“科八條”發(fā)布滿三月。第一財(cái)經(jīng)獲悉，上交所正抓緊推出配套規(guī)則，一系列創(chuàng)新制度已經(jīng)落地或正在路上。

據(jù)記者了解，近期，上交所將圍繞優(yōu)化股權(quán)激勵(lì)短線交易規(guī)則適用、再融資儲(chǔ)架發(fā)行、“輕資產(chǎn)、高研發(fā)”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等多項(xiàng)制度，開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研和起草配套規(guī)則，正在緊鑼密鼓推動(dòng)相關(guān)政策措施出臺(tái)，以持續(xù)提升科創(chuàng)板制度便利性和針對(duì)性。

6月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（簡(jiǎn)稱“科八條”），在支持硬科技企業(yè)科創(chuàng)板上市、優(yōu)化發(fā)行承銷制度、更大力度支持并購(gòu)重組、豐富指數(shù)及產(chǎn)品等8個(gè)方面，提出30余項(xiàng)支持和優(yōu)化舉措。

近三個(gè)月來(lái)，上交所也推動(dòng)了一些規(guī)則、案例、產(chǎn)品落地，比如：20余單并購(gòu)案例相繼推出，指數(shù)及基金產(chǎn)品持續(xù)“上新”。

目前，已有兩項(xiàng)制度落地。其一，6月19日，上交所發(fā)布答記者問(wèn)，明確在科創(chuàng)板試點(diǎn)調(diào)整適用新股定價(jià)高價(jià)剔除比例。7月24日晚間，龍圖光罩作為首家在發(fā)行定價(jià)環(huán)節(jié)適用剔除3%最高報(bào)價(jià)比例的科創(chuàng)板IPO企業(yè)發(fā)布了新股定價(jià)結(jié)果。目前，除龍圖光罩外，還有益諾思、合合信息2只科創(chuàng)板新股也適用了3%的高剔比例。

其二，8月16日，上交所、中國(guó)結(jié)算發(fā)布《上海市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》，增加了持有科創(chuàng)板市值（前20個(gè)交易日日均市值600萬(wàn)元以上）的要求。這是上交所落實(shí)“科八條”，深化發(fā)行承銷制度改革試點(diǎn)的又一行動(dòng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一舉措有助于科創(chuàng)板引入更多增量資金，引導(dǎo)資金長(zhǎng)期持有科創(chuàng)板公司股票。

今年以來(lái)，并購(gòu)重組的政策暖風(fēng)不斷。“科八條”也提出，大力支持并購(gòu)重組，進(jìn)一步明確提高并購(gòu)重組估值包容性、豐富并購(gòu)重組支付工具、支持產(chǎn)業(yè)鏈上下游并購(gòu)、支持科創(chuàng)板上市公司聚焦做優(yōu)做強(qiáng)主業(yè)開(kāi)展吸收合并等。

7月16日，普源精電發(fā)行股份購(gòu)買耐數(shù)電子67.74%股權(quán)獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)，距離5月14日該重組申請(qǐng)獲得受理，僅有兩個(gè)月時(shí)間。這是“科八條”發(fā)布后上市公司并購(gòu)重組注冊(cè)第一單，也是科創(chuàng)板年內(nèi)首單注冊(cè)的并購(gòu)重組項(xiàng)目。

9月13日，思瑞浦發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債搭配現(xiàn)金收購(gòu)創(chuàng)芯微的重組申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)。該案例在方案上的創(chuàng)新受到市場(chǎng)關(guān)注。比如：交易標(biāo)的創(chuàng)芯微為未盈利擬IPO企業(yè)；設(shè)置了差異化定價(jià)，即：在支付對(duì)價(jià)總額不超過(guò)資產(chǎn)評(píng)估值的基礎(chǔ)上，綜合考慮不同交易對(duì)方初始投資成本等因素，交易各方協(xié)商設(shè)置差異化定價(jià)安排；在支付工具選擇方面，以定向可轉(zhuǎn)債搭配現(xiàn)金，系可轉(zhuǎn)債新規(guī)后滬市首單采用可轉(zhuǎn)債作為支付工具的案例。

有機(jī)構(gòu)人士稱，這單案例的順利落地，為許多擬上市企業(yè)包括合規(guī)方面不存在重大缺陷的IPO撤否企業(yè)，合理選擇證券化方式，以及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合理選擇退出渠道，提供了有益的參考借鑒。

“科八條”發(fā)布后，累計(jì)已有心脈醫(yī)療、芯聯(lián)集成、三友醫(yī)療等20余家科創(chuàng)板公司接連發(fā)布產(chǎn)業(yè)并購(gòu)方案，數(shù)量較去年同期明顯提升。

此外，“科八條”提出，要持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，完善指數(shù)編制方法，健全“上海指數(shù)”體系。

“科八條”推出后，科創(chuàng)板新增科創(chuàng)200指數(shù)、上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備等8條指數(shù)，數(shù)量增長(zhǎng)50%?？苿?chuàng)板指數(shù)合計(jì)達(dá)24條，初步形成了以科創(chuàng)50、科創(chuàng)100為代表的寬基指數(shù)，以科創(chuàng)信息、科創(chuàng)生物、科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)材料為代表的行業(yè)主題指數(shù)，以科創(chuàng)長(zhǎng)三角、科創(chuàng)大灣區(qū)為代表的區(qū)域主題指數(shù)，以科創(chuàng)成長(zhǎng)為代表的策略指數(shù)等共同構(gòu)成的指數(shù)體系。

9月6日，華泰柏瑞上證科創(chuàng)板200ETF正式獲批。這也是繼8月20日指數(shù)發(fā)布、8月29日產(chǎn)品上報(bào)后，首只跟蹤上證科創(chuàng)板200指數(shù)的產(chǎn)品正式問(wèn)世。

據(jù)了解，近期，還有多家基金公司在上報(bào)科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月以來(lái)，博時(shí)、華夏、嘉實(shí)、富國(guó)、景順長(zhǎng)城、萬(wàn)家等基金公司上報(bào)了科創(chuàng)板相關(guān)ETF及其聯(lián)接基金，跟蹤的指數(shù)包括科創(chuàng)50、科創(chuàng)板新能源、科創(chuàng)板成長(zhǎng)、科創(chuàng)板工業(yè)機(jī)械、科創(chuàng)板生物醫(yī)藥等。

目前，跟蹤科創(chuàng)板指數(shù)的ETF規(guī)模已超過(guò)1500億元，其中，科創(chuàng)50ETF及其增強(qiáng)型ETF規(guī)模接近1300億元，并在美國(guó)、英國(guó)、日本等7個(gè)國(guó)家和地區(qū)交易所相繼上市13只產(chǎn)品。