① 國際油價重挫 有報道稱以色列不會打擊伊朗的石油設(shè)施

油價周二重挫，此前有報道稱以色列可能會避免攻擊伊朗的能源生產(chǎn)設(shè)施，這一消息緩解了市場對出現(xiàn)重大供應(yīng)中斷的擔(dān)憂，交易員注意力重新回到國際能源署（IEA）認(rèn)為明年年初將出現(xiàn)供應(yīng)過剩的預(yù)期上升。IEA周二警告稱，雖然緊張局勢對中東地區(qū)的能源基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)成威脅，但到2025年初石油市場將出現(xiàn)供應(yīng)過剩。該機(jī)構(gòu)小幅下調(diào)了需求增長預(yù)測，并表示OPEC+的閑置產(chǎn)能接近紀(jì)錄水平。美油11月合約跌3.78%，報71.04美元/桶，當(dāng)天一度跌破70美元/桶。布油12月合約跌3.46%，報74.78美元/桶。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：OPEC下調(diào)全球石油需求增長預(yù)期并推遲增加原油產(chǎn)量的決定，反映了該組織對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和能源市場的審慎態(tài)度。這一調(diào)整可能基于對經(jīng)濟(jì)增長放緩、能源轉(zhuǎn)型趨勢以及地緣政治緊張局勢的考量。同時，油價的下跌也表明市場對供需關(guān)系的敏感性，以及對未來能源價格和需求的不確定性。盡管OPEC的預(yù)測相對樂觀，但這一連續(xù)下調(diào)預(yù)期的行為，以及對生產(chǎn)計(jì)劃的調(diào)整，可能會增加市場的波動性，并影響全球能源政策和投資決策。

② 阿斯麥業(yè)績暴雷 帶崩費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和英偉達(dá)等一眾AI概念股

荷蘭光科技巨頭阿斯麥原定將于周三發(fā)布三季度財報，但由于操作失誤，財報于周二美股早盤時分提前被掛上網(wǎng)站。結(jié)果，糟糕的業(yè)績令市場大跌眼鏡：雖然營收超出預(yù)期，但三季度訂單量僅為26.3億歐元，環(huán)比下降53%，不到市場預(yù)期的56億歐元的一半；但凈銷售額超過預(yù)期，達(dá)到75億歐元。公司同時下調(diào)明年銷售目標(biāo)和毛利率指引，預(yù)計(jì)2025年的凈銷售額將在300億-350億歐元之間，處于此前預(yù)期區(qū)間的下半部分。受此影響，阿斯麥隔夜大跌16.26%，同時帶崩費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和英偉達(dá)等一眾AI概念股。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌超5%，為一個多月來最大跌幅。阿斯麥表示，三季度系統(tǒng)銷售在中國市場的占比為47%，之前一個季度為49%，中國仍然是阿斯麥的最大市場。預(yù)計(jì)中國市場對公司2025年總營收的貢獻(xiàn)率約為20%。

評論員許戈：阿斯麥股價隔夜重挫16%，為26年來最大單日下跌，主因是業(yè)績不及預(yù)期，且未來一年指引悲觀。訂單量僅為市場預(yù)期一半，這令市場認(rèn)為AI的泡沫正在消失。個人認(rèn)為是AI芯片市場出現(xiàn)分層，高端芯片仍供不應(yīng)求，比如英偉達(dá)的Blackwell，訂單持續(xù)火爆，但其它芯片或出現(xiàn)需求不足，比如AMD上周新款A(yù)I芯片，市場并不買賬。最后，市場其實(shí)一直質(zhì)疑AI的泡沫，但從目前情況看，AI的更新與發(fā)展超過市場預(yù)期，各種質(zhì)疑最終被打臉。在芯片投資上，未來可能高端芯片依舊是市場寵兒，而其它芯片或出現(xiàn)投資泡沫的風(fēng)險。

國都證券投資顧問陳兆凌：阿斯麥股價大幅波動或影響A股半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)，但產(chǎn)業(yè)趨勢仍積極向上。

