碳市場不僅是碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)實現(xiàn)的關(guān)鍵保障，也是促進發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵抓手。我國自2013年起逐步開展碳市場試點，2021年7月進一步啟動了以電力行業(yè)企業(yè)為主體的全國統(tǒng)一碳市場。相較于碳稅和其他環(huán)境規(guī)制措施，碳市場是以較低成本實現(xiàn)特定減排目標(biāo)的政策工具，能夠在直接規(guī)制上游“兩高”企業(yè)碳排放的同時，對下游企業(yè)形成間接成本約束，還能夠作為融資媒介以降低企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的融資成本，促進企業(yè)提高綠色生產(chǎn)率。

然而，全國統(tǒng)一碳市場的建設(shè)是一項復(fù)雜且長期的任務(wù)，面臨著規(guī)制作用有限、價格信號失效和碳泄漏風(fēng)險三個問題，難以充分發(fā)揮促進企業(yè)綠色生產(chǎn)率提高的作用。未來，全國統(tǒng)一碳市場的健全完善應(yīng)從以下三方面努力，一是要納入更多的上游高排放行業(yè)、豐富交易品種和交易方式；二是要健全碳配額管理及分配原則，理順碳成本傳導(dǎo)機制；三是要健全碳排放核算體系，加強地方碳市場和全國的市場銜接協(xié)調(diào)。

碳市場提高企業(yè)綠色生產(chǎn)率的理論邏輯

綠色生產(chǎn)率是指考慮環(huán)境因素后的總投入與總產(chǎn)出的比率，提高綠色生產(chǎn)率是解決我國資源環(huán)境生態(tài)問題的關(guān)鍵措施。碳市場正是將以往忽視的環(huán)境因素顯性化的市場化手段，將對企業(yè)綠色生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重要影響。

首先，碳市場對高耗能、高排放企業(yè)具有直接的規(guī)制作用，提高其綠色生產(chǎn)率。碳市場通過碳排放配額制度和交易機制，要求企業(yè)購買足夠的排放權(quán)以覆蓋其排放量。如果企業(yè)排放超過其擁有的排放配額，它們將需要額外購買排放權(quán)，這將增加其經(jīng)營成本。因此，以高耗能、高排放為特征的“兩高”企業(yè)會面臨成本約束，倒逼此類企業(yè)采取節(jié)能減排措施進而改善綠色生產(chǎn)效率。例如，采用更節(jié)能低碳的設(shè)備和技術(shù)，實現(xiàn)同等產(chǎn)出下的更少能源資源投入。

其次，碳市場對下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)具有間接的約束作用，提高其綠色生產(chǎn)率。一方面，當(dāng)上游“兩高”企業(yè)受到碳市場規(guī)制時，它們往往會將這些成本通過漲價等途徑部分地轉(zhuǎn)嫁給下游企業(yè)，此時下游企業(yè)也將面臨更高的生產(chǎn)成本壓力。為了應(yīng)對這種成本壓力，下游企業(yè)通常會采取節(jié)能減排措施來降低其生產(chǎn)過程中的碳排放，從而實現(xiàn)綠色生產(chǎn)率的提高。另一方面，碳市場的規(guī)制作用也可以直接對下游企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和綠色轉(zhuǎn)型形成激勵。當(dāng)前碳市場的行業(yè)擴展已成大勢所趨，盡管當(dāng)前納入的行業(yè)有限，但下游企業(yè)會預(yù)期到未來進入碳市場的可能。因此，它們會提前部署尋找更清潔、低碳的生產(chǎn)技術(shù)，提高綠色生產(chǎn)效率，以應(yīng)對未來進入碳市場帶來的成本上升壓力。

最后，碳市場還通過資本市場發(fā)揮投融資的信號作用，引導(dǎo)全產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型。碳市場作為融資媒介，主要通過碳配額交易和碳金融產(chǎn)品發(fā)揮作用。一是碳市場通過碳配額的交易機制，為企業(yè)提供融資機會。企業(yè)可以通過出售多余的碳配額來獲得收入，支持其綠色技術(shù)的采購、綠色項目的開展以及綠色轉(zhuǎn)型的推進。二是碳市場發(fā)展推動了碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，如碳信用、碳期權(quán)、綠色債券、綠色基金等。這些產(chǎn)品為投資者提供了參與碳市場的機會，并將資金引導(dǎo)到低碳和可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域。投資者的參與為企業(yè)提供了更多的資金支持，有助于推動全產(chǎn)業(yè)鏈的綠色轉(zhuǎn)型。

碳市場機制設(shè)計亟須健全完善

其一，碳市場覆蓋行業(yè)不夠、活力不足，規(guī)制作用較小。一是目前全國碳市場仍僅包含電力行業(yè)的2000余家公司，水泥、鋼鐵、石化等高碳排放行業(yè)還未納入全國碳市場中，減排規(guī)模有限。二是全國碳市場自成立起成交量逐漸衰減并保持在較低水平。全國碳市場啟動當(dāng)日，成交量為410.4萬噸，成交金額為2.1億元，平均成交價為51.23元/噸。截至2023年6月底，全國碳市場碳排放配額累計成交量僅為2.38億噸，累計成交金額僅為109.12億元，最新交易價格為60元/噸。全國碳市場以配額交易為主、自愿減排為輔，市場活躍度很低，成交量的短暫上升階段集中在履約期末尾，呈現(xiàn)出明顯的“潮汐”特點。此外，目前全國碳市場的交易主體均為國有企業(yè)。全國碳市場的覆蓋行業(yè)不夠和活力不足，均導(dǎo)致碳市場對目標(biāo)行業(yè)的規(guī)制作用受限。

