2024年上半年，銀行業(yè)盈利壓力進(jìn)一步凸顯，資產(chǎn)負(fù)債表也發(fā)生著較為明顯的變化。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“排頭雁”“主力軍”，5家國有大行罕見出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙降，它們的資產(chǎn)負(fù)債表透露出多重信號(hào)，包括信貸規(guī)模擴(kuò)張放緩、企業(yè)活期存款罕見整體下降、個(gè)人貸款不良率抬頭等。

綜合業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)，上述現(xiàn)象主要因?yàn)榻鹑谌ニ帧⑹止ぱa(bǔ)息叫停、居民收入及預(yù)期變化等。

貸款增速下行，房貸繼續(xù)縮水

今年上半年，六大國有銀行中，工行、中行、建行、交行、郵儲(chǔ)5家出現(xiàn)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)雙降，其中3家利息凈收入下滑，農(nóng)行是唯一一家營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的國有大行。

事實(shí)上，隨著凈息差持續(xù)收窄，商業(yè)銀行利息凈收入“以量補(bǔ)價(jià)”已持續(xù)多時(shí)。今年上半年，生息資產(chǎn)規(guī)模增速放緩使得利息凈收入壓力進(jìn)一步顯現(xiàn)。

中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示，上半年，銀行業(yè)模擬凈息差環(huán)比一季度末持平，下行趨勢(shì)已有暫緩跡象，但由于資產(chǎn)增速拖累導(dǎo)致凈利息收入跌幅擴(kuò)大至-3.8%。

資產(chǎn)規(guī)模增速放緩?fù)侠墼趪写笮兄斜憩F(xiàn)更為明顯。中泰證券數(shù)據(jù)顯示，上半年國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈利息同比增速分別較一季度同比增速變化-1.1、1.1、0.7、0.2個(gè)百分點(diǎn)，國有行降幅走闊主要是因規(guī)模擴(kuò)張速度放緩較多，國有行上半年生息資產(chǎn)增速為7.9%，較一季度邊際下降3.1個(gè)百分點(diǎn)。

具體看貸款業(yè)務(wù)，今年上半年，六大行貸款總額增加約7.1萬億元。增速方面，去年全年，六大行保持10%以上的貸款增速，今年上半年貸款余額較年初增速普遍回到個(gè)位數(shù)。

各大行貸款余額結(jié)構(gòu)上，企業(yè)貸款仍是重要支撐，個(gè)貸的主要構(gòu)成住房貸款則持續(xù)下降，對(duì)公與個(gè)人貸款在各大行貸款中的占比普遍呈現(xiàn)一上一下的趨勢(shì)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，42家上市銀行的個(gè)人住房貸款余額合計(jì)較年初減少近3200億元。其中，六大國有銀行合計(jì)減少3119億元，占到半壁江山。

存款增速顯著下降，企業(yè)活期存款少了7000多億

上半年，銀行資產(chǎn)擴(kuò)表速度放緩，與存款增速下滑牽制也有一定關(guān)聯(lián)。中金公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，上市銀行存款同比增速4.4%，較一季度下降了3.3個(gè)百分點(diǎn)，國有大行及股份行受手工補(bǔ)息清理影響更大，存款增速下降較多，區(qū)域行存款增速則較一季度小幅回升。

具體看六大行上半年存款規(guī)模變化，存款總額較年初增長(zhǎng)約3.97萬億元，但僅郵儲(chǔ)銀行存款規(guī)模較年初增幅在5%以上，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行存款余額增速均降至2%以下。

對(duì)比看2023年，六大行全年存款規(guī)模增加約14.34萬億元，其中4家存款總額增速在10%以上。

從結(jié)構(gòu)來看，今年上半年，大行對(duì)公存款增速出現(xiàn)明顯下滑，其中工行、農(nóng)行、交行對(duì)公存款規(guī)模罕見下降，分別減少約3304億元、1487億元、1344億元。同期，建設(shè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行對(duì)公存款增加3217億元、332億元、1882億元。

而聚焦大行對(duì)公存款下降，活期存款的降幅更為突出，六大行對(duì)公活期存款總體較年初罕見減少了7157億元，除郵儲(chǔ)銀行外，其余五大行均有不同程度下降，其中中國銀行減少約3870億元，為大行中最多。

2023年，工行、建行、郵儲(chǔ)對(duì)公活期存款已有下行趨勢(shì)，但六大行整體仍勉強(qiáng)維持正增長(zhǎng)。其中，工商銀行去年對(duì)公活期存款規(guī)?？s水超過7000億元，建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行對(duì)公活期存款縮水約1705億元、429億元。

今年上半年，個(gè)別大行對(duì)公定期存款也開始減少。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年，工商銀行對(duì)公活期存款減少約437億元，降幅較去年收窄，但該行也是上半年大行中唯一一家對(duì)公定期存款下滑的銀行，規(guī)模少了約2867億元。

不良率整體改善，個(gè)貸不良率全面抬頭

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，上半年各大行不良率整體普遍改善，其中對(duì)公貸款改善明顯，個(gè)人貸款不良率則有普遍上行趨勢(shì)。

今年上半年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行不良率較年初均有不同程度下行，郵儲(chǔ)銀行不良率由0.83%略升至0.84%，但整體仍處大行中最低水平。

其中，對(duì)公貸款不良率全面下行。其中，在備受關(guān)注的房地產(chǎn)貸款領(lǐng)域，各行不良率均有進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。其中，中國銀行、建設(shè)銀行房地產(chǎn)貸款不良率分別較去年末下降0.57個(gè)和0.44個(gè)百分點(diǎn)。

相比之下，個(gè)人貸款不良率有全面上行趨勢(shì)。截至6月末，有可比數(shù)據(jù)的5家大行個(gè)貸不良率較去年末均有不同程度爬升，其中，工行、建行、農(nóng)行、交行個(gè)人住房、消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸和信用卡業(yè)務(wù)不良率全面抬升，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人住房和其他消費(fèi)不良率不同程度好轉(zhuǎn)。

不少機(jī)構(gòu)提示，接下來零售業(yè)務(wù)的不良風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。廣發(fā)證券研報(bào)分析，隨著資產(chǎn)質(zhì)量前瞻指標(biāo)開始波動(dòng)，零售類貸款資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行業(yè)板塊業(yè)績(jī)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)可能收斂。