剛剛結(jié)束的全國兩會上，總理在政府工作報告中，再次將“扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項工作”提上日程，要求制定2030年前碳排放達(dá)峰行動方案。

多位行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，碳中和、碳達(dá)峰表面上是約束碳排放強(qiáng)度問題，本質(zhì)上則是能源轉(zhuǎn)型和生態(tài)環(huán)境保護(hù)問題，隨著碳排放達(dá)峰行動方案的制定和落實(shí)，中國在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)也將發(fā)生深刻變化，未來新能源、節(jié)能環(huán)保、綠色技術(shù)創(chuàng)新、清潔生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)也將迎來投資機(jī)會。

電力轉(zhuǎn)型：清潔能源設(shè)備需求增加

實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵，在于使占85%碳排放的化石能源實(shí)現(xiàn)向清潔能源的轉(zhuǎn)變。根據(jù)中信證券披露的數(shù)據(jù)，2020年，非化石能源占比約為16.4%，預(yù)計2030年將達(dá)到26.0%，2060年接近100%，增量主要由光伏風(fēng)電貢獻(xiàn)。

目前，不少電力企業(yè)已經(jīng)在進(jìn)行相關(guān)轉(zhuǎn)型。就在兩會召開前的3月1日，國家電網(wǎng)公司率先公布了其“碳達(dá)峰、碳中和”行動方案，明確提出將規(guī)劃構(gòu)建多元化的清潔能源供應(yīng)體系，積極發(fā)展風(fēng)電、水電、核電等清潔能源，同時靈活改造煤電功能定位，加強(qiáng)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力和能源技術(shù)創(chuàng)新。

根據(jù)行動方案中披露的數(shù)據(jù)，截至2020年底，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)清潔能源裝機(jī)7.1億千瓦，占比42%。其中風(fēng)電和太陽能發(fā)電裝機(jī)4.5億千瓦，占比26%，比2015年提高14個百分點(diǎn)，利用率達(dá)到97.1%。2020年，國網(wǎng)旗下風(fēng)電和太陽能發(fā)電發(fā)電量5872億千瓦時，減少電煤消耗2.5億噸、減排二氧化碳4.5億噸，新能源在21個省區(qū)成為第一、第二大電源。

而到2030年，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到10億千瓦以上，水電裝機(jī)達(dá)到2.8億千瓦，核電裝機(jī)達(dá)到8000萬千瓦，預(yù)計2025、2030年，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重分別達(dá)到20%、25%左右。

除了國家電網(wǎng)，五大發(fā)電集團(tuán)也有各自的新能源方面的行動計劃。其中，國家電投計劃到2025年和2035年，電力裝機(jī)分別達(dá)到2.2億千瓦和2.7億千瓦，清潔能源裝機(jī)比重分別提升到60％和75％。華能集團(tuán)、華電集團(tuán)及國家能源集團(tuán)也分別計劃“十四五”期間可再生能源新增裝機(jī)7000萬~8000萬瓦。

這意味著，風(fēng)電、太陽能發(fā)電等清潔能源設(shè)備的需求，將會逐年增加，進(jìn)而帶動中外企業(yè)在這一領(lǐng)域的加大投資。

海通證券的最新研報預(yù)計，國內(nèi)光伏裝機(jī)量有望在2023年、2025年分別達(dá)到60GW，80GW，從而利好陽光電源、隆基股份和通威股份等企業(yè)。

而在國外，包括GE在內(nèi)的能源巨頭，也在加大可再生能源燃?xì)獍l(fā)電技術(shù)設(shè)備的投資，助力電廠增效減排。

GE中國總裁兼首席執(zhí)行官向偉明告訴記者，位于天津的中國首個GE 9HA燃?xì)怆姀S：華電軍糧城項目已經(jīng)投運(yùn)，HA級燃機(jī)具備燃燒天然氣摻混50%氫氣的能力，相較于目前國內(nèi)主流的F級燃機(jī)，在發(fā)電功率、降低碳排放、提高燃燒效率方面都有明顯的提升。

工業(yè)生產(chǎn)：減排投入與行業(yè)整合提速

對于傳統(tǒng)的工業(yè)耗能大戶鋼鐵，水泥，玻璃，有色金屬來說，來自減排的壓力，也將迫使相關(guān)企業(yè)加大減排技術(shù)設(shè)備的投入力度，以在愈發(fā)嚴(yán)格的限產(chǎn)要求下生存下來。

不久前，國內(nèi)鋼鐵巨頭河鋼集團(tuán)就與國際礦石巨頭必和必拓簽署合作備忘錄，必和必拓計劃在未來三年內(nèi)投入1500萬美元，與河鋼集團(tuán)共同研究和探索溫室氣體減排技術(shù)和路徑，圍繞氫氣直接還原鐵技術(shù)、鋼渣回收再利用技術(shù)以及鐵礦石塊礦的使用率提升等三大重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行合作。

據(jù)記者了解，必和必拓于2019年宣布了總額為4億美元的氣候投資計劃，此次與河鋼集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，是該投資計劃的一部分。而作為河北最大的鋼鐵企業(yè)，河鋼集團(tuán)近年來也一直在加大氫冶金技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，希望從改變能源消耗結(jié)構(gòu)入手，解決鋼鐵冶金過程產(chǎn)生的環(huán)境污染和碳排放問題。

一邊是通過加大減排技術(shù)設(shè)備的投入力度，另一邊則是通過大幅壓縮產(chǎn)能來實(shí)質(zhì)性減少耗能工業(yè)品生產(chǎn)的碳排放。

3月1日，工信部就表示，我國提前兩年完成了“十三五”鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能1.5億噸目標(biāo)，累計退出“僵尸企業(yè)”的粗鋼產(chǎn)能6474萬噸。

對此，國泰君安的研報認(rèn)為，碳中和背景下，2021年鋼鐵行業(yè)繼續(xù)壓減產(chǎn)量大概率會實(shí)現(xiàn)，優(yōu)選高性能特鋼、減少鋼材用量或?qū)⒊蔀橼厔荩劁撔枨蠡蛑饾u上升，這將利好中信特鋼、ST撫鋼、甬金股份、天工國際、久立特材等特鋼及高端材料細(xì)分賽道龍頭。

而隨著鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和過剩產(chǎn)能的淘汰，持續(xù)多年的行業(yè)兼并重組也將提速。

從2019年開始，中國寶武集團(tuán)就陸續(xù)重組了馬鋼和太鋼，并且都是選擇了無償劃撥的形式。此外，中國寶武還聯(lián)合WL羅斯公司、中美綠色基金、招商局集團(tuán)，共同發(fā)起四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，這也是中國第一只鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，希望通過市場化的方式，參與中國鋼鐵行業(yè)去除過剩產(chǎn)能、出清僵尸企業(yè)、加快兼并重組。

除了鋼鐵行業(yè)，水泥，玻璃和有色金屬行業(yè)也同樣將面臨產(chǎn)能的嚴(yán)格限制，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，碳達(dá)峰下的成本抬升也將支撐價格上行。