其二，碳成本傳導(dǎo)不暢、價格過低，信號功能效果有限。只有當(dāng)碳減排成本和碳價格相對接近時，碳市場才能夠更加高效地實現(xiàn)減排目標(biāo)。但目前，全國碳市場成交價格大多集中在50~60元/噸，遠(yuǎn)低于企業(yè)的實際減排成本。對比歐盟碳價格，自2021年以來碳價格飆升，已經(jīng)維持在70~100歐元/噸，折合人民幣大約為500~800元/噸，遠(yuǎn)高于我國的碳價格。此外，碳價格較低使金融機構(gòu)參與市場的動力不足，嚴(yán)重影響了碳市場的融資媒介功能，也阻礙了碳金融相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)展。

其三，地方和全國統(tǒng)一碳市場銜接不足，存在碳泄漏風(fēng)險。一方面，全國統(tǒng)一碳市場正式啟動后，已有發(fā)電企業(yè)不再參與地方碳交易市場，但全國碳市場和地方碳市場在覆蓋范圍、準(zhǔn)入門檻、配額分配方面的制度設(shè)計并非完全一致。全國碳市場的建設(shè)仍缺乏國家立法以處理不同碳市場在制度安排上的不協(xié)調(diào)，這阻礙了地方試點和全國碳市場間的進一步銜接。另一方面，目前我國共有北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳、四川、福建9個地方碳市場，不同地方碳市場的配額分配、覆蓋范圍和交易模式等有所差異，市場規(guī)模和活躍度也各有不同，這就可能使高碳排放行業(yè)碳排放流向低碳排放行業(yè)、高政策強度地區(qū)碳排放流向低政策強度地區(qū)，從而導(dǎo)致行業(yè)間、地區(qū)間的碳泄漏問題。

以全國統(tǒng)一碳市場為契機，促進全產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型

全國統(tǒng)一碳市場為促進發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型與實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了解決方案，也為更好貫徹有效市場、有為政府的基本原則提供了良好契機。未來，加快健全完善全國統(tǒng)一碳市場，需要從以下方面發(fā)力。

首先，納入更多上游兩高行業(yè)、豐富交易品種和交易方式。一要納入鋼鐵、水泥、石化等非電類上游高排放行業(yè)，更全面地覆蓋碳排放源。二要豐富交易品種，除了碳排放配額外，碳市場可以考慮引入能源效率標(biāo)準(zhǔn)、清潔技術(shù)創(chuàng)新、碳匯項目等交易品種。三要豐富交易方式，除了傳統(tǒng)的碳配額交易，可以考慮引入碳期貨、碳期權(quán)等金融衍生品，以提供更靈活的交易選擇。此外，也可以探索碳交易平臺的建設(shè)，為碳市場參與者提供更便捷的交易通道。

其次，健全碳配額管理及分配原則，理順碳成本傳導(dǎo)機制。一要健全碳配額管理及分配原則。目前國際上的碳配額分配方式包括免費分配和有償分配兩種，而我國目前的碳配額分配方式為前者。免費分配多被用于碳市場建設(shè)初期，對企業(yè)成本沖擊較小，后期應(yīng)逐漸過渡至以拍賣為主的有償分配。這不僅能夠提高配額分配的透明度，而且有利于貫徹“污染者付費”原則，使碳市場的作用更加凸顯。二要理順碳成本傳導(dǎo)機制。要在完善健全碳市場建設(shè)的同時，加強碳市場與能源市場、電力市場的耦合發(fā)展。

最后，健全碳排放核算體系，加強地方和全國碳市場銜接協(xié)調(diào)。一要制定統(tǒng)一的碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)和方法，確定核算的范圍、邊界、計算方法和數(shù)據(jù)來源等，確保在不同行業(yè)和組織中的核算結(jié)果可比性。二要建立健全的碳排放數(shù)據(jù)收集和監(jiān)測機制，要求企業(yè)和組織定期報告其排放數(shù)據(jù)，并建立監(jiān)測系統(tǒng)進行數(shù)據(jù)驗證和核查，確保獲取準(zhǔn)確、全面的碳排放數(shù)據(jù)。三要加強地方試點和全國碳市場的銜接，不僅要明確試點和全國碳市場的邊界與目標(biāo)，使兩類碳市場各自充分發(fā)揮職能，還要加快試點和全國碳市場間配額互認(rèn)和履約要求等一致性建設(shè)，降低企業(yè)參與碳市場的市場間交易壁壘。

（林伯強系廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長；黃輝系自然資源保護協(xié)會能源轉(zhuǎn)型項目主管）