在5月七國(guó)集團(tuán)（G7）廣島峰會(huì)發(fā)布的聯(lián)合公報(bào)中，G7領(lǐng)導(dǎo)人明確表示在與中國(guó)的關(guān)系方面保持立場(chǎng)一致。

他們表示希望與中國(guó)建立“具有建設(shè)性且穩(wěn)定的關(guān)系”，并稱這一做法不是為了傷害中國(guó)或“阻礙其經(jīng)濟(jì)進(jìn)步和發(fā)展”。

雖然沒(méi)有“脫鉤”或“向內(nèi)轉(zhuǎn)向”，但領(lǐng)導(dǎo)人們表示，他們的“經(jīng)濟(jì)韌性需要去風(fēng)險(xiǎn)化和多樣化。”因此，他們將“減少對(duì)關(guān)鍵供應(yīng)鏈的過(guò)度依賴”。

根據(jù)國(guó)際管理咨詢公司奧緯咨詢的說(shuō)法，企業(yè)采用三種戰(zhàn)略來(lái)管理在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

其中，“中國(guó)+1”戰(zhàn)略涉及從除中國(guó)以外的越南、波蘭或墨西哥等國(guó)采購(gòu)關(guān)鍵產(chǎn)品。而“在中國(guó)，為中國(guó)”戰(zhàn)略則是企業(yè)通過(guò)采購(gòu)中國(guó)生產(chǎn)的零部件來(lái)擴(kuò)大其中國(guó)供應(yīng)鏈。第三種戰(zhàn)略“重新支撐戰(zhàn)略產(chǎn)品和零部件回流”則涉及企業(yè)將生產(chǎn)從中國(guó)帶回本國(guó)市場(chǎng)。

最近的一項(xiàng)調(diào)查顯示了歐洲公司在多大程度上采用了這些戰(zhàn)略。今年2月至5月，中國(guó)歐盟商會(huì)詢問(wèn)其成員在過(guò)去兩年中是否重新評(píng)估過(guò)他們的中國(guó)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略，圖1對(duì)回復(fù)情況進(jìn)行了匯總。在近400家做出回復(fù)的公司中，77%的公司表示他們已經(jīng)重新評(píng)估了自己的戰(zhàn)略，略高于三分之一的公司表示他們預(yù)計(jì)不會(huì)因重新評(píng)估而對(duì)其供應(yīng)鏈的運(yùn)作做出任何重大改變。

圖1：供應(yīng)鏈重新評(píng)估（%）

“在中國(guó)，為中國(guó)”似乎是最受受訪歐洲公司歡迎的戰(zhàn)略。五分之一的受訪公司表示，他們計(jì)劃將供應(yīng)鏈進(jìn)一步遷入中國(guó)，另有4%的受訪公司表示他們會(huì)將供應(yīng)鏈完全遷至中國(guó)。

15%的受訪公司似乎正在采用“中國(guó)+1”戰(zhàn)略。其中，有10%的受訪公司表示未來(lái)他們將在中國(guó)之外進(jìn)行分散投資，但在中國(guó)之內(nèi)不會(huì)做出改變。另有5%的受訪公司表示他們將把一些投資從中國(guó)轉(zhuǎn)移到其他市場(chǎng)。

似乎僅有一小部分歐洲公司正在實(shí)施極端版本的回流戰(zhàn)略，在受訪公司中，只有0.2%表示他們將完全從中國(guó)市場(chǎng)撤資。

總之，有更多公司計(jì)劃擴(kuò)大而非縮小其中國(guó)供應(yīng)鏈的范圍。

為了評(píng)估中國(guó)供應(yīng)鏈的彈性，中國(guó)歐盟商會(huì)詢問(wèn)其成員是否進(jìn)口了無(wú)法在中國(guó)找到類似替代品的零部件。30%的成員表示無(wú)法在中國(guó)找到可行的替代品（圖2）。對(duì)于那些能夠找到替代品的成員，他們對(duì)中國(guó)替代品的質(zhì)量（25%）、兼容性（13%）和成本（10%）表示擔(dān)憂。

中國(guó)供應(yīng)鏈的可替代性是有限的，只有不到25%的受訪者表示，他們所有的進(jìn)口零部件在中國(guó)有替代品。

圖2：主要進(jìn)口產(chǎn)品是否有中國(guó)替代品？（%）

布魯金斯學(xué)會(huì)約翰•桑頓中國(guó)中心的高級(jí)研究員杜大偉（David Dollar）研究了美國(guó)最近的回流經(jīng)驗(yàn)。他表示，雖然美國(guó)自2018年以來(lái)對(duì)中國(guó)商品征收了巨額關(guān)稅，但美國(guó)制造業(yè)并沒(méi)有出現(xiàn)復(fù)蘇，經(jīng)通脹調(diào)整后，美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)出在2022年中期僅比10年前增長(zhǎng)了4%。

由于宏觀背景下勞動(dòng)力和資本的限制，杜大偉不認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)制造業(yè)全面回流到美國(guó)的情況。他表示，如果美國(guó)沒(méi)有更高的儲(chǔ)蓄，那么補(bǔ)貼特定商品（如半導(dǎo)體或電動(dòng)汽車）生產(chǎn)的努力，將只會(huì)排擠美國(guó)國(guó)內(nèi)的其他產(chǎn)業(yè)。

