6月26日，國家金融監(jiān)督管理總局政策研究司司長李明肖在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，國家金融監(jiān)督管理總局一直以來積極引導(dǎo)保險資金等長期資金投資創(chuàng)業(yè)投資，引導(dǎo)銀行業(yè)保險業(yè)按照市場化、法治化的原則，依法合規(guī)出資創(chuàng)業(yè)投資。

根據(jù)李明肖介紹，這些年來，金融監(jiān)管部門持續(xù)優(yōu)化保險資金監(jiān)管政策，先后印發(fā)了保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、財務(wù)性股權(quán)投資等五份監(jiān)管政策文件，全面破除阻礙保險資金開展股權(quán)投資、風(fēng)險投資、支持科技創(chuàng)新的制度障礙，允許保險資金投資由非保險類金融機構(gòu)實際控制的股權(quán)投資基金，取消了投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金募集規(guī)模的限制，支持保險機構(gòu)加強與專業(yè)股權(quán)投資機構(gòu)合作，拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)長期資金的來源。

“目前，保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金在監(jiān)管政策層面上是暢通的。”李明肖說。

為進一步引導(dǎo)保險資金發(fā)揮長期資金、耐心資本的作用，更好支持創(chuàng)業(yè)投資，金融監(jiān)管總局于2023年9月發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，明確了科技保險適用財產(chǎn)險風(fēng)險因子計量的最低標準，推動釋放更多保險資金進入到科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

李明肖說，部分保險公司前期投資的國家集成電路“大基金”、國家中小企業(yè)發(fā)展基金等，這些都是一些重要的體現(xiàn)。這些保險資金投資的項目領(lǐng)域聚焦的都是國家科技創(chuàng)新的重大戰(zhàn)略，取得了良好的經(jīng)濟和社會效應(yīng)。

例如，在今年的陸家嘴論壇期間，中國人壽集團旗下國壽投資公司與上海國投、浦東創(chuàng)投簽署科創(chuàng)投資基金合作意向協(xié)議。

市場分析認為，中國人壽與上海國投、浦東創(chuàng)投合作在滬設(shè)立科創(chuàng)投資基金，是發(fā)揮央地協(xié)同及險資長期資本優(yōu)勢，也是繼全國社保長三角科創(chuàng)基金之后落地上海的又一重要科創(chuàng)基金，將發(fā)揮“耐心資本”作用，支持上海培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

此外，李明肖還表示，為滿足金融市場多層次的投資需求，金融監(jiān)管總局積極支持信托公司、理財公司等資管機構(gòu)加大創(chuàng)業(yè)投資支持力度，按照“賣者盡責(zé)、買者自負”原則，開發(fā)與創(chuàng)業(yè)投資相適應(yīng)的長期投資資管產(chǎn)品。

為有效控制金融風(fēng)險，“資管新規(guī)”對資管產(chǎn)品向下投資，也就是資管產(chǎn)品再投資資管產(chǎn)品，實際上叫嵌套，對層數(shù)作出了限制。

李明肖稱，總局本著大力支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的原則，積極配合國家發(fā)展改革委出臺了專項政策，允許符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金在接受資管產(chǎn)品投資的時候，不視為一層資管產(chǎn)品，相當(dāng)于在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，一定程度放松了監(jiān)管要求，這也有利于更好發(fā)揮資管產(chǎn)品的作用、積極支持創(chuàng)業(yè)投資“母基金”的發(fā)展。

“下一步，金融監(jiān)管總局將持續(xù)優(yōu)化保險資金運用的規(guī)則，研究提高保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金集中度的比例上限，更好引導(dǎo)保險資金和相關(guān)資管機構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下，加大創(chuàng)業(yè)投資基金的配置力度，積極促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。”李明肖說。