6月17日，A股消費(fèi)電子板塊高開高走，Wind消費(fèi)電子代工指數(shù)上漲3.64%，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈漲幅居前。

截至收盤，蘋果概念股繼續(xù)收漲，東山精密（002384.SZ）、領(lǐng)益智造（002600.SZ）、德賽電池（000049.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）均漲停，立訊精密（002475.SZ）漲超7%，歌爾股份（002241.SZ）、聞泰科技（600745.SH）等跟漲。多只消費(fèi)電子ETF尾盤漲超3%。

隨著蘋果在“全球開發(fā)者大會(huì)”上展示了對(duì)AI方面的布局，資本市場(chǎng)消費(fèi)電子板塊景氣度持續(xù)提升。

國海富蘭克林基金經(jīng)理狄星華對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱，人工智能雖處于初級(jí)階段，但提升生產(chǎn)力的潛力不容忽視。其中，算力、網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和通用軟件等領(lǐng)域蘊(yùn)含長期投資價(jià)值，重點(diǎn)關(guān)注算力與應(yīng)用端的海內(nèi)外科技大模型開發(fā)及其商業(yè)化。

申萬宏源證券認(rèn)為，科技成長基本面確實(shí)在底部區(qū)域，但高彈性改善的線索尚不清晰，而“科特估”行情可能也要“買預(yù)期，賣兌現(xiàn)”。

消費(fèi)電子板塊持續(xù)回暖，果鏈公司備受關(guān)注

近期，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體板塊持續(xù)回暖。

上周，蘋果公司于6月10日在“全球開發(fā)者大會(huì)”上推出一系列全新人工智能功能，市場(chǎng)對(duì)蘋果價(jià)值重新評(píng)估，美股科技股迎來了新一輪的強(qiáng)勢(shì)上漲。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日，美股三大指數(shù)漲跌不一，納指、標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)歷史收盤新高。大型科技股全線上漲，蘋果收漲7.26%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，微軟、亞馬遜、谷歌等跟漲。

中金公司認(rèn)為，蘋果推出的Apple Intelligence功能將支持iPhone 15 Pro系列及以上機(jī)型的升級(jí)，這有望顯著提升用戶的換機(jī)需求，進(jìn)而推動(dòng)蘋果銷量的增長。同時(shí)，AI使用體驗(yàn)的改進(jìn)將進(jìn)一步激發(fā)用戶的換機(jī)熱情，國內(nèi)蘋果供應(yīng)鏈也有望因此深度受益。

6月17日盤后，在深交所投資者互動(dòng)平臺(tái)上，立訊精密被提問稱，對(duì)于蘋果發(fā)展AI，公司是否有新產(chǎn)品研發(fā)，如算力服務(wù)器等；在AI服務(wù)器供不應(yīng)求背景下，公司在服務(wù)器代工領(lǐng)域有何布局？

立訊精密回應(yīng)稱，不便透露具體客戶具體產(chǎn)品，但公司與通訊領(lǐng)域海內(nèi)、外客戶長期保持穩(wěn)定的合作關(guān)系。

東山精密也被提問：“貴公司與蘋果公司業(yè)務(wù)如何”。對(duì)此，東山精密回應(yīng)，由于商業(yè)保密原則，公司不便披露具體客戶信息。

此外，還有多家公司被問及與蘋果公司的合作計(jì)劃。“是蘋果供應(yīng)商嗎？”“和蘋果公司有業(yè)務(wù)往來嗎？”

被提問的同興達(dá)（002845.SZ）盤后在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司產(chǎn)品可應(yīng)用于AI手機(jī)相關(guān)領(lǐng)域，暫未與蘋果公司有業(yè)務(wù)往來。

豪江智能（301320.SZ）回復(fù)提問稱，公司技術(shù)未涉及您所提及的相關(guān)領(lǐng)域；協(xié)昌科技（301418.SZ）稱，公司與蘋果公司無直接的業(yè)務(wù)往來，公司客戶的下游應(yīng)用涉及客戶的商業(yè)秘密。

“科特估”概念受追捧

消費(fèi)電子需求預(yù)期向好，半導(dǎo)體板塊也回暖明顯。

近期A股芯片板塊反復(fù)活躍，半導(dǎo)體材料ETF、芯片ETF均連續(xù)四個(gè)交易周錄得上漲，6月份以來累計(jì)漲幅分別為8.1%、7.9%。

消息面上，5月27日，國家大基金三期成立，注冊(cè)資本3440億。三期將加大對(duì)核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件的投資力度，半導(dǎo)體設(shè)備、材料成主要方向。

對(duì)此，長城證券表示，根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2023年我國AI芯片出貨量將同比增長22.5%，2025年人工智能芯片市場(chǎng)的規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到726億美元，相關(guān)行業(yè)公司值得關(guān)注。

以半導(dǎo)體等為代表的“科特估”概念也被機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注，招商證券表示，科技股由于其一定的成長屬性，擁有特定的估值方法。其中A股中的消費(fèi)電子和半導(dǎo)體景氣趨勢(shì)改善、AI相關(guān)領(lǐng)域靜候技術(shù)突破，恒生互聯(lián)網(wǎng)靜候利率下行，未來都有提升估值的邏輯和可能。

華夏基金分析稱，科技股目前估值處于相對(duì)歷史上的低位。交易層面上，芯片為代表的信息技術(shù)行業(yè)板塊股價(jià)經(jīng)歷了持續(xù)下跌，產(chǎn)業(yè)絕大多數(shù)分支景氣度已經(jīng)觸底反轉(zhuǎn)，加上后續(xù)存儲(chǔ)大廠的擴(kuò)產(chǎn)周期，產(chǎn)業(yè)基本面預(yù)期是持續(xù)向好的。后續(xù)也可依據(jù)“科特估”催化，重點(diǎn)關(guān)注TMT、醫(yī)藥里的低估值大盤成長，進(jìn)一步觀察市場(chǎng)認(rèn)可度。

易方達(dá)人工智能ETF基金經(jīng)理張湛認(rèn)為，當(dāng)前全球人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，新應(yīng)用加速推進(jìn)、算力市場(chǎng)快速增長。國內(nèi)市場(chǎng)上，隨著底層大模型能力的提升和國產(chǎn)算力芯片的突破，人工智能領(lǐng)域的新技術(shù)、新產(chǎn)品有望逐步貢獻(xiàn)更多的成長空間。

諾安基金研究部總經(jīng)理鄧心怡認(rèn)為，全球AI產(chǎn)業(yè)正從海外硬件端如期兌現(xiàn)業(yè)績，同時(shí)國內(nèi)外各領(lǐng)域AI應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，對(duì)國內(nèi)大模型和應(yīng)用進(jìn)展也持樂觀態(tài)度。

鄧心怡判斷，國內(nèi) AI應(yīng)用的流量剛剛起步，未來可能會(huì)較快地迎來不同終端場(chǎng)景的分化和聚焦。此外，行業(yè)發(fā)展過程中對(duì)推理端算力的需求將大增，從而進(jìn)一步加速算力端硬件國產(chǎn)化的進(jìn)程，也將支撐產(chǎn)業(yè)鏈上存儲(chǔ)、通信、能源結(jié)構(gòu)、半導(dǎo)體等細(xì)分領(lǐng)域。