隨著光伏技術(shù)的持續(xù)突破，高效率、高內(nèi)部收益率的N型高效組件漸成行業(yè)主流。

為了搶占新技術(shù)帶來的市場份額，不管是龍頭晶科能源（688223.SH）、天合光能（688599.SH），還是二線組件企業(yè)協(xié)鑫集成(002506.SZ)等，均紛紛加碼布局。其中，晶科能源憑更是借在N型產(chǎn)品的領(lǐng)先地位，2023年組件出貨量預(yù)計(jì)升至行業(yè)榜首。

進(jìn)入2024年，企業(yè)對(duì)N型組件的熱度依舊不減，據(jù)索比光伏網(wǎng)，有不少于15家企業(yè)明確提出2024年N型組件出貨量占比超過60%。在組件產(chǎn)能過剩的背景下，企業(yè)將進(jìn)一步精進(jìn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，享受N型組件帶來的紅利。

組件出貨競爭暗潮洶涌

面對(duì)紛繁復(fù)雜的市場環(huán)境，四大組件龍頭晶科能源、天合光能、隆基綠能（601012.SH）、晶澳科技（002459.SZ）是有人歡喜有人憂。

在被隆基綠能“壓制”了3年后，晶科能源2023年出貨量再度回歸行業(yè)首位。根據(jù)索比光伏網(wǎng)發(fā)布的最新組件出貨數(shù)據(jù)，該公司光伏組件年銷量預(yù)計(jì)超過75GW，出貨量位居全球第一。

晶科能源相關(guān)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，公司出貨量上升主要源于高效N型TOPCon組件給客戶帶來的更高收益率，以及N型市場需求快速放量。在N型TOPCon領(lǐng)域，該公司以45GW的銷量與約40%的份額位列N型組件出貨量第一。

上述相關(guān)人士同時(shí)稱，憑借持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新、全球化運(yùn)營和高效管理，預(yù)期2024年公司組件出貨量增長不低于30%。

天合光能在2023年大力提升TOPCon產(chǎn)能，預(yù)計(jì)全年將達(dá)到40GW，較2022年的10GW提升3倍。

該公司在接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，目前公司2023年出貨量的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)仍在統(tǒng)計(jì)中，前三季度的組件出貨約為45GW，同比增長50%以上，主要原因一方面是光伏行業(yè)需求向好、增速較高；另一方面是公司自身競爭實(shí)力提升，N型電池和自供硅片產(chǎn)能快速提升。

晶澳科技仍舊保持穩(wěn)定輸出，2023年前三季度組件出貨量37.63GW。據(jù)該公司投資者調(diào)研記錄，2024年的銷售策略會(huì)更積極，總體出貨目標(biāo)較2023年會(huì)有40%~50%的增長。

相比之下，隆基綠能結(jié)束了2020-2022年連續(xù)3年出貨量第一的領(lǐng)先地位。對(duì)于出貨量不及預(yù)期的原因，隆基綠能總裁李振國此前在2023年第三季度業(yè)績說明會(huì)上曾表示，2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下滑，友商二季度開始以低價(jià)搶單，而公司沒有采取激進(jìn)的策略跟進(jìn)。

除四大龍頭外，腰部企業(yè)的競爭同樣激烈。其中，通威股份和協(xié)鑫集成表現(xiàn)較為亮眼。

通威股份(600438.SH)自2022年下半年布局組件業(yè)務(wù)以來，出貨量持續(xù)增長。2023年上半年，公司組件出貨量接近9GW，全年出貨有望達(dá)30GW。

協(xié)鑫集成2023年以來也在加速組件產(chǎn)能建設(shè)。2023年8月，該公司發(fā)布公告稱，擬募投48.57億元用于蕪湖協(xié)鑫20GW（二期10GW）高效電池片項(xiàng)目；10月，協(xié)鑫集成蕪湖基地20GW高效N型TOPcon電池片制造項(xiàng)目（一期10GW）正式實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn)。2023年三季度，公司實(shí)現(xiàn)組件出貨5.55GW，根據(jù)索比光伏網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，公司或成功躋身組件出貨量前十。

