2022年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出：“要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費(fèi)能力，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景。”為此，本報(bào)告研究了鼓勵(lì)消費(fèi)可以采取的有效措施。本文將從發(fā)放消費(fèi)券、鞏固高端消費(fèi)回流趨勢(shì)、優(yōu)化個(gè)稅計(jì)征和支持改善性住房需求四個(gè)方面，對(duì)未來可能實(shí)施的鼓勵(lì)消費(fèi)政策展開分析。

發(fā)放消費(fèi)券是政府促進(jìn)消費(fèi)的一種有效手段，同時(shí)也具有保障民生的功能。從國(guó)內(nèi)各地方政府已發(fā)行的消費(fèi)券情況來看，消費(fèi)券規(guī)模占當(dāng)?shù)氐纳缦闶劭傤~相對(duì)較小，較高的滿減門檻和商品品類限定也制約了消費(fèi)者核銷消費(fèi)券的積極性。因此，消費(fèi)券要發(fā)揮更大的促消費(fèi)、保民生的作用需要在發(fā)放機(jī)制上進(jìn)一步優(yōu)化，包括加大對(duì)低收入人群的定向扶持、適當(dāng)降低消費(fèi)券的使用門檻、加大對(duì)日常類消費(fèi)的優(yōu)惠比重等。同時(shí)，可以發(fā)放數(shù)字人民幣紅包，在促消費(fèi)的同時(shí)推廣數(shù)字人民幣。

對(duì)于高端消費(fèi)，疫情后我國(guó)奢侈品消費(fèi)中在境內(nèi)購(gòu)買的比例顯著上升。為鞏固高端消費(fèi)回流趨勢(shì)，促進(jìn)境內(nèi)高端消費(fèi)，可以通過修訂消費(fèi)稅課征對(duì)象和發(fā)展免稅購(gòu)物店的方式降低高端商品的境內(nèi)外價(jià)差，減少國(guó)內(nèi)消費(fèi)外溢。

對(duì)于優(yōu)化個(gè)稅征收，可以考慮以家庭為單位計(jì)征個(gè)稅，這樣有助于實(shí)現(xiàn)稅收的公平，減輕居民納稅負(fù)擔(dān)，增加居民可支配收入從而促進(jìn)消費(fèi)。為降低稅收征管難度，個(gè)稅計(jì)征改革可以選擇以法定夫妻為劃定家庭的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)允許個(gè)人申報(bào)和家庭申報(bào)的納稅制度并存，使納稅人能夠根據(jù)實(shí)際情況選擇最優(yōu)的納稅方案。

對(duì)于支持改善性住房需求政策，將主要從放寬限購(gòu)條件、稅費(fèi)減免、降低貸款門檻展開。限購(gòu)政策方面，各地或?qū)⑦M(jìn)一步放開限購(gòu)，重點(diǎn)二線城市以及一線城市或?qū)⒉扇∫约彝コ蓡T人數(shù)、家庭住房面積等標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定購(gòu)買二套房或多套房的資格。稅費(fèi)減免方面，2023年各地政府或在增值稅和契稅方面給予更多的改善性需求支持政策。貸款政策方面，預(yù)計(jì)2023年二套房首付比例和利率將延續(xù)2022年的下降趨勢(shì)，同時(shí)有更多的城市調(diào)整執(zhí)行首套房貸款首付的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，以貸款結(jié)清情況、家庭人員數(shù)量、家庭居住面積等標(biāo)準(zhǔn)劃定是否屬于改善性需求，對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的購(gòu)房者給予首套房或接近首套房的貸款政策。