③ 谷歌將購買核反應(yīng)堆電力 核電股再獲市場看好

谷歌周一宣布，計(jì)劃購買由Kairos Power公司擬建的6-7個小型模塊化核反應(yīng)堆（SMRs）的電力，總?cè)萘窟_(dá)500兆瓦，雙方已簽訂購電協(xié)議，Kairos計(jì)劃在2030-2035年交付反應(yīng)堆，建造地點(diǎn)尚未確定。據(jù)媒體測算，500兆瓦容量的發(fā)電量預(yù)計(jì)能滿足一個中型城市或一個AI數(shù)據(jù)中心園區(qū)的用電需求。這意味著谷歌將成為全球首家委托新建核電站為其數(shù)據(jù)中心供能的公司。但它并不是第一個布局核電的科技巨頭，之前，甲骨文和微軟也進(jìn)行了相應(yīng)的布局。受此消息影響，美股核電股周一表現(xiàn)強(qiáng)勢。截至周一美股收盤，核電板塊漲幅達(dá)49.06%，成分股中Constellation Energy今年漲幅更是超過了130%，該公司上個月宣布，與微軟簽署了為期20年的購電協(xié)議，將重啟三哩島核電站1號機(jī)組。此外，標(biāo)普500成分股當(dāng)中，今年股價表現(xiàn)最好的股票為Vistra Energy，其股價從年初至周一的漲幅達(dá)到246.26%，這家美國能源公司的業(yè)務(wù)組合包括子公司TXU Energy（電力零售供應(yīng)商）與Luminant(從事核能發(fā)電、火力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù))。分析師預(yù)測，隨著數(shù)據(jù)中心和人工智能技術(shù)對電力需求的不斷增加，以及一些停運(yùn)的核電站重新投入使用，鈾的需求增長可能會進(jìn)一步加速，投資者可關(guān)注鈾板塊的相關(guān)個股以及相關(guān)ETF；此外，其它公用事業(yè)股也有上漲空間。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：隨著AI和數(shù)據(jù)中心的電力需求激增，科技巨頭如谷歌開始尋求核電作為穩(wěn)定和低碳的能源解決方案。谷歌與Kairos Power的協(xié)議不僅展示了核電在清潔能源轉(zhuǎn)型中的潛力，也表明了科技行業(yè)對小型模塊化核反應(yīng)堆技術(shù)的興趣。這一趨勢可能會推動核電行業(yè)的創(chuàng)新，促使其從傳統(tǒng)的大型核電站向更高效、成本更低的小型反應(yīng)堆轉(zhuǎn)變。同時，這也表明了科技巨頭在減少碳足跡和推動可持續(xù)發(fā)展方面的積極作用。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：AI青睞核電，因?yàn)樗懔μ嵘枰罅磕茉醋鳛橹?。國?nèi)電力板塊仍有估值提升空間。

④ 花旗集團(tuán)市場部門第三季度創(chuàng)出至少十年來最佳業(yè)績表現(xiàn)

受益于近幾個月來各資產(chǎn)類別波動率飆升，花旗集團(tuán)交易員第三季度取得了至少十年來的最佳業(yè)績。市場部門的收入在第三季度增長1%至48.2億美元。這一增長出人意料，因?yàn)榛ㄆ煸趲字芮斑€警告投資者稱預(yù)計(jì)該收入會下降。股票交易收入增長32%提振了該部門的業(yè)績。雖然不良信用卡貸款激增對利潤構(gòu)成壓力，但花旗集團(tuán)的其它四項(xiàng)主要業(yè)務(wù)——服務(wù)、銀行、財富管理和美國個人銀行業(yè)務(wù)——也都實(shí)現(xiàn)了同比收入增長?；ㄆ旒瘓F(tuán)第三季度凈利潤下滑9%至32億美元，合每股收益1.51美元。該季度計(jì)提了27億美元撥備，主要是受到信用卡業(yè)務(wù)的影響。銀行部門收入躍升16%至16億美元，其中投資銀行服務(wù)費(fèi)收入增長了44%。該行龐大的服務(wù)業(yè)務(wù)收入增長8%至50億美元，美國個人銀行業(yè)務(wù)收入增長3%至50億美元，財富管理業(yè)務(wù)收入飆升9%至20億美元。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：花旗集團(tuán)在第三季度取得了強(qiáng)勁的交易業(yè)績，這得益于市場波動率的增加，尤其是在股票交易方面。盡管面臨凈利潤下滑和監(jiān)管問題，花旗集團(tuán)的其他業(yè)務(wù)線表現(xiàn)穩(wěn)健，且公司正在積極采取措施解決監(jiān)管問題，這表明公司正在朝著正確的方向前進(jìn)。此外，花旗集團(tuán)的股價表現(xiàn)強(qiáng)勁，反映了市場對其長期增長潛力的信心。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：頭部銀行業(yè)績大增和通脹回落、經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度相關(guān)?？申P(guān)注股息較高、穩(wěn)定性較強(qiáng)的國有大行。

