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6月17日,A股消費(fèi)電子板塊高開高走,Wind消費(fèi)電子代工指數(shù)上漲3.64%,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈漲幅居前。
截至收盤,蘋果概念股繼續(xù)收漲,東山精密(002384.SZ)、領(lǐng)益智造(002600.SZ)、德賽電池(000049.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ)均漲停,立訊精密(002475.SZ)漲超7%,歌爾股份(002241.SZ)、聞泰科技(600745.SH)等跟漲。多只消費(fèi)電子ETF尾盤漲超3%。
隨著蘋果在“全球開發(fā)者大會(huì)”上展示了對AI方面的布局,資本市場消費(fèi)電子板塊景氣度持續(xù)提升。
國海富蘭克林基金經(jīng)理狄星華對第一財(cái)經(jīng)分析稱,人工智能雖處于初級(jí)階段,但提升生產(chǎn)力的潛力不容忽視。其中,算力、網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和通用軟件等領(lǐng)域蘊(yùn)含長期投資價(jià)值,重點(diǎn)關(guān)注算力與應(yīng)用端的海內(nèi)外科技大模型開發(fā)及其商業(yè)化。
申萬宏源證券認(rèn)為,科技成長基本面確實(shí)在底部區(qū)域,但高彈性改善的線索尚不清晰,而“科特估”行情可能也要“買預(yù)期,賣兌現(xiàn)”。
消費(fèi)電子板塊持續(xù)回暖,果鏈公司備受關(guān)注
近期,消費(fèi)電子、半導(dǎo)體板塊持續(xù)回暖。
上周,蘋果公司于6月10日在“全球開發(fā)者大會(huì)”上推出一系列全新人工智能功能,市場對蘋果價(jià)值重新評(píng)估,美股科技股迎來了新一輪的強(qiáng)勢上漲。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日,美股三大指數(shù)漲跌不一,納指、標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)歷史收盤新高。大型科技股全線上漲,蘋果收漲7.26%,股價(jià)創(chuàng)歷史新高,微軟、亞馬遜、谷歌等跟漲。
中金公司認(rèn)為,蘋果推出的Apple Intelligence功能將支持iPhone 15 Pro系列及以上機(jī)型的升級(jí),這有望顯著提升用戶的換機(jī)需求,進(jìn)而推動(dòng)蘋果銷量的增長。同時(shí),AI使用體驗(yàn)的改進(jìn)將進(jìn)一步激發(fā)用戶的換機(jī)熱情,國內(nèi)蘋果供應(yīng)鏈也有望因此深度受益。
6月17日盤后,在深交所投資者互動(dòng)平臺(tái)上,立訊精密被提問稱,對于蘋果發(fā)展AI,公司是否有新產(chǎn)品研發(fā),如算力服務(wù)器等;在AI服務(wù)器供不應(yīng)求背景下,公司在服務(wù)器代工領(lǐng)域有何布局?
立訊精密回應(yīng)稱,不便透露具體客戶具體產(chǎn)品,但公司與通訊領(lǐng)域海內(nèi)、外客戶長期保持穩(wěn)定的合作關(guān)系。
東山精密也被提問:“貴公司與蘋果公司業(yè)務(wù)如何”。對此,東山精密回應(yīng),由于商業(yè)保密原則,公司不便披露具體客戶信息。
此外,還有多家公司被問及與蘋果公司的合作計(jì)劃。“是蘋果供應(yīng)商嗎?”“和蘋果公司有業(yè)務(wù)往來嗎?”
被提問的同興達(dá)(002845.SZ)盤后在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示,公司產(chǎn)品可應(yīng)用于AI手機(jī)相關(guān)領(lǐng)域,暫未與蘋果公司有業(yè)務(wù)往來。
豪江智能(301320.SZ)回復(fù)提問稱,公司技術(shù)未涉及您所提及的相關(guān)領(lǐng)域;協(xié)昌科技(301418.SZ)稱,公司與蘋果公司無直接的業(yè)務(wù)往來,公司客戶的下游應(yīng)用涉及客戶的商業(yè)秘密。
“科特估”概念受追捧
消費(fèi)電子需求預(yù)期向好,半導(dǎo)體板塊也回暖明顯。
近期A股芯片板塊反復(fù)活躍,半導(dǎo)體材料ETF、芯片ETF均連續(xù)四個(gè)交易周錄得上漲,6月份以來累計(jì)漲幅分別為8.1%、7.9%。
消息面上,5月27日,國家大基金三期成立,注冊資本3440億。三期將加大對核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件的投資力度,半導(dǎo)體設(shè)備、材料成主要方向。
對此,長城證券表示,根據(jù)IDC預(yù)測,2023年我國AI芯片出貨量將同比增長22.5%,2025年人工智能芯片市場的規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到726億美元,相關(guān)行業(yè)公司值得關(guān)注。
以半導(dǎo)體等為代表的“科特估”概念也被機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注,招商證券表示,科技股由于其一定的成長屬性,擁有特定的估值方法。其中A股中的消費(fèi)電子和半導(dǎo)體景氣趨勢改善、AI相關(guān)領(lǐng)域靜候技術(shù)突破,恒生互聯(lián)網(wǎng)靜候利率下行,未來都有提升估值的邏輯和可能。
