① 美股反彈收高 納指與標(biāo)普指數(shù)漲幅均超1%

美股周二收高，主要股指在周一大跌后反彈，納指與標(biāo)普指數(shù)漲幅均超1%。日本股市周二大幅反彈，提振了市場情緒。日經(jīng)225指數(shù)飆升10.2%，創(chuàng)下2008年10月以來的最佳單日表現(xiàn)。交易者表示，他們現(xiàn)在似乎在重新評估最初反應(yīng)的嚴(yán)重性，在低點(diǎn)買回股票。從根本上來說，日本經(jīng)濟(jì)沒有發(fā)生重大變化，推動大量動量拋售的是套息交易的平倉。在近年來最為戲劇性的一天之后，金融市場似乎開始恢復(fù)一些平靜，許多投資者表示沒有理由擔(dān)心美國經(jīng)濟(jì)即將陷入衰退。隨著避險(xiǎn)資產(chǎn)需求減弱，美國國債回落。10年期美債收益率出現(xiàn)近兩周來的首次上漲，市場的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向580億美元的債券標(biāo)售。交易員也降低了美聯(lián)儲年內(nèi)深度降息的預(yù)期，貨幣市場排除了最快本月緊急降息的情景。周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)反彈至51.4，特別是其就業(yè)指數(shù)躍升5點(diǎn)至51.1，這表明上周的就業(yè)報(bào)告可能夸大了勞動力市場的疲軟。

彌遠(yuǎn)投資簡佳：全球股市周一的大幅下跌反映了市場對經(jīng)濟(jì)增長放緩和潛在衰退的擔(dān)憂。巴菲特的投資動作和CTA策略（Commodity Trading Advisor Strategy 商品交易顧問策略）的調(diào)整可能進(jìn)一步加劇了市場的不安情緒，暗示未來可能出現(xiàn)更多的投資機(jī)會。接下來，投資者需密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和市場動態(tài)，為可能的市場波動做好準(zhǔn)備。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：高位震蕩難免，情緒波動為主。

東北證券首席投資顧問郭峰：美股、日股震蕩不會在短期內(nèi)快速結(jié)束，繼續(xù)觀察后續(xù)日本央行的動作和匯率表現(xiàn)。另外，本周關(guān)注是否有資金回流A股和港股。

② 卡特彼勒再秀定價(jià)實(shí)力：二季度盈利超預(yù)期 展望樂觀

卡特彼勒公司二季度調(diào)整后每股收益5.99美元，營收166.9億美元，同比下降3.5%，但均高于預(yù)期。設(shè)備價(jià)格上漲使該公司的利潤免受制造成本上升的影響，第二季度漲價(jià)為利潤帶來了5.78億美元的有利影響。盡管銷售額有所下降，但營業(yè)利潤率仍保持在20.9%的強(qiáng)勁水平，調(diào)整后的營業(yè)利潤率從去年同期的21.3%提高到22.4%。而該公司一季度財(cái)報(bào)就已經(jīng)體現(xiàn)出其強(qiáng)勁定價(jià)能力，一季度利潤也得益于漲價(jià)而超預(yù)期?？ㄌ乇死帐侨蜃畲蟮闹匦蜋C(jī)械生產(chǎn)商之一，作為建筑、采礦、能源和交通等行業(yè)的主要供應(yīng)商，被視為工業(yè)活動的風(fēng)向標(biāo)。該公司表示，銷量下降主要是受到經(jīng)銷商庫存變化的影響。經(jīng)銷商庫存在二季度有所下降，而去年同期有所增加。該公司報(bào)告稱，其積壓訂單（被視為對其機(jī)器需求的一個(gè)指標(biāo)）較一季度有所增加。展望未來，卡特彼勒預(yù)計(jì)調(diào)整后的全年利潤將高于此前的指引，而利潤率將超過目標(biāo)范圍。卡特彼勒股價(jià)隔夜收3.02%，報(bào)326.37美元。

彌遠(yuǎn)投資簡佳：卡特彼勒的財(cái)報(bào)顯示，公司有效應(yīng)對了成本上升和需求波動的挑戰(zhàn)，展現(xiàn)了其強(qiáng)大的定價(jià)能力和盈利韌性。盡管面臨全球經(jīng)濟(jì)不確定性，公司對未來發(fā)展保持樂觀，并積極回報(bào)股東，體現(xiàn)了其作為工業(yè)活動風(fēng)向標(biāo)的穩(wěn)健性和市場領(lǐng)導(dǎo)地位。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：卡特彼勒盈利超預(yù)期，支持股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁。工程機(jī)械為國內(nèi)當(dāng)下優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，行業(yè)龍頭值得關(guān)注。

③ 谷歌被判非法壟斷搜索市場 蘋果AI或有望抵消影響

據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月5日，美國聯(lián)邦地區(qū)法官阿米特·梅塔（Amit Mehta）裁定，谷歌因壟斷網(wǎng)絡(luò)搜索市場觸犯法律，這是美國政府在一系列針對大型科技公司的反壟斷訴訟中的首次勝利。司法部在起訴書中稱，谷歌近年來占據(jù)了美國在線搜索市場約90%的份額，以及移動設(shè)備搜索市場的95%的份額，這很大一部分是由于谷歌的排他性協(xié)議和反競爭行為。而這項(xiàng)裁決被認(rèn)為直接影響了谷歌最核心的業(yè)務(wù)之一。去年，谷歌從搜索廣告中獲得了1750億美元的收入，占其總收入的一半以上。相比之下，微軟的必應(yīng)從搜索廣告中賺取了約120億美元的收入，市場份額不到5%。訴訟程序現(xiàn)在將進(jìn)入第二階段，法院將裁定谷歌因違反反壟斷法需要面臨何種處罰?？紤]到谷歌已經(jīng)表態(tài)要上訴，可以預(yù)見的是，這宗訴訟案最終還要很長時(shí)間才能真正塵埃落定。谷歌的敗訴也給其合作伙伴蘋果蒙上了陰影，因蘋果每年從谷歌那里獲得約200億美元的支付收入。不過，蘋果即將推出的Apple Intelligence可能會改變?nèi)藗兪褂胕Phone和其它設(shè)備的方式。谷歌A隔夜收跌0.60%，報(bào)158.29美元。蘋果收跌0.97%，報(bào)207.23美元。微軟收漲1.13%，報(bào)399.61美元。

彌遠(yuǎn)投資簡佳：谷歌被裁定在搜索引擎市場存在非法壟斷行為，這一裁決反映出監(jiān)管機(jī)構(gòu)對科技巨頭市場主導(dǎo)地位的擔(dān)憂，以及維護(hù)市場競爭和創(chuàng)新的決心。盡管谷歌可能會上訴，但此案已經(jīng)為未來針對大型科技公司的反壟斷行動奠定了基礎(chǔ)，預(yù)示著對這些公司業(yè)務(wù)模式和市場行為將會有更為嚴(yán)格的審查。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：谷歌敗訴引發(fā)思考，有望促進(jìn)競爭。技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，下游需求增加，是推動股價(jià)上漲的核心邏輯。

④ 大摩將臺積電列為首選股 稱其遭拋售后的估值具有吸引力

摩根士丹利將臺積電列為首選股，認(rèn)為該股近期經(jīng)歷了這輪拋售后估值再度具有吸引力。分析師Charlie Chan表示，在長期的半導(dǎo)體下行周期中，看好臺積電的質(zhì)量和防御性。他補(bǔ)充稱，確認(rèn)漲價(jià)和人工智能資本支出的持續(xù)走強(qiáng)應(yīng)該是關(guān)鍵的催化劑。憑借漲價(jià)，臺積電2025年應(yīng)能實(shí)現(xiàn)逾55%的毛利率，并在海外晶圓廠實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)后于2028-2030年逐漸接近60%的毛利率水平。臺積電隔夜收漲4.94%，報(bào)155.27元。

彌遠(yuǎn)投資簡佳：臺積電的強(qiáng)勁業(yè)績和上調(diào)全年指引顯示了其在半導(dǎo)體行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位和增長潛力。盡管地區(qū)股市波動可能影響短期股價(jià)，但公司的長期增長前景依然樂觀，特別是在AI和HPC平臺的推動下。投資者應(yīng)關(guān)注其長期增長動力和市場對高端半導(dǎo)體技術(shù)的持續(xù)需求。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：臺積電的行業(yè)龍頭地位難以撼動，疊加產(chǎn)品漲價(jià)將有助于提升估值，震蕩后低吸有優(yōu)勢。

⑤ Lucid二季度營收超預(yù)期 獲PIF新投資15億美元支持推出面向大眾的SUV

美國電動汽車初創(chuàng)企業(yè)Lucid Motors周一宣布，其最大股東沙特公共投資基金（PIF）又向其提供15億美元的資金，為公司應(yīng)對全球需求放緩并推出大眾市場SUV提供了關(guān)鍵資金支持。此前Lucid本周發(fā)布的二季度財(cái)報(bào)顯示，其營收同比增長三分之一至2億美元，超出分析師預(yù)期；交付量達(dá)到2394輛，同比增長71%。二季度凈虧損擴(kuò)大至7.9億美元，全年凈虧損達(dá)到28億美元。公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官彼得·羅林森表示，公司今年仍計(jì)劃生產(chǎn)9000輛汽車。但Lucid無論是交付數(shù)據(jù)還是產(chǎn)量預(yù)估，與特斯拉第二季度交付的443956輛汽車相比，仍有較大差距。

彌遠(yuǎn)投資簡佳：Lucid獲得PIF的資金支持有助于其短期內(nèi)緩解財(cái)務(wù)壓力并推進(jìn)產(chǎn)品線擴(kuò)展，但長期成功取決于其能否在競爭激烈的電動汽車市場中擴(kuò)大銷量并實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。Lucid需要在維持技術(shù)優(yōu)勢的同時(shí)，探索更廣泛的市場定位和成本控制策略，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：Lucid吸引資本加盟助力，促進(jìn)公司快速發(fā)展。此外，目前電動汽車行業(yè)趨勢穩(wěn)中向上。