⑤ 高盛第三季度利潤飆升45% 股票交易業(yè)務(wù)創(chuàng)三年多來最佳表現(xiàn)

高盛財報顯示，三季度營收同比增長7%至127億美元；得益于股票交易收入意外增長，以及投資銀行業(yè)務(wù)的復(fù)蘇，利潤同比大增45%至29.9億美元，合每股8.40美元，均高于預(yù)期。衍生品和現(xiàn)金產(chǎn)品中介收入的顯著增長，助推公司的股票交易業(yè)務(wù)創(chuàng)下了三年多以來的最佳季度表現(xiàn)，收入達(dá)到35億美元，并有望錄得有史以來最佳年度表現(xiàn)。各條關(guān)鍵業(yè)務(wù)線的投資銀行費(fèi)用收入均超預(yù)期。但是，正如該行此前預(yù)測的一般，固定收益交易收入下滑。今年，隨著高盛放棄了大部分消費(fèi)銀行業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而專注于從投資銀行業(yè)務(wù)的反彈中獲益，投資者紛紛買入高盛股票，并推高其股價。高盛股價今年以來在美國大型銀行中漲幅最大，達(dá)到36%，并在周一創(chuàng)下歷史新高。盡管業(yè)務(wù)重點(diǎn)更加明確，但該行仍未能達(dá)到15%左右的股本回報率目標(biāo)，過去10個季度中僅達(dá)到過一次。固定收益交易業(yè)務(wù)收入下滑12%至29.6億美元，原因是債券和大宗商品收入減少。由于債務(wù)和股票承銷業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，單季度投行業(yè)務(wù)收入躍升20%至高于預(yù)期的18.7億美元。資產(chǎn)和財富管理業(yè)務(wù)收入為37.5億美元，同比增長16%。高盛與蘋果公司的信用卡合作關(guān)系也面臨著前途未卜的問題，此前有媒體報道稱，摩根大通正洽談取代高盛，成為蘋果的信用卡合作伙伴。

光大證券國際證券策略師伍禮賢：美國處于季度業(yè)績公布期，隔夜花旗集團(tuán)、美國銀行、高盛等大型金融股公布了第三季度業(yè)績，總體表現(xiàn)理想。具體來看，花旗銀行期內(nèi)收入及凈利潤分別錄得按年增長0.9%及下降9%，兩者均較市場原先預(yù)期理想。雖然第三季利率環(huán)境有所下降，導(dǎo)致花旗銀行在凈利息收入出現(xiàn)下跌，但受益于第三季全球投資市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，帶動花旗銀行的財富部門收入及投資銀行部門收入大幅增長，成為業(yè)績增長主要動力。美國銀行期內(nèi)收入及凈利潤分別錄得按年增長1%及下降12%，亦高于市場原先預(yù)期。與花旗銀行相近，期內(nèi)美國銀行受惠環(huán)球資本市場表現(xiàn)活躍，在財富管理、全球市場收益等方面錄得顯著增長，但相關(guān)增長在凈息差受壓之下，被凈利息收入下降所抵