2022年中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出：“要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費能力，改善消費條件，創(chuàng)新消費場景。”為此，本報告研究了鼓勵消費可以采取的有效措施。本文將從發(fā)放消費券、鞏固高端消費回流趨勢、優(yōu)化個稅計征和支持改善性住房需求四個方面，對未來可能實施的鼓勵消費政策展開分析。

發(fā)放消費券是政府促進(jìn)消費的一種有效手段，同時也具有保障民生的功能。從國內(nèi)各地方政府已發(fā)行的消費券情況來看，消費券規(guī)模占當(dāng)?shù)氐纳缦闶劭傤~相對較小，較高的滿減門檻和商品品類限定也制約了消費者核銷消費券的積極性。因此，消費券要發(fā)揮更大的促消費、保民生的作用需要在發(fā)放機(jī)制上進(jìn)一步優(yōu)化，包括加大對低收入人群的定向扶持、適當(dāng)降低消費券的使用門檻、加大對日常類消費的優(yōu)惠比重等。同時，可以發(fā)放數(shù)字人民幣紅包，在促消費的同時推廣數(shù)字人民幣。

對于高端消費，疫情后我國奢侈品消費中在境內(nèi)購買的比例顯著上升。為鞏固高端消費回流趨勢，促進(jìn)境內(nèi)高端消費，可以通過修訂消費稅課征對象和發(fā)展免稅購物店的方式降低高端商品的境內(nèi)外價差，減少國內(nèi)消費外溢。

對于優(yōu)化個稅征收，可以考慮以家庭為單位計征個稅，這樣有助于實現(xiàn)稅收的公平，減輕居民納稅負(fù)擔(dān)，增加居民可支配收入從而促進(jìn)消費。為降低稅收征管難度，個稅計征改革可以選擇以法定夫妻為劃定家庭的標(biāo)準(zhǔn)，同時允許個人申報和家庭申報的納稅制度并存，使納稅人能夠根據(jù)實際情況選擇最優(yōu)的納稅方案。

對于支持改善性住房需求政策，將主要從放寬限購條件、稅費減免、降低貸款門檻展開。限購政策方面，各地或?qū)⑦M(jìn)一步放開限購，重點二線城市以及一線城市或?qū)⒉扇∫约彝コ蓡T人數(shù)、家庭住房面積等標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定購買二套房或多套房的資格。稅費減免方面，2023年各地政府或在增值稅和契稅方面給予更多的改善性需求支持政策。貸款政策方面，預(yù)計2023年二套房首付比例和利率將延續(xù)2022年的下降趨勢，同時有更多的城市調(diào)整執(zhí)行首套房貸款首付的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，以貸款結(jié)清情況、家庭人員數(shù)量、家庭居住面積等標(biāo)準(zhǔn)劃定是否屬于改善性需求，對符合標(biāo)準(zhǔn)的購房者給予首套房或接近首套房的貸款政策。

2022年12月14日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035年）》，指出最終消費是經(jīng)濟(jì)增長的持久動力。2022年12月15日至16日舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會議要求：“要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費能力，改善消費條件，創(chuàng)新消費場景。”受疫情影響，2022年11月我國社消零售增速已出現(xiàn)少有的負(fù)增長，整體消費狀況亟待提振。為進(jìn)一步促進(jìn)消費，發(fā)揮消費的穩(wěn)增長作用，政府在2023年或?qū)⒊雠_數(shù)量更多、范圍更廣的鼓勵消費政策。本文將從發(fā)放消費券、延續(xù)高端消費回流趨勢、個稅計征改革和支持改善性住房需求四個方面，對未來可能實施的鼓勵消費政策展開分析。

一、發(fā)放消費券

發(fā)放消費券是政府促進(jìn)消費的一種有效手段。已有的研究結(jié)果顯示，疫情期間消費券發(fā)放能夠顯著促進(jìn)居民的消費頻次和消費金額（林毅夫等，2020），提升了商家的營業(yè)額，緩解了疫情對商家日常經(jīng)營的沖擊（汪勇等，2022）。Geng et al.（2022）利用中國香港的數(shù)據(jù)，估計消費券發(fā)放能夠帶來的消費增加約為消費券面值80%-101%。

