4月2日，中國郵儲銀行召開2023年度業(yè)績發(fā)布會，該行管理層針對投資人關(guān)注的一系列熱點(diǎn)問題作出回應(yīng)。

近年來，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄成為全行業(yè)的趨勢。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)，全行業(yè)凈息差已下降到1.69%。在此背景下，2023年，郵儲銀行凈息差為2.01%，在6家國有大行中居首。較2022年相比，收窄了19BP。利息凈收入增速3%，比2022年增速提高1.44個(gè)百分點(diǎn)，也排在六大行首位，其他幾家大行除了中國銀行增1.27%，均為負(fù)增長。

郵儲銀行行長劉建軍表示：“郵儲銀行積極應(yīng)對市場變化，加快培育差異化增長極，取得了一些逆周期的變化。能取得這樣的成績，也充分驗(yàn)證差異化增長給我們帶來了不一樣的經(jīng)營成果。”

培育差異化增長極，應(yīng)對息差壓力

在培育差異化增長極的具體舉措方面，劉建軍表示，第一，在信貸投放上，堅(jiān)持一個(gè)基本原則，即總量合意、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、量價(jià)平衡。首先是聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)信貸總量的合理增長。他透露，去年上半年，郵儲銀行就基本完成了全年信貸規(guī)模增長安排的70%以上，上半年的快速投放為全年收入奠定了很好的基礎(chǔ)，下半年將剩余信貸規(guī)模更多地配置向差異化增長極。全年不含票據(jù)的貸款增長接近萬億元，同比多增了2639億元，可以說也是創(chuàng)歷史新高的。

第二，在投放的重點(diǎn)上，圍繞年初提出來的差異化增長極來推動信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，信貸差異化增長極貸款新增了5543億元，同比多增1715億元。特別是去年零售信貸整體來看需求不足，但是郵儲銀行的零售貸款增速較行業(yè)平均高出4個(gè)百分點(diǎn)，新增零售貸款的占比較行業(yè)平均高出23個(gè)百分點(diǎn)，這樣的數(shù)據(jù)充分體現(xiàn)了該行作為一家零售大行的比較優(yōu)勢。

通過上述兩點(diǎn)的努力，具體看取得的成果。首先是RAROC（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率）較高的“兩小”貸款雙創(chuàng)歷史新高，小額和小企業(yè)貸款分別增長了2570億元和1302億元，這兩類產(chǎn)品主要聚焦在“三農(nóng)”和小微企業(yè)領(lǐng)域，增速已經(jīng)連續(xù)4年超過20%，兩項(xiàng)貸款在新增貸款中的占比也超過了四成。其次，按揭貸款增量居行業(yè)首位，結(jié)余2.34萬億元，凈增762億元。再次是消費(fèi)貸款有效恢復(fù)，非房消費(fèi)貸以及信用卡貸款合計(jì)增量超過了900億元，同比多增超過千億元。最后是主動授信日益成為郵儲銀行新的重要增長點(diǎn)，只做了15個(gè)月，余額就突破1500億元，貢獻(xiàn)信貸差異化增長極貸款增量的1/4。“各個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)品均衡發(fā)力下，信貸差異化增長極的余額突破了5萬億元，占各項(xiàng)貸款余額的六成以上，達(dá)到62%。既充分支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也鞏固了資產(chǎn)端的息差優(yōu)勢。”劉建軍說。

在負(fù)債端，他表示，銀行業(yè)的存款成本比較剛性，郵儲銀行圍繞存款高質(zhì)量發(fā)展下功夫，付息成本優(yōu)勢進(jìn)一步鞏固。首先確定了價(jià)值存款的口徑，考核、評價(jià)都圍繞價(jià)值存款開展，促使分支機(jī)構(gòu)把更多精力放在吸收和做強(qiáng)價(jià)值存款上。其次是積極管控存款付息率。“如果對存款付息率放任自流，最后一定會把存款成本推高，我們在考核當(dāng)中增加了很多對存款利息支出的相關(guān)要求，在這種考核約束下，再加上價(jià)值存款口徑的確定，讓我們的存款付息率相對來講控制得還比較不錯(cuò)。”劉建軍表示。2023年，郵儲銀行存款付息率為1.53%，處于上市銀行的最優(yōu)水平，且同比下降了8BP。

