今年兩度流拍的渤海證券股權(quán)，再次進入了拍賣程序。

公開信息顯示，渤海證券約1.37億股股權(quán)將于9月底公開拍賣，起拍價約3.63億元，較評估價折價三成。目前，該部分股權(quán)已被法院凍結(jié)，持有人是天津天物機電貿(mào)易發(fā)展有限公司（下稱“天物機電”）。當(dāng)前，這宗拍賣吸引了400余次圍觀，但無人參與競拍。

這已經(jīng)是渤海證券股權(quán)年內(nèi)第三次進入“賣場”。今年1月底，天津市浩物嘉德汽車貿(mào)易有限公司（下稱“浩物嘉德”）持有的該公司1.67億股股權(quán)，拍賣時已遭遇流拍，次月再次拍賣仍無人問津，最后以流拍收場。

股權(quán)拍賣懸而未決，闖關(guān)A股八年、IPO排隊近三年，渤海證券的A股上市路充滿懸疑。證監(jiān)會曾在該公司的IPO反饋意見中連發(fā)42問，直指其股東質(zhì)押比例較高等問題。而就在幾個月前的5月，渤海證券因涉嫌財務(wù)顧問業(yè)務(wù)違規(guī)，突遭證監(jiān)會立案調(diào)查。

據(jù)公開報道，近期，受普華永道領(lǐng)罰風(fēng)波影響，渤海證券宣布解聘該所，并公開選聘IPO審計機構(gòu)。折讓市場擔(dān)憂，該公司上市之路會否再添變數(shù)。

年內(nèi)第三次現(xiàn)身賣場

渤海證券此次股權(quán)拍賣公告，掛出已有半個多月，但目前尚未有意向買家現(xiàn)身。

阿里資產(chǎn)司法拍賣平臺顯示，北京三中院于8月底發(fā)布了上述競買公告，目前引得447次圍觀，但報名人數(shù)為0。據(jù)披露，此次拍賣為一拍，競拍自9月30日開始，股權(quán)評估價約5.19億元，起拍價約3.63億元。

此次被拍賣的渤海證券1.37億股股權(quán)，處于凍結(jié)狀態(tài)。網(wǎng)站信息顯示，天物機電持有渤海證券約1.67億股股份，目前均處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)。據(jù)此計算，此次參與拍賣的股份數(shù)量約占天物機電總持股數(shù)的八成。

今年年初，渤海證券股權(quán)也曾被拍賣，股權(quán)持有人是浩物嘉德，起拍價一降再降，依舊遭遇兩度流拍。

先是在1月29日，浩物嘉德持有的渤海證券1.67億股股權(quán)，以4.23億元的起拍價公開拍賣，較評估價6.04億元相當(dāng)于打了七折，最終因無人出價以流拍告終。一個月后，這些股份再被拍賣，起拍價較前述價格再降兩成，為3.38億元，較評估價折價44%，但仍遭遇了與前次同樣的結(jié)果。

浩物嘉德上述拍賣的持股也處于凍結(jié)狀態(tài)，同樣由北京三中院凍結(jié)。據(jù)披露，浩物嘉德持有渤海證券約1.67億股股份。

上述兩方持有的渤海證券股權(quán)，先后被法院強制拍賣的緣由，是浩物嘉德與江蘇銀行北京分行的質(zhì)押合同糾紛。

據(jù)公開信息，2018年5月，江蘇銀行北京分行向天津市浩物機電汽車貿(mào)易有限公司（下稱“浩物機電”）提供了10億元貸款，借款期限為1年。浩物嘉德、天物機電分別以各自持有的1.67億股渤海證券股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。

2019年5月、2020年5月，借貸雙方又各簽訂了借款展期協(xié)議。但不久后的2020年7月，天津高院裁定浩物機電重整，并裁定浩物嘉德、天物機電質(zhì)押的股權(quán)進行折價或者拍賣，變賣所得款項優(yōu)先用于償還江蘇銀行北京分行借款。

公開信息顯示，浩物嘉德、天物機電均為天津市國資委控制的企業(yè)。天津市國資委也是渤海證券的實際控制人。

IPO排隊近三年，年內(nèi)突遭立案

股權(quán)拍賣未有結(jié)果，渤海證券多年的A股上市路也充滿懸疑。

作為天津本土中小券商，渤海證券股東背景強大，持股5%以上的股東均具有國資背景。目前控股股東為天津市泰達國際控股（集團）有限公司，持股比例約26.96%。

早在2016年，渤海證券就與光大證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議，但直到五年后才邁出實質(zhì)性步伐。2021年12月，證監(jiān)會受理該公司券A股IPO申請。

受理半年后，2022年5月，渤海證券遭證監(jiān)會“42問”。在對該公司出具的IPO反饋意見中，證監(jiān)會就渤海證券股東股權(quán)質(zhì)押、股份凍結(jié)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)傭金費率等情況提出42項問題。

渤海證券的股東股權(quán)質(zhì)押，一直較為突出。

根據(jù)披露，渤海證券多家股東存在股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)情況，其中，正榮集團有限公司持有的2.5億股全部處于凍結(jié)狀態(tài)，其中1.25億股被質(zhì)押，青海合一實業(yè)發(fā)展有限公司、天津義浩商貿(mào)有限公司等持股也悉數(shù)被凍結(jié)。

去年3月，伴隨全面注冊制實施，渤海證券平移至注冊制審核。上交所官網(wǎng)信息顯示，目前該公司IPO審核狀態(tài)為已問詢。

然而，到了今年5月，渤海證券突遭證監(jiān)會立案調(diào)查，令市場擔(dān)憂其IPO之路會否再添變數(shù)。根據(jù)披露，因涉嫌財務(wù)顧問業(yè)務(wù)違法違規(guī)，公司于5月9日收到證監(jiān)會立案告知書。

最近三年，渤海證券業(yè)績也出現(xiàn)較大波動，2022年以來營收、凈利潤大幅滑坡。

根據(jù)年報，2021年至2023年，渤海證券營收分別為30.07億、14.16億、21.01億元，凈利潤分別為18億、5.01億、6.78億元。