12月8日，《寶能集團關(guān)于指定理財產(chǎn)品的兌付方案》（下稱“《兌付方案》”）出爐。隨即網(wǎng)傳一份6家理財產(chǎn)品公司聯(lián)合反對兌付方案的聲明。

注意到市場動向的寶能集團回應(yīng)第一財經(jīng)稱，“這并非6家公司行為，懷疑有人‘惡搞’，10日上午已將此事報警。”而事件牽涉方前海世紀(jì)基金管理有限公司內(nèi)部人士也向第一財經(jīng)記者證實了此事，“反對兌付方案的文件并沒有加蓋公司公章，并非公司行為，懷疑有人惡搞。”

自兌付危機發(fā)生以來，多個寶能集團內(nèi)部人士告訴第一財經(jīng)記者，公司目前正在處置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。“原本計劃回收住宅項目款幾十個億以應(yīng)對兌付危機，但是回款情況并不樂觀，所以改為處置資產(chǎn)。目前已經(jīng)處置了不少優(yōu)質(zhì)項目。”

根據(jù)寶能集團實控的中炬高新（600872.SH）10月20日的公告，截至今年9月底，寶能集團剔除并表金融企業(yè)的資產(chǎn)和負債，有息負債合計為1927億元，對外擔(dān)保余額308億元。其中，近期比較緊迫的流動性缺口約200億元。

就兌付內(nèi)訌風(fēng)波事件已報警

12月8日，就在寶能集團董事長及實控人姚振華承諾投資者15日必拿出具體方案的最后一日，“中國寶能”官方公眾號公布了《兌付方案》。

僅一日，12月9日晚，網(wǎng)傳一份文件，兌付方案中底層資產(chǎn)對應(yīng)的理財產(chǎn)品的六家公司聯(lián)合發(fā)聲，前海世紀(jì)基金管理有限公司、深圳易順成基金管理有限公司、深圳海潤基金管理有限公司、深圳市寶利源資產(chǎn)管理有限公司、深圳市寶能利通資產(chǎn)管理有限公司和上海寶泓世紀(jì)股權(quán)投資基金管理有限公司稱，該方案未與管理人溝通，未經(jīng)管理人同意，對于涉及產(chǎn)品底層資產(chǎn)收購事宜與事實不符。

多方工商注冊信息顯示，六家公司與寶能集團或多或少有關(guān)系，大多數(shù)屬于寶能集團旗下。前海世紀(jì)基金管理有限公司此前由寶能旗下子公司深圳市鉅盛華股份有限公司（下稱“鉅盛華”）100%持股，后于2020年12月23日才變更為深圳建業(yè)工程集團股份有限公司全資持股。深圳易順成基金管理有限公司、深圳海潤基金管理有限公司、深圳市寶能利通資產(chǎn)管理有限公司均由鉅盛華100%持股，深圳市寶利源資產(chǎn)管理有限公司由鉅盛華全資持股至2016年9月26日退出。上海寶泓世紀(jì)股權(quán)投資基金管理有限公司由寶能集團旗下深圳市寶能投資集團有限公司持股99%。

基本均屬于寶能集團旗下的理財產(chǎn)品公司如今卻站出來公開反對兌付方案。有多個理財產(chǎn)品投資者向第一財經(jīng)記者表示疑惑，“難道是內(nèi)訌？看不太明白。”

12月10日上午已經(jīng)留意到市場消息的寶能集團內(nèi)部人士回應(yīng)第一財經(jīng)稱，“這并非6家公司行為，懷疑有人‘惡搞’，今天上午已將此事報警。”另有事件牽涉方前海世紀(jì)基金管理有限公司、深圳海潤基金管理有限公司內(nèi)部人士也相繼向第一財經(jīng)記者證實了此事，“網(wǎng)傳的這份反對兌付方案的文件并沒有加蓋公司公章，并非公司行為。”

引發(fā)內(nèi)訌風(fēng)波的這一兌付方案正是11月23日寶能集團旗下“前海世紀(jì)私人財富”公眾賬號上發(fā)布的《關(guān)于清退安排的通知》這一兌付公告的詳細版。