2022年12月14日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035年）》，指出最終消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持久動(dòng)力。2022年12月15日至16日舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求：“要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費(fèi)能力，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景。”受疫情影響，2022年11月我國(guó)社消零售增速已出現(xiàn)少有的負(fù)增長(zhǎng)，整體消費(fèi)狀況亟待提振。為進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)，發(fā)揮消費(fèi)的穩(wěn)增長(zhǎng)作用，政府在2023年或?qū)⒊雠_(tái)數(shù)量更多、范圍更廣的鼓勵(lì)消費(fèi)政策。本文將從發(fā)放消費(fèi)券、延續(xù)高端消費(fèi)回流趨勢(shì)、個(gè)稅計(jì)征改革和支持改善性住房需求四個(gè)方面，對(duì)未來可能實(shí)施的鼓勵(lì)消費(fèi)政策展開分析。

一、發(fā)放消費(fèi)券

發(fā)放消費(fèi)券是政府促進(jìn)消費(fèi)的一種有效手段。已有的研究結(jié)果顯示，疫情期間消費(fèi)券發(fā)放能夠顯著促進(jìn)居民的消費(fèi)頻次和消費(fèi)金額（林毅夫等，2020），提升了商家的營(yíng)業(yè)額，緩解了疫情對(duì)商家日常經(jīng)營(yíng)的沖擊（汪勇等，2022）。Geng et al.（2022）利用中國(guó)香港的數(shù)據(jù)，估計(jì)消費(fèi)券發(fā)放能夠帶來的消費(fèi)增加約為消費(fèi)券面值80%-101%。

自新冠疫情爆發(fā)以來，我國(guó)多地紛紛出臺(tái)了各類形式的消費(fèi)券，在促進(jìn)消費(fèi)、保障民生上取得了一定的成果。但同時(shí)，當(dāng)前消費(fèi)券的發(fā)放也存在一定的問題。首先，各地的消費(fèi)券發(fā)行金額占當(dāng)?shù)氐纳缦闶郾戎匾廊幌鄬?duì)較小，導(dǎo)致消費(fèi)券對(duì)整體消費(fèi)提振程度有限。并且消費(fèi)券多通過支付平臺(tái)以搖號(hào)的形式發(fā)放，并不能保證真正需要消費(fèi)券的人群從中獲益。其次，目前的消費(fèi)券普遍附帶滿減條件，需要購(gòu)物金額達(dá)到一定的門檻才能夠使用消費(fèi)券。這一設(shè)計(jì)一定程度上削弱了消費(fèi)者使用消費(fèi)券的動(dòng)力，也不利于緩解低收入群體的消費(fèi)壓力。比較不同核銷率的消費(fèi)券發(fā)行規(guī)則，可以發(fā)現(xiàn)高核銷率的消費(fèi)券具有較低的滿減要求。以核銷率達(dá)到85.6%的杭州消費(fèi)券為例，其券包構(gòu)成具有小面值、多數(shù)量的特點(diǎn)。最后，當(dāng)前的消費(fèi)券多限定了商品使用范圍，生活必需品在總體消費(fèi)券品類中所占的金額比例可能并不高，導(dǎo)致大部分優(yōu)惠商品并不是中、低收入家庭的生活所需。從消費(fèi)券的核銷率中也可以看到，高核銷率的消費(fèi)券的適用限制也相對(duì)較少，而低核銷率的消費(fèi)券包雖然包含的優(yōu)惠券數(shù)量較多，但每一類都規(guī)定了適用品類，消費(fèi)者并不會(huì)真正使用其中大部分的消費(fèi)券，導(dǎo)致其最終核銷率偏低。