龍頭發(fā)力N型、大尺寸組件

技術(shù)升級(jí)是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律，隨著行業(yè)競爭加劇，技術(shù)迭代更顯得至關(guān)重要。現(xiàn)階段，N型和大尺寸組件的降本增效成果較為顯著。

“無論是N型還是210mm（大尺寸），都是因?yàn)榻o客戶電站投資帶來提升功率、降低成本的效果，同時(shí)在生產(chǎn)端也有持續(xù)降本的空間和動(dòng)能，因此具備創(chuàng)新的價(jià)值。”天合光能對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示

其中，N型組件池轉(zhuǎn)化效率優(yōu)勢(shì)明顯，已成為組件技術(shù)重點(diǎn)發(fā)力方向。

TOPCon、HJT、BC電池理論極限效率分別為28.7%、29.2%、29.1%，高于PERC電池的24.5%。而且，在同等條件下，N型組件發(fā)電量較PERC多出3%。根據(jù)內(nèi)部收益率（IRR）計(jì)算得出，N型組件3%的發(fā)電量增益，相當(dāng)于0.14-0.15元/W的溢價(jià)。

“N型組件相對(duì)P型一體化成本基本持平且有一定銷售溢價(jià)，能帶來更好的盈利水平。且未來N型TOPCon提效降本空間更大，奠定企業(yè)可持續(xù)的競爭優(yōu)勢(shì)。”上述晶科能源相關(guān)人士表示，2024年公司N型組件出貨占比將高達(dá)80%。

晶澳科技也表示，目前公司在建電池產(chǎn)能均采用N型電池技術(shù)，2024年N型產(chǎn)品出貨占比預(yù)計(jì)在65%以上。

協(xié)鑫集成方面，2024年N型產(chǎn)品出貨占比在20%~30%。“現(xiàn)階段N型占比不高主要有兩個(gè)原因，一是TOPCon電池產(chǎn)線2023年才建，到今年三季度、四季度才達(dá)產(chǎn)，目前產(chǎn)能還比較短缺；二是公司究竟是做P型還是N型，也是根據(jù)客戶需求來的。”協(xié)鑫集成稱，隨著技術(shù)迭代，2024年N型組件的整體市場占比肯定會(huì)更高。

總體上，多家企業(yè)在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的背景下，依舊堅(jiān)持N型產(chǎn)能的擴(kuò)張。InfoLink Consulting預(yù)計(jì)，2024年TOPCon電池技術(shù)的市占率將達(dá)到65%，HJT和BC電池技術(shù)的合計(jì)市占率為10%。

與此同時(shí)，當(dāng)前各大公司也在升級(jí)布局大尺寸組件。

大尺寸組件面積增大的同時(shí)無需增加額外的設(shè)備和人力等成本，單瓦成本有所下降；并且大尺寸組件的焊帶，邊框等封裝材料用量小于組件面積增幅，降低BOS成本。再加上大尺寸組件電池間距減少，電池占組件的面積增加，電池片效率相同情況下，組件功率進(jìn)一步提升。

TCL中環(huán)(002129.SZ)測(cè)算，電池片效率相同且排列均為72半片版型，210mm組件較166mm組件成本上節(jié)約0.105元/W，同比減少14.46%，效率提升0.6%左右。

截至2023年底，天合光能210至尊組件3年累計(jì)出貨量突破100GW。該公司在投資者調(diào)研紀(jì)要中表示，展望未來，210和210R是具備先進(jìn)性和經(jīng)濟(jì)性的尺寸。

協(xié)鑫集成于2020-2021年逐步完成156、158等小尺寸組件產(chǎn)能的淘汰和升級(jí)，并通過打造合肥60GW大尺寸組件生產(chǎn)基地和阜寧12GW大尺寸組件生產(chǎn)基地階段性完成了182、210大尺寸組件產(chǎn)能的系統(tǒng)性升級(jí)。目前全新的大尺寸組件產(chǎn)能達(dá)27GW，位居行業(yè)前十。