杜大偉還認(rèn)為，沒(méi)有證據(jù)表明中國(guó)的生產(chǎn)會(huì)大規(guī)模地轉(zhuǎn)移到墨西哥、印度或東盟國(guó)家。他指出，雖然中國(guó)不再是一個(gè)低工資國(guó)家，但它還有其他優(yōu)勢(shì)使其供應(yīng)鏈具有吸引力。

他指出，中國(guó)的物流優(yōu)于東盟國(guó)家、墨西哥和印度。事實(shí)上，中國(guó)的物流排名與韓國(guó)一樣高，而韓國(guó)是一個(gè)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，全球80%以上的貨物貿(mào)易是通過(guò)船舶進(jìn)行的，而東南亞與南亞國(guó)家物流的一個(gè)特征是港口容量稀缺。中國(guó)的76個(gè)港口碼頭能夠?yàn)榭裳b載14000個(gè)20英尺集裝箱的大型船只提供服務(wù)，而南亞和東南亞所有國(guó)家加起來(lái)只有31個(gè)。

杜大偉還提供了其它證據(jù)，即從高等教育入學(xué)率等指標(biāo)來(lái)看，與被認(rèn)為是近岸外包候選國(guó)的國(guó)家相比，中國(guó)擁有高質(zhì)量的人力資本，大量受過(guò)教育的工人絕對(duì)是中國(guó)供應(yīng)鏈的一大優(yōu)勢(shì)。

杜大偉提供的數(shù)據(jù)表明，東盟國(guó)家（平均而言）、墨西哥和印度在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面做得更差。

同樣，中國(guó)歐盟商會(huì)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其成員對(duì)于中國(guó)政府在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律法規(guī)方面執(zhí)行力度的評(píng)價(jià)穩(wěn)步提高。11年前，只有19%的調(diào)研對(duì)象認(rèn)為執(zhí)法力度“適度”或“優(yōu)秀”，這一比例在最近的一次調(diào)研中上升到了56%（圖3）。

圖3：中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)執(zhí)法力度

中國(guó)制造業(yè)的規(guī)模給這里的生產(chǎn)商帶來(lái)了巨大的優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)占全球制造業(yè)增加值的份額從2008年的14%增長(zhǎng)了一倍多至2021年的30%（圖4），而美國(guó)和歐盟合計(jì)占32%。由于全球有非常多的制造業(yè)活動(dòng)都發(fā)生在中國(guó)，因此，中國(guó)已經(jīng)形成了一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，在這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中可以很容易地找到或開(kāi)發(fā)零部件。

圖4：中國(guó)與美國(guó)、歐盟在全球制造業(yè)增加值中的份額

勞動(dòng)力成本較低的國(guó)家當(dāng)然有可能成為用中國(guó)高價(jià)值零部件組裝產(chǎn)品的地點(diǎn)，但重要的近岸外包意味著在其他地方重新創(chuàng)建中國(guó)的零部件生態(tài)系統(tǒng)?？紤]到中國(guó)的制造業(yè)比候選國(guó)的制造業(yè)大得多（圖5），這種比例的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移很難想象。

多倫多大學(xué)羅特曼管理學(xué)院的瓦利德·赫賈齊（Walid Hejazi）教授和貝爾納多·布魯姆（Bernardo Blum）教授表示，離開(kāi)中國(guó)的成本太高，只要制成品的生態(tài)系統(tǒng)還在中國(guó)，中國(guó)就將繼續(xù)在全球制造業(yè)中占據(jù)較大份額，而且情況不太可能在短期內(nèi)突然轉(zhuǎn)向有利于其他國(guó)家。

圖5：2021年中國(guó)與部分亞洲國(guó)家在全球制造業(yè)增加值中的份額

中國(guó)是如何在制造業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位的？

成功的部分原因在于勞動(dòng)力規(guī)模和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策也起到了幫助作用。但中國(guó)作為制造業(yè)大國(guó)的崛起，很大程度上是因?yàn)槿騼r(jià)值鏈令各國(guó)更有效率地進(jìn)行分工。

宏碁計(jì)算機(jī)公司的創(chuàng)始人斯坦·施（Stan Shih）提出了“微笑曲線”，來(lái)表示供應(yīng)鏈過(guò)程中的相對(duì)附加值（圖6）。對(duì)于很多產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，最大的附加值或來(lái)自設(shè)計(jì)和研發(fā)等上游活動(dòng)，或來(lái)自營(yíng)銷、品牌和客戶服務(wù)等下游活動(dòng)。而生產(chǎn)過(guò)程本身則是一個(gè)附加值相對(duì)較低的環(huán)節(jié)。

圖6：微笑曲線：全球價(jià)值鏈附加值

隨著運(yùn)輸和通信成本的下降，富裕的西方國(guó)家發(fā)現(xiàn)，將生產(chǎn)過(guò)程中附加值較低的制造環(huán)節(jié)外包給中國(guó)，而自身專注于價(jià)值鏈的上下游是有利可圖的。

根據(jù)經(jīng)合組織的說(shuō)法，參與全球價(jià)值鏈可以帶來(lái)生產(chǎn)力的更快增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)表明，在分工空間更大的產(chǎn)業(yè)中，更充分參與全球價(jià)值鏈的國(guó)家生產(chǎn)力增長(zhǎng)得更快。

當(dāng)前強(qiáng)調(diào)“去風(fēng)險(xiǎn)”是否意味著全球價(jià)值鏈的碎片化和全球生活水平的下降？

我已試圖論證這不太可能。

（本文題圖來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

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文 | 柯馬克 第一財(cái)經(jīng)研究院高級(jí)學(xué)術(shù)顧問(wèn)

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