早在今年下半年，寶能集團旗下財富產(chǎn)品就出現(xiàn)了大面積違約的情況，還引發(fā)了市場人士質(zhì)疑寶能集團旗下多個逾期產(chǎn)品涉嫌自融、理財產(chǎn)品購買者在寶能深圳總部拉橫幅要求寶能盡快兌付等諸多事宜。在事件發(fā)酵近4個月后，11月23日，姚振華率公司高管和財富及信托產(chǎn)品的投資人代表進行了溝通。

彼時，有參加這場溝通會的理財產(chǎn)品購買者反饋，姚振華在會上承諾，將在2022年6月30日之前兌付80多億元理財產(chǎn)品本息，并于15日內(nèi)給出具體償還方案，同時將拿出超過160億元資產(chǎn)抵押給債權(quán)人。

11月23日晚間，《關(guān)于清退安排的通知》中也表示，寶能集團相關(guān)全部產(chǎn)品的清退工作將于2022年6月30日前完成，關(guān)于清退工作的具體實施計劃將于10～15個工作日內(nèi)向投資者通報。與此同時，寶能集團還發(fā)布了《致投資人的一封信中》，其中強調(diào)，已追加價值約164億元的數(shù)百套房產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為兌付擔(dān)保，并就兌付逾期再次向投資人表示歉意。

12月8日的《兌付方案》中，寶能集團表示，將確保不晚于2022年6月30日完成本次收購。

對于兌付原則，寶能集團表示將以“先兌付投資本金，后兌付投資收益”為原則，投資收益、尚未到期的理財產(chǎn)品均不晚于6月30日組織兌付。

關(guān)于兌付進度安排，公告顯示，將滿足投資者每月不少于3萬元的款項分配，確保至2022年2月28日兌付總額不低于20萬元，2022年4月30日兌付總額不低于50萬，剩余款項不晚于2022年6月30日組織兌付。同時，公告還提到，方案發(fā)布次日（即12月9日）啟動派發(fā)，首筆款項將不低于1萬元。

寶能集團表示，將提供總價值不少于50億元、具有較高投資回報率、可過戶或變現(xiàn)的房產(chǎn)和權(quán)益供投資者選擇。

“從12月9日開始，最多三個工作日，不低于1萬元的首筆款項就到賬了。若理財產(chǎn)品方愿意以住宅產(chǎn)品沖抵理財欠款，我們提供天津、威海、太原、韶關(guān)、騰沖、貴陽等地的房產(chǎn)供選擇，類似貴陽，就是現(xiàn)房沖抵，其他幾個地方多是期房。我們會給購買者提供免費兩年的代售代租服務(wù)。”寶能集團內(nèi)部人士回應(yīng)稱，跟理財產(chǎn)品兌付人連月來保持著一對一的及時溝通，遵循自愿原則。

已處置多個資產(chǎn)

多個消息源透露，流動性危機爆發(fā)以來，寶能集團原本計劃出售旗下住宅項目以回款幾十億元現(xiàn)金救急。但是因為受制于下半年樓市行情不夠理想，不少項目的回款率停留在10%上下等，考慮到現(xiàn)金流的壓力，寶能集團后才考慮將資產(chǎn)處置計劃提上日程。

中炬高新在10月20日回復(fù)上海證券交易所《控股股東股份質(zhì)押事項的監(jiān)管工作函》（下稱“《監(jiān)管函》”）的公告中，首度披露了公司控股股東寶能集團的債務(wù)情況。截至今年9月底，寶能集團合并報表總資產(chǎn)約8300 億元，剔除并表金融資產(chǎn)及負債后集團總資產(chǎn)約 4300 億元，有息負債合計為 1927 億元（包含銀行貸款、信托貸款、理財產(chǎn)品及發(fā)行的公司債券），對外擔(dān)保余額 308 億。

