2月20日早盤，消費(fèi)電子板塊大幅拉升，截至發(fā)稿，杰美特、卓翼科技、億道信息漲停，星星科技、瀛通通訊、天鍵股份等漲幅居前。

2月19日，市場(chǎng)監(jiān)管總局等五部門印發(fā)《優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境三年行動(dòng)方案（2025—2027年）》。方案提出，到2027年，消費(fèi)供給提質(zhì)、消費(fèi)秩序優(yōu)化、消費(fèi)維權(quán)提效、消費(fèi)環(huán)境共治、消費(fèi)環(huán)境引領(lǐng)等五大行動(dòng)深入開展，消費(fèi)便利度、舒適度、滿意度大幅提升，全國(guó)消費(fèi)環(huán)境明顯優(yōu)化。

方案提出，深入實(shí)施消費(fèi)品工業(yè)“增品種”、“提品質(zhì)”、“創(chuàng)品牌”行動(dòng)，推進(jìn)質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助力產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈質(zhì)量聯(lián)動(dòng)提升，加強(qiáng)汽車、家電、家居、電子產(chǎn)品、紡織服裝、食品等領(lǐng)域質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)和品牌建設(shè)。實(shí)施制造業(yè)卓越質(zhì)量工程，開展企業(yè)質(zhì)量管理能力評(píng)價(jià)，提升“中國(guó)制造”整體形象。深入開展標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化躍升工程，推進(jìn)內(nèi)外貿(mào)產(chǎn)品同線同標(biāo)同質(zhì)。支持老字號(hào)創(chuàng)新發(fā)展，加快推進(jìn)服裝服飾、珠寶首飾、皮革制品、化妝品等精品化國(guó)潮化時(shí)尚化。支持汽車產(chǎn)品、電子產(chǎn)品、家居產(chǎn)品等消費(fèi)升級(jí)，促進(jìn)汽車換“能”、家電換“智”、家裝廚衛(wèi)“煥新”。完善再生資源回收體系，暢通消費(fèi)循環(huán)。

中信證券指出，當(dāng)前消費(fèi)估值處于合理水平，建議從攻守兼?zhèn)渑渲脻u進(jìn)至彈性配置，攻守兼?zhèn)洌合M(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、低估值高回報(bào)且經(jīng)營(yíng)有望率先企穩(wěn)的乳制品、大眾餐飲等板塊。彈性配置：順周期特征明顯的餐飲供應(yīng)鏈、酒類、人力資源服務(wù)、酒店等行業(yè)。當(dāng)前首選數(shù)據(jù)有望率先恢復(fù)的餐飲產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司以及政策潛在受益方向，如生育政策、消費(fèi)券等。

國(guó)元證券指出，近期，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“促進(jìn)‘人工智能+消費(fèi)’，打造消費(fèi)領(lǐng)域新產(chǎn)品新場(chǎng)景新熱點(diǎn)”，“AI+消費(fèi)”模式將人工智能技術(shù)深度融入消費(fèi)場(chǎng)景，有望激發(fā)消費(fèi)潛能，推動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)容提質(zhì)，而智能家居作為其中的重要組成部分，將有望受益。綜合來看，技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)驅(qū)動(dòng)與政府政策的有力支持，將共同推動(dòng)智能家居行業(yè)進(jìn)入較快發(fā)展軌道，智能家居產(chǎn)業(yè)鏈上中下游有望受益。