10月12日，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上介紹財(cái)政部近期一攬子增量政策舉措時(shí)提到，將發(fā)行特別國(guó)債支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提升這些銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

這也意味著，繼上世紀(jì)90年代財(cái)政部通過(guò)發(fā)行特別國(guó)債為四大行注資之后，這項(xiàng)工具時(shí)隔26年再次被重啟。

此前，9月24日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上透露，經(jīng)研究，國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤?/p>

這也是國(guó)有大行時(shí)隔15年左右再次迎來(lái)國(guó)家注資，此前已有過(guò)三輪主要注資：第一次是1998年，財(cái)政部發(fā)行特別國(guó)債向四大行注資2700億元；第二次是2003～2007年，財(cái)政部通過(guò)中央?yún)R金向工行、建行、中行、交行分別注資并實(shí)現(xiàn)A/H股兩地上市；第三次是2010年，工行、建行、中行、交行通過(guò)配股補(bǔ)充資本；農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)、交行陸續(xù)通過(guò)IPO和定增等方式募資。

對(duì)于增資背景，李云澤提到，近年來(lái)，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤(rùn)留存的方式來(lái)增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄，利潤(rùn)增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來(lái)充實(shí)資本。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)和當(dāng)前實(shí)際，不排除重啟特殊國(guó)債發(fā)行補(bǔ)充大行資本的可能。不少觀點(diǎn)認(rèn)為，此輪注資與上一輪相似，旨在應(yīng)對(duì)資產(chǎn)和內(nèi)生資本補(bǔ)充速度剪刀差走闊帶來(lái)的資本壓力，但與前幾輪國(guó)有大行注資重在消化不良資產(chǎn)的被動(dòng)行為相比，此次注資更多是一種應(yīng)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)行為。

財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷在發(fā)布會(huì)上表示，過(guò)去幾年，一些地方中小銀行的資本金已經(jīng)進(jìn)行了補(bǔ)充，在當(dāng)前形勢(shì)下，有必要通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞街С謬?guó)有大型銀行進(jìn)一步增加核心一級(jí)資本，不僅能夠提升銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，也可以發(fā)揮資本的杠桿撬動(dòng)作用，增強(qiáng)信貸的投放能力，進(jìn)一步加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度，為推動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好、提振市場(chǎng)信心提供更加有力的支撐。

“根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，財(cái)政部負(fù)責(zé)集中統(tǒng)一履行國(guó)有金融資本的出資人職責(zé)，其中就包括建立國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充和動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。”廖岷表示，財(cái)政部這次將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化的原則，按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分批分期、一行一策”的思路，積極通過(guò)發(fā)行特別國(guó)債等渠道來(lái)籌集資金，穩(wěn)妥有序地支持國(guó)有大型商業(yè)銀行進(jìn)一步增加核心一級(jí)資本。

廖岷透露，這項(xiàng)工作已經(jīng)啟動(dòng)，財(cái)政部已經(jīng)會(huì)同有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)成立了跨部門(mén)的工作機(jī)制，為各家商業(yè)銀行加快完成各項(xiàng)工作提供高效的服務(wù)，目前正在等待各家銀行提交資本補(bǔ)充方案。他強(qiáng)調(diào)，國(guó)有大型銀行作為上市銀行，對(duì)于具體的補(bǔ)充資本計(jì)劃，各家銀行后續(xù)將按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)依法地進(jìn)行信息披露。

截至2024年6月末，6家國(guó)有大型銀行核心一級(jí)資本充足率平均為12.3%。根據(jù)中金公司此前測(cè)算，在一定假設(shè)條件下，若注資提升六大行核心一級(jí)充足率0.5個(gè)百分點(diǎn)、1個(gè)百分點(diǎn)、2個(gè)百分點(diǎn)，隱含緩解銀行資本壓力2年、5年、10年，分別需要注資規(guī)模在0.5萬(wàn)億元、1.1萬(wàn)億元、2.1萬(wàn)億元左右。

考慮到目前不同大行的核心一級(jí)資本充足率水平差異較大，監(jiān)管要求也有差別，有研究人士認(rèn)為，按照一行一策的思路推進(jìn)較為合理。根據(jù)全球系統(tǒng)重要性銀行（GSIB）的要求，四大行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的核心一級(jí)資本充足率底線分別為9.0%、8.5%、8.0%。從半年報(bào)來(lái)看，目前建行、工行距離監(jiān)管要求空間較大，在5個(gè)百分點(diǎn)左右，交行、郵儲(chǔ)距離監(jiān)管要求不足2個(gè)百分點(diǎn)，相對(duì)空間更小。（詳見(jiàn)報(bào)道《大行時(shí)隔十余年將再迎注資，銀行股再融資難題待破解》）