“以上這些工作支撐了我們資產(chǎn)負(fù)債的良好表現(xiàn)和凈息差的優(yōu)勢。”劉建軍說。展望2024年，未來商業(yè)銀行凈息差收窄的趨勢可能仍會延續(xù)。郵儲銀行還將一如既往按照既定策略打造差異化增長極，總量上保持貸款的適度增長，基本上安排了和上年差不多的信貸增長規(guī)模；結(jié)構(gòu)上把更多信貸資源配置在差異化增長極上。在負(fù)債端，仍將采取過去行之有效的辦法，持續(xù)鞏固付息優(yōu)勢，并進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)富管理和AUM的綜合考核，讓客戶留存更多活期存款。在想方設(shè)法提高活期存款占比的同時(shí)，也對中長期存款進(jìn)行一定管控。精細(xì)化地算好賬，讓一線都清楚知道哪些存款能夠帶來收益，從而從上到下形成管控付息成本的共同價(jià)值取向。目標(biāo)是努力保持息差水平優(yōu)于同業(yè)。

啟動新一輪儲蓄存款代理費(fèi)調(diào)整

業(yè)績會上，郵儲銀行透露，自去年下半年以來，已經(jīng)開始著手進(jìn)行新一輪儲蓄存款代理費(fèi)調(diào)整，以應(yīng)對凈息差收窄的壓力。

長期以來，郵儲銀行采取“自營+代理”這一特殊運(yùn)營管理模式。其中，代理網(wǎng)點(diǎn)為郵儲銀行提供了長期穩(wěn)定的資金來源和深度下沉的客戶群。據(jù)悉，目前郵儲銀行已經(jīng)有4萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)和6.6億零售客戶，其中70%在縣域地區(qū)。

儲蓄代理費(fèi)的定價(jià)問題一直是市場各方關(guān)注的焦點(diǎn)。2016年，郵儲銀行H股上市時(shí)，與控股股東郵政集團(tuán)簽訂了《委托代理協(xié)議》，明確了儲蓄代理費(fèi)主動調(diào)整和被動調(diào)整機(jī)制，儲蓄代理費(fèi)的綜合費(fèi)率設(shè)定初始上限為1.50%。時(shí)隔6年后，于2022年首次觸發(fā)了被動調(diào)整，郵銀雙方隨即對代理費(fèi)率進(jìn)行了調(diào)整。

郵儲銀行副行長徐學(xué)明表示，去年該行代理費(fèi)率同比下降3BP，個(gè)人存款付息率同比下降9BP，凈息差在六大行中也是唯一一家保持在2%以上。總的來看，上一次費(fèi)率調(diào)整取得了預(yù)期效果。

他透露，隨著利率快速下行和同業(yè)凈息差的大幅收窄，去年下半年以來，郵儲銀行便開始著手進(jìn)行新一輪調(diào)整的準(zhǔn)備工作。目前已經(jīng)研究了多種方法，進(jìn)行了多輪模擬測算。此次調(diào)整將堅(jiān)持兩個(gè)原則：一是商業(yè)可持續(xù)原則。要充分吸納各方意見，確保定價(jià)科學(xué)、公允。二是堅(jiān)持互利共贏原則。特別是要充分挖掘代理網(wǎng)點(diǎn)強(qiáng)大的資源稟賦優(yōu)勢，深耕“三農(nóng)”金融這片藍(lán)海，更好地服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，讓該行的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢迸發(fā)出勃勃生機(jī)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自營和代理“1+1>2”的效果。同時(shí)，也希望通過科學(xué)的定價(jià)進(jìn)一步推動存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低付息成本，穩(wěn)住息差，保持凈息差領(lǐng)先同業(yè)的優(yōu)勢。

關(guān)于落地時(shí)間問題，徐學(xué)明表示，將根據(jù)代理框架協(xié)議的約定，從被動調(diào)整觸發(fā)之日起，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行相應(yīng)的公司治理程序，及時(shí)完成代理費(fèi)調(diào)整工作。