至于寶能集團的流動性缺口，中炬高新在《監(jiān)管函》中也有提及，“近段時間較為緊迫的流動性資金缺口約為 200 億元，包括①所有理財產(chǎn)品兌付合計 83.49 億元；②較為急迫的工程款等需要支付 26 億元；③部分緊迫的經(jīng)營款項及到期本息約 85 億元。”

根據(jù)《監(jiān)管函》提及到的寶能集團擬處置的八大資產(chǎn)項目位于上海、深圳、廣州，包括深圳寶能中心、舊改項目、前海優(yōu)質(zhì)項目、物流園資產(chǎn)包項目等，涉及商業(yè)物業(yè)、土地、商業(yè)綜合體、舊改及優(yōu)質(zhì)金融公司股權(quán)，預(yù)計在三至四個月內(nèi)回款約200億元。

寶能集團目前已經(jīng)初步完成了幾個項目的處置。這方面較為典型的是寶能在廣州的舊改項目。

以寶能集團較早涉足的舊改項目廣州市黃埔區(qū)楓下村舊改為例，該村舊改前期的拆遷動員、補償方案等工作均由廣州志遠城市更新投資有限公司牽頭。而今年10月28日，被認(rèn)為與寶能有千絲萬縷聯(lián)系的廣州興榮建筑服務(wù)有限公司退出股東行列，由廣州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會旗下國資科學(xué)城（廣州）城市更新集團有限公司接盤。市場有猜測，或為寶能集團紓困流動性壓力，但寶能集團始終未作正面回應(yīng)。

“公司實打?qū)嵲谔幹觅Y產(chǎn)以改善現(xiàn)金流，接盤方目前差不多都是國資、國企，還有待售項目還在磋談的過程中，可能要些時間。”寶能內(nèi)部不愿具名人士進一步介紹到，自理財產(chǎn)品兌付危機事件出來后，產(chǎn)品購買者從最開始擔(dān)憂公司實控人跑路不還款、忽悠投資者，再到目前已經(jīng)漸漸看到公司處置資產(chǎn)的進程，再到12月8日產(chǎn)品兌付方案踩點出臺， 事態(tài)已經(jīng)漸漸好轉(zhuǎn)起來了。

姚振華此間也極為罕見地發(fā)表了致寶能集團全體員工公開信《戮力同心攻堅克難 開拓業(yè)務(wù)新局面》，稱“這次的流動性困難是寶能發(fā)展29年來從未有過的一次”，“風(fēng)險完全可控”。

他在這封公開信中有談及公司的資產(chǎn)及負債狀況:“我們的總資產(chǎn)達8300億元，有息負債不到2000億元，負債基本以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與物業(yè)作為強抵押，其價值是其融資額的2-3倍甚至3-4倍”。

此外，寶能汽車、動力電池、聯(lián)動云、金融板塊皆未IPO上市，在資本市場的巨大潛力尚未顯露釋放。“我們的總資產(chǎn)遠大于負債，整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，經(jīng)營情況持續(xù)向好，資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、風(fēng)險完全可控”，姚振華在信中稱。

至于因何行至今天這一境地，姚振華分析稱，“從2016年我們下定決心，堅決轉(zhuǎn)型進軍高端制造開始，已陸續(xù)在汽車全產(chǎn)業(yè)鏈投入自有資金超500億元，疊加當(dāng)下的疫情沖擊、宏觀調(diào)控影響，公司遇到了暫時的資金流動性困難。”

在10月20日的這封《監(jiān)管函》中，中炬高新也有提及，“寶能集團表示其整體資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，目前流動性壓力為階段性暫時性問題，正在積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，逐漸淡化房地產(chǎn)業(yè)在寶能集團的業(yè)務(wù)比例，提高資產(chǎn)流動性；通過人員優(yōu)化、聚焦核心高端制造行業(yè)，提高集團整體的盈利水平及抗風(fēng)險能力。”

另據(jù)寶能內(nèi)部人士透露，接下來公司仍將持續(xù)處置資產(chǎn)，以改善資金狀況。