消費(fèi)券要發(fā)揮更大的促消費(fèi)、保民生的作用，2023年各地政府在加大消費(fèi)券發(fā)放規(guī)模的同時(shí)，也需要在發(fā)放機(jī)制上進(jìn)一步優(yōu)化。在發(fā)放對(duì)象上，在實(shí)施搖號(hào)發(fā)行消費(fèi)券的同時(shí)加大對(duì)低收入人群的定向扶持。借助大數(shù)據(jù)技術(shù)定位低收入家庭，保障低收入群體獲得消費(fèi)補(bǔ)貼。在使用門檻上，適當(dāng)降低消費(fèi)券的使用門檻，促使更多消費(fèi)者在小微商戶中消費(fèi)，同時(shí)，面向低收入群體的定向消費(fèi)券允許不設(shè)核銷門檻。Geng et al.（2022）的研究也表明，即使中國(guó)香港在發(fā)放消費(fèi)券時(shí)并未設(shè)置滿減條件，消費(fèi)券依然會(huì)帶動(dòng)消費(fèi)者消費(fèi)超出消費(fèi)券面額的金額。在適用范圍上，增加日常消費(fèi)類的消費(fèi)券比重，將餐飲零售等基礎(chǔ)生活需求行業(yè)中的大量小微商戶和個(gè)人工商戶納入消費(fèi)券的適用范圍中來。在發(fā)放方式上，在發(fā)放消費(fèi)券的線上平臺(tái)中，數(shù)字人民幣正成為各地區(qū)發(fā)放消費(fèi)券和消費(fèi)紅包的主要渠道。數(shù)字人民幣消費(fèi)券呈現(xiàn)出覆蓋消費(fèi)場(chǎng)景廣、活動(dòng)優(yōu)惠金額大的特點(diǎn)，數(shù)字人民幣通過和消費(fèi)優(yōu)惠政策的結(jié)合，逐步融入了廣大民眾的日常生活中。為了進(jìn)一步推廣和普及數(shù)字人民幣，預(yù)期2023年各地的消費(fèi)券將會(huì)更多的以數(shù)字人民幣為載體進(jìn)行發(fā)放。

二、鞏固高端消費(fèi)回流趨勢(shì)

消費(fèi)升級(jí)是擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的重要組成部分。隨著我國(guó)高收入群體的壯大，對(duì)于中高端消費(fèi)的需求也日益提升?！?021年中國(guó)奢侈品市場(chǎng)報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)個(gè)人奢侈品市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)36%的增長(zhǎng)，而中國(guó)境內(nèi)奢侈品消費(fèi)占全球市場(chǎng)的21%。[1]報(bào)告也指出，近年來中國(guó)境內(nèi)奢侈品消費(fèi)市場(chǎng)的迅速增長(zhǎng)在一定程度上是由于新冠疫情導(dǎo)致的出游受阻。2021年中國(guó)境內(nèi)奢侈品消費(fèi)占中國(guó)消費(fèi)者奢侈品消費(fèi)總額的94%-98%，而這一占比在2019年僅為32%。隨著未來出入境旅游恢復(fù)正常，高端消費(fèi)的海外比重可能隨之上升，國(guó)內(nèi)消費(fèi)面臨外溢，那么如何在2023年鞏固高端消費(fèi)回流趨勢(shì)也將是促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)的一個(gè)重要切入點(diǎn)。

消費(fèi)者選擇在境外消費(fèi)高端商品的主要原因，在于高端商品在境內(nèi)外存在較為顯著的價(jià)差，而這一價(jià)差部分來源于高端商品在我國(guó)境內(nèi)需被征收稅率較高的關(guān)稅和消費(fèi)稅。因此，為鞏固高端消費(fèi)回流趨勢(shì)，可以通過降低或減免高端商品稅收促進(jìn)境內(nèi)的高端商品消費(fèi)。

一是對(duì)于高檔化妝品、貴重首飾及珠寶玉石、高檔手表等商品品類，可以通過提高消費(fèi)稅的征收門檻，進(jìn)一步區(qū)分其中的炫耀性奢侈品和已具有廣泛消費(fèi)需求的高品質(zhì)商品，令消費(fèi)者在購(gòu)買非炫耀性奢侈品時(shí)免擔(dān)消費(fèi)稅，從而激發(fā)消費(fèi)者在境內(nèi)消費(fèi)該類高端商品的意愿和潛力。消費(fèi)稅是影響我國(guó)境內(nèi)高端商品消費(fèi)價(jià)格的重要因素。我國(guó)目前消費(fèi)稅的主要功能在于調(diào)控消費(fèi)行為，征收對(duì)象主要是不利于健康的商品、污染環(huán)境的商品以及高檔及奢侈性消費(fèi)品。隨著我國(guó)居民整體收入的上升，高端商品對(duì)消費(fèi)者的需求屬性也發(fā)生著變化，但是當(dāng)前消費(fèi)稅對(duì)高端消費(fèi)品的征稅范圍卻并未做出相應(yīng)的調(diào)整。例如消費(fèi)稅規(guī)定中售價(jià)在10元/毫升（克）或15元/片（張）及以上的美容、修飾類化妝品和護(hù)膚類化妝品皆為高檔化妝品。而消費(fèi)者廣泛消費(fèi)的諸如口紅、精華等化妝品、護(hù)膚品等都要在征收消費(fèi)稅之列。這類商品已經(jīng)區(qū)別于有明顯炫耀性消費(fèi)特征的奢侈品，某種程度上已經(jīng)成為廣大消費(fèi)者消費(fèi)升級(jí)的必要需求。此外，消費(fèi)稅的收入來源主要集中在煙酒、成品油和小汽車上，上述三者的消費(fèi)稅約占消費(fèi)稅收入比重的96%（羅秦，2019）。因此，降低高檔化妝品和貴重首飾等高端消費(fèi)品的稅負(fù)對(duì)我國(guó)整體稅收收入的影響較小。

二是在大中型城市、受疫情影響較大的旅游景區(qū)等建設(shè)市內(nèi)大型免稅店，拉動(dòng)周邊消費(fèi)。通過免稅店購(gòu)買高端商品是消費(fèi)者降低高端消費(fèi)品購(gòu)買成本的一個(gè)直接方法。海南自貿(mào)區(qū)成為我國(guó)近年來免稅購(gòu)物的一大發(fā)展亮點(diǎn)。自2020年海南放寬離島免稅購(gòu)物額度至每年每人10萬元并擴(kuò)大免稅商品種類后，海南在2020年和2021年的離島免稅購(gòu)物金額分別增長(zhǎng)了104%和80%。其中個(gè)人奢侈品約占海南免稅銷售店銷售額的95%，海南免稅店奢侈品銷售額占我國(guó)境內(nèi)個(gè)人奢侈品市場(chǎng)的比重為13%。海南自貿(mào)區(qū)在我國(guó)境內(nèi)奢侈品市場(chǎng)增長(zhǎng)中扮演著重要的角色。目前，全國(guó)各地的免稅店主要集中在機(jī)場(chǎng)、陸路口岸，具有較大的時(shí)間和空間限制。我國(guó)已經(jīng)成立的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)已有21個(gè)，但除海南外，基于自貿(mào)區(qū)的免稅商店仍不具規(guī)模。未來各地依托自貿(mào)區(qū)打造本地免稅購(gòu)物中心或?qū)⒊蔀楦鞯赝苿?dòng)高端消費(fèi)發(fā)展的重要手段。一方面，為了令消費(fèi)者更為便捷地享受高端商品的免稅優(yōu)惠，免稅商店應(yīng)當(dāng)更加靠近居民的生活半徑，因此在大中型城市建設(shè)市內(nèi)大型免稅店可以成為未來各地發(fā)展免稅購(gòu)物中心的方向。另一方面，為了促進(jìn)旅游消費(fèi)的恢復(fù)，可以在受疫情影響較大的旅游城市建設(shè)免稅購(gòu)物中心，吸引高收入群體旅游與購(gòu)物。《“十四五”國(guó)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展規(guī)劃》提出，要完善市內(nèi)免稅店政策，規(guī)劃建設(shè)一批中國(guó)特色免稅店，表明未來我國(guó)市內(nèi)免稅市場(chǎng)將有望在購(gòu)買限額、經(jīng)營(yíng)品類、購(gòu)買資格等多個(gè)方面迎來質(zhì)的提升。

（魯政委為中國(guó)興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、市場(chǎng)研究總監(jiān)，郭于瑋為興業(yè)研究宏觀分析師，蔡琦晟為興業(yè)研究分析師）

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