問權(quán)限的“細粒度控制”——即分層分級別的信息獲得權(quán)限。將各個參與方和交易主體之間的本地數(shù)據(jù)記錄、信息交換互傳按照業(yè)務(wù)關(guān)系和邏輯進行約束，在最小范圍內(nèi)實現(xiàn)最可控的復(fù)制和傳播。

（作者系上海新金融研究院副院長劉曉春）

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