8月30日，中國(guó)中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“中信金融資產(chǎn)”）發(fā)布2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)53.32億元，同比大幅增長(zhǎng)210.7%。

這也是2023年成功扭虧之后，中信金融資產(chǎn)業(yè)績(jī)?cè)俅蝹鬟f出積極信號(hào)。在2020年千億虧損、2021年艱難扭虧之后，中國(guó)華融2022年上半年再次陷入虧損。2023年全年，公司在計(jì)提減估值約410億元的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)17.66億元，如期走上“一年走上正軌”的既定目標(biāo)。

截至6月末，中信金融資產(chǎn)的資產(chǎn)總額為10553.418億元，較上年末增加9.0%。其中，不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分部資產(chǎn)總額7466.10億元，較上年末增長(zhǎng)3.1%。

主業(yè)轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)

今年上半年，中信金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入總額302.57億元，同比減少7.3%；不過，相比去年同期虧損近50億元，今年上半年公司盈利同比增加約101億元。

30日晚間召開的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，公司高管回應(yīng)了盈利大幅好轉(zhuǎn)的原因：一是公司持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和行業(yè)布局，加強(qiáng)資產(chǎn)配置并優(yōu)化管理，主業(yè)轉(zhuǎn)型取得積極進(jìn)展；二是深化全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，高質(zhì)量投放和風(fēng)險(xiǎn)化解同向發(fā)力，風(fēng)險(xiǎn)管控成效穩(wěn)步提升。

具體看分部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，今年上半年，作為中信金融資產(chǎn)的核心業(yè)務(wù)和主要收入來(lái)源，不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分部實(shí)現(xiàn)收入總額193.26億元，同比下降40.8%；金融服務(wù)分部實(shí)現(xiàn)收入31.62億元，同比增長(zhǎng)6.8%；資產(chǎn)管理和投資分部實(shí)現(xiàn)收入121.02億元，同比大幅增長(zhǎng)925.9%。

利潤(rùn)方面，上述三大分部上半年分別實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)19.50億元、7.93億元、32.37億元，同比分別增長(zhǎng)-54.6%、165.3%、135.8%。

近年來(lái)，在監(jiān)管引導(dǎo)下，包括中信金融資產(chǎn)在內(nèi)的全國(guó)性AMC（資產(chǎn)管理公司）積極推進(jìn)主業(yè)轉(zhuǎn)型。今年上半年，中信金融資產(chǎn)進(jìn)一步提升收購(gòu)處置、并購(gòu)重組、股權(quán)投資、特殊債券投資“四大業(yè)務(wù)能力”。數(shù)據(jù)顯示，上半年公司新增收購(gòu)不良資產(chǎn)包債權(quán)原值470億元，市場(chǎng)占比保持同業(yè)前列；截至6月末，實(shí)質(zhì)性重組等不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)余額較上年末增長(zhǎng)18.3%。

具體看不良資產(chǎn)主業(yè)，財(cái)報(bào)顯示，在中信金融資產(chǎn)上半年的不良債權(quán)資產(chǎn)收購(gòu)來(lái)源中，金融類占比明顯提升，收入也有明顯改善。其中，來(lái)自大型商業(yè)銀行的新增不良債權(quán)資產(chǎn)占比由去年同期的16.5%提升至28%，股份行占比由52.5%降至23.5%，城農(nóng)商行占比由17.3%降至6.3%。同期，非銀行金融機(jī)構(gòu)的新增不良債權(quán)資產(chǎn)占比也由13.7%大幅提升至42.2%。

收購(gòu)處置類業(yè)務(wù)方面，2024年上半年，中信金融資產(chǎn)新增收購(gòu)不良資產(chǎn)包債權(quán)153.98億元，同比增加35.3%。在處置端，2024年上半年，公司處置不良債權(quán)資產(chǎn)總額152.42億元，同比增長(zhǎng)17.5%。