自新冠疫情爆發(fā)以來，我國多地紛紛出臺了各類形式的消費券，在促進(jìn)消費、保障民生上取得了一定的成果。但同時，當(dāng)前消費券的發(fā)放也存在一定的問題。首先，各地的消費券發(fā)行金額占當(dāng)?shù)氐纳缦闶郾戎匾廊幌鄬^小，導(dǎo)致消費券對整體消費提振程度有限。并且消費券多通過支付平臺以搖號的形式發(fā)放，并不能保證真正需要消費券的人群從中獲益。其次，目前的消費券普遍附帶滿減條件，需要購物金額達(dá)到一定的門檻才能夠使用消費券。這一設(shè)計一定程度上削弱了消費者使用消費券的動力，也不利于緩解低收入群體的消費壓力。比較不同核銷率的消費券發(fā)行規(guī)則，可以發(fā)現(xiàn)高核銷率的消費券具有較低的滿減要求。以核銷率達(dá)到85.6%的杭州消費券為例，其券包構(gòu)成具有小面值、多數(shù)量的特點。最后，當(dāng)前的消費券多限定了商品使用范圍，生活必需品在總體消費券品類中所占的金額比例可能并不高，導(dǎo)致大部分優(yōu)惠商品并不是中、低收入家庭的生活所需。從消費券的核銷率中也可以看到，高核銷率的消費券的適用限制也相對較少，而低核銷率的消費券包雖然包含的優(yōu)惠券數(shù)量較多，但每一類都規(guī)定了適用品類，消費者并不會真正使用其中大部分的消費券，導(dǎo)致其最終核銷率偏低。

消費券要發(fā)揮更大的促消費、保民生的作用，2023年各地政府在加大消費券發(fā)放規(guī)模的同時，也需要在發(fā)放機(jī)制上進(jìn)一步優(yōu)化。在發(fā)放對象上，在實施搖號發(fā)行消費券的同時加大對低收入人群的定向扶持。借助大數(shù)據(jù)技術(shù)定位低收入家庭，保障低收入群體獲得消費補(bǔ)貼。在使用門檻上，適當(dāng)降低消費券的使用門檻，促使更多消費者在小微商戶中消費，同時，面向低收入群體的定向消費券允許不設(shè)核銷門檻。Geng et al.（2022）的研究也表明，即使中國香港在發(fā)放消費券時并未設(shè)置滿減條件，消費券依然會帶動消費者消費超出消費券面額的金額。在適用范圍上，增加日常消費類的消費券比重，將餐飲零售等基礎(chǔ)生活需求行業(yè)中的大量小微商戶和個人工商戶納入消費券的適用范圍中來。在發(fā)放方式上，在發(fā)放消費券的線上平臺中，數(shù)字人民幣正成為各地區(qū)發(fā)放消費券和消費紅包的主要渠道。數(shù)字人民幣消費券呈現(xiàn)出覆蓋消費場景廣、活動優(yōu)惠金額大的特點，數(shù)字人民幣通過和消費優(yōu)惠政策的結(jié)合，逐步融入了廣大民眾的日常生活中。為了進(jìn)一步推廣和普及數(shù)字人民幣，預(yù)期2023年各地的消費券將會更多的以數(shù)字人民幣為載體進(jìn)行發(fā)放。

二、鞏固高端消費回流趨勢

消費升級是擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的重要組成部分。隨著我國高收入群體的壯大，對于中高端消費的需求也日益提升?！?021年中國奢侈品市場報告》的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國個人奢侈品市場實現(xiàn)36%的增長，而中國境內(nèi)奢侈品消費占全球市場的21%。[1]報告也指出，近年來中國境內(nèi)奢侈品消費市場的迅速增長在一定程度上是由于新冠疫情導(dǎo)致的出游受阻。2021年中國境內(nèi)奢侈品消費占中國消費者奢侈品消費總額的94%-98%，而這一占比在2019年僅為32%。隨著未來出入境旅游恢復(fù)正常，高端消費的海外比重可能隨之上升，國內(nèi)消費面臨外溢，那么如何在2023年鞏固高端消費回流趨勢也將是促進(jìn)國內(nèi)消費的一個重要切入點。