華夏基金分析稱,科技股目前估值處于相對歷史上的低位。交易層面上,芯片為代表的信息技術(shù)行業(yè)板塊股價(jià)經(jīng)歷了持續(xù)下跌,產(chǎn)業(yè)絕大多數(shù)分支景氣度已經(jīng)觸底反轉(zhuǎn),加上后續(xù)存儲(chǔ)大廠的擴(kuò)產(chǎn)周期,產(chǎn)業(yè)基本面預(yù)期是持續(xù)向好的。后續(xù)也可依據(jù)“科特估”催化,重點(diǎn)關(guān)注TMT、醫(yī)藥里的低估值大盤成長,進(jìn)一步觀察市場認(rèn)可度。
易方達(dá)人工智能ETF基金經(jīng)理張湛認(rèn)為,當(dāng)前全球人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,新應(yīng)用加速推進(jìn)、算力市場快速增長。國內(nèi)市場上,隨著底層大模型能力的提升和國產(chǎn)算力芯片的突破,人工智能領(lǐng)域的新技術(shù)、新產(chǎn)品有望逐步貢獻(xiàn)更多的成長空間。
諾安基金研究部總經(jīng)理鄧心怡認(rèn)為,全球AI產(chǎn)業(yè)正從海外硬件端如期兌現(xiàn)業(yè)績,同時(shí)國內(nèi)外各領(lǐng)域AI應(yīng)用不斷涌現(xiàn),對國內(nèi)大模型和應(yīng)用進(jìn)展也持樂觀態(tài)度。
鄧心怡判斷,國內(nèi) AI應(yīng)用的流量剛剛起步,未來可能會(huì)較快地迎來不同終端場景的分化和聚焦。此外,行業(yè)發(fā)展過程中對推理端算力的需求將大增,從而進(jìn)一步加速算力端硬件國產(chǎn)化的進(jìn)程,也將支撐產(chǎn)業(yè)鏈上存儲(chǔ)、通信、能源結(jié)構(gòu)、半導(dǎo)體等細(xì)分領(lǐng)域。
余豐慧表示,巴菲特的操作,可以說他遵循了自己長期的投資哲學(xué)——在市場估值過高時(shí)保持謹(jǐn)慎,并確保擁有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備以應(yīng)對可能的機(jī)會(huì)或風(fēng)險(xiǎn)。
工業(yè)母機(jī)、減速器概念逆勢走強(qiáng);消費(fèi)電子、汽車板塊漲幅居前;AI應(yīng)用概念股回調(diào),農(nóng)業(yè)、白酒、保險(xiǎn)、醫(yī)藥板塊表現(xiàn)低迷;高位股尾盤殺跌,拓維信息跳水跌停。
在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下,未來資本市場仍將通過完善“科特估”體系堅(jiān)守“兩個(gè)重塑”: 一是“重塑投資理念”,資本市場承擔(dān)著通過市場機(jī)制引導(dǎo)資金流向國家重點(diǎn)支持領(lǐng)域和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、拓寬直接融資渠道的重要任務(wù),在金融市場不斷發(fā)展與變革的當(dāng)下,資本市場穩(wěn)定的重要性越發(fā)凸顯,中長期增量資金入市有效地提振了投資者的信心,推動(dòng)市場長期健康發(fā)展。長線增量資金在“科特估”體系下投向國家新興戰(zhàn)略方向,引導(dǎo)科技板塊的投資風(fēng)格開始由“主題投資”轉(zhuǎn)向“價(jià)值投資”,“科特估”為培育“耐心資本”打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 二是“重塑估值體系”,重塑中國高科技企業(yè)在資本市場上科學(xué)合理的估值,為符合高質(zhì)量發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)型方向、國家產(chǎn)業(yè)鏈安全的需求、頂尖科技發(fā)展方向的企業(yè)賦予更多的價(jià)值。25年開年以來,市場對于云計(jì)算和IDC板塊的估值予以重估,正是資本市場針對人工智能這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)展方向的估值體系重塑,即在原有PE估值體系下,加大了算力在公司估值的比重。這一現(xiàn)象表明市場正在逐步樹立中國特色科技板塊估值,這一進(jìn)步有望鼓勵(lì)高科技企業(yè)大膽投入、勇于創(chuàng)新,也是資本市場應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展而適配的新形態(tài),有效地支持了產(chǎn)業(yè)發(fā)展,響應(yīng)了國家號(hào)召,實(shí)現(xiàn)了金融賦能實(shí)業(yè)這一重要任務(wù)。 “科特估”體系正在營造一個(gè)可以源源不斷涌現(xiàn)新技術(shù)、新企業(yè)、新業(yè)態(tài)的金融環(huán)境,建立中國資本市場“科特估”體系,為更多的科技引領(lǐng)型企業(yè)提供滋養(yǎng)的土壤。
截至發(fā)稿,杰美特、卓翼科技、億道信息漲停,星星科技、瀛通通訊、天鍵股份等漲幅居前。
DeepSeek概念連續(xù)第四日大漲,算力、服務(wù)器概念全線走強(qiáng),汽車、光伏、消費(fèi)電子板塊表現(xiàn)不俗