收購(gòu)重組類業(yè)務(wù)方面，公司上半年新增不良債權(quán)資產(chǎn)收購(gòu)成本約100億元，同比增加20.8%，在重點(diǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展成效明顯。其中，房地產(chǎn)業(yè)不良債權(quán)資產(chǎn)仍是占比最高的領(lǐng)域，不過報(bào)告期末整體較上年末由48.8%略降至47.5%，總額由1043.91億元降至988.19億元。

高管回應(yīng)三大重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解參與情況

2024年是中信金融資產(chǎn)“三年質(zhì)效顯著提升”戰(zhàn)略實(shí)施第一年。業(yè)績(jī)會(huì)上，高管層透露了相關(guān)戰(zhàn)略落地成效和下一步執(zhí)行重點(diǎn)。

主業(yè)發(fā)展成效方面，公司管理層提到，上半年新增投放是上年同期的1.9倍，資產(chǎn)包市場(chǎng)活躍地區(qū)投放占比超8成，重組業(yè)務(wù)投放中問題企業(yè)紓困占比超9成，房地產(chǎn)項(xiàng)目余額下降20%，一二線城市項(xiàng)目占比超8成，新投項(xiàng)目中房地產(chǎn)占比僅19%。資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，不良余額、不良率繼續(xù)下降。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，房地產(chǎn)、地方債、中小金融機(jī)構(gòu)仍是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。中信金融資產(chǎn)管理層透露，公司針對(duì)房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等重點(diǎn)領(lǐng)域制定了化險(xiǎn)目標(biāo)和具體措施，加強(qiáng)重點(diǎn)區(qū)域、行業(yè)和客戶集中度管理，對(duì)大客戶實(shí)施“保、控、壓、退”分類管控策略。

在上述領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解方面，中信金融資產(chǎn)也積極參與。在中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解方面，上半年，公司先后參與新疆、寧夏、河南、四川、河北等地中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解，共收購(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)包26個(gè)，債權(quán)規(guī)模超95億元；寧夏、湖北、四川分公司先后落地屬地首單中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。

在房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解方面，公司聯(lián)合中信旗下子公司，綜合采取投入增量、重整盤活、代管代建、封閉運(yùn)營(yíng)等措施，探索形成中信特色的房地產(chǎn)紓困模式，化解了一批房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。以上海融創(chuàng)董家渡項(xiàng)目為例，依托中信集團(tuán)產(chǎn)融并舉的綜合優(yōu)勢(shì)，探索了中信特色產(chǎn)融協(xié)同紓困地產(chǎn)模式，在今年4月份首次開盤、當(dāng)日售罄佳績(jī)基礎(chǔ)上，近日該項(xiàng)目二次開盤，再次當(dāng)日售罄，合計(jì)總成交金額達(dá)到156億元，解決了4400余戶居民、280戶企業(yè)拆遷款拖欠問題。

在地方政府平臺(tái)債務(wù)化解方面，公司主動(dòng)對(duì)接地方政府、重點(diǎn)機(jī)構(gòu)等，圍繞各地區(qū)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況、資產(chǎn)特點(diǎn)，分類施策，通過存量資產(chǎn)盤活、違約債券收購(gòu)等方式支持地方緩解債務(wù)壓力。

中信金融資產(chǎn)方面表示，當(dāng)前，我國(guó)不良資產(chǎn)行業(yè)將繼續(xù)面臨供給增加、風(fēng)險(xiǎn)防控、制度體系重塑的多重挑戰(zhàn)，不良資產(chǎn)市場(chǎng)將迎來(lái)更大發(fā)展機(jī)遇。具體來(lái)看，全國(guó)銀行業(yè)不良貸款處置規(guī)模連續(xù)5年超過3萬(wàn)億元；非銀不良規(guī)?？焖僭黾?，信托、資管不良超過萬(wàn)億元；國(guó)企布局調(diào)整機(jī)遇集中涌現(xiàn)，資產(chǎn)重組整合與低效資產(chǎn)盤活需求預(yù)計(jì)達(dá)到萬(wàn)億量級(jí)規(guī)模；破產(chǎn)重整、房地產(chǎn)行業(yè)紓困等需求持續(xù)攀升。