消費者選擇在境外消費高端商品的主要原因，在于高端商品在境內(nèi)外存在較為顯著的價差，而這一價差部分來源于高端商品在我國境內(nèi)需被征收稅率較高的關(guān)稅和消費稅。因此，為鞏固高端消費回流趨勢，可以通過降低或減免高端商品稅收促進(jìn)境內(nèi)的高端商品消費。

一是對于高檔化妝品、貴重首飾及珠寶玉石、高檔手表等商品品類，可以通過提高消費稅的征收門檻，進(jìn)一步區(qū)分其中的炫耀性奢侈品和已具有廣泛消費需求的高品質(zhì)商品，令消費者在購買非炫耀性奢侈品時免擔(dān)消費稅，從而激發(fā)消費者在境內(nèi)消費該類高端商品的意愿和潛力。消費稅是影響我國境內(nèi)高端商品消費價格的重要因素。我國目前消費稅的主要功能在于調(diào)控消費行為，征收對象主要是不利于健康的商品、污染環(huán)境的商品以及高檔及奢侈性消費品。隨著我國居民整體收入的上升，高端商品對消費者的需求屬性也發(fā)生著變化，但是當(dāng)前消費稅對高端消費品的征稅范圍卻并未做出相應(yīng)的調(diào)整。例如消費稅規(guī)定中售價在10元/毫升（克）或15元/片（張）及以上的美容、修飾類化妝品和護(hù)膚類化妝品皆為高檔化妝品。而消費者廣泛消費的諸如口紅、精華等化妝品、護(hù)膚品等都要在征收消費稅之列。這類商品已經(jīng)區(qū)別于有明顯炫耀性消費特征的奢侈品，某種程度上已經(jīng)成為廣大消費者消費升級的必要需求。此外，消費稅的收入來源主要集中在煙酒、成品油和小汽車上，上述三者的消費稅約占消費稅收入比重的96%（羅秦，2019）。因此，降低高檔化妝品和貴重首飾等高端消費品的稅負(fù)對我國整體稅收收入的影響較小。

二是在大中型城市、受疫情影響較大的旅游景區(qū)等建設(shè)市內(nèi)大型免稅店，拉動周邊消費。通過免稅店購買高端商品是消費者降低高端消費品購買成本的一個直接方法。海南自貿(mào)區(qū)成為我國近年來免稅購物的一大發(fā)展亮點。自2020年海南放寬離島免稅購物額度至每年每人10萬元并擴(kuò)大免稅商品種類后，海南在2020年和2021年的離島免稅購物金額分別增長了104%和80%。其中個人奢侈品約占海南免稅銷售店銷售額的95%，海南免稅店奢侈品銷售額占我國境內(nèi)個人奢侈品市場的比重為13%。海南自貿(mào)區(qū)在我國境內(nèi)奢侈品市場增長中扮演著重要的角色。目前，全國各地的免稅店主要集中在機(jī)場、陸路口岸，具有較大的時間和空間限制。我國已經(jīng)成立的自由貿(mào)易試驗區(qū)已有21個，但除海南外，基于自貿(mào)區(qū)的免稅商店仍不具規(guī)模。未來各地依托自貿(mào)區(qū)打造本地免稅購物中心或?qū)⒊蔀楦鞯赝苿痈叨讼M發(fā)展的重要手段。一方面，為了令消費者更為便捷地享受高端商品的免稅優(yōu)惠，免稅商店應(yīng)當(dāng)更加靠近居民的生活半徑，因此在大中型城市建設(shè)市內(nèi)大型免稅店可以成為未來各地發(fā)展免稅購物中心的方向。另一方面，為了促進(jìn)旅游消費的恢復(fù)，可以在受疫情影響較大的旅游城市建設(shè)免稅購物中心，吸引高收入群體旅游與購物。《“十四五”國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展規(guī)劃》提出，要完善市內(nèi)免稅店政策，規(guī)劃建設(shè)一批中國特色免稅店，表明未來我國市內(nèi)免稅市場將有望在購買限額、經(jīng)營品類、購買資格等多個方面迎來質(zhì)的提升。

（魯政委為中國興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、市場研究總監(jiān)，郭于瑋為興業(yè)研究宏觀分析師，蔡琦晟為興業(yè)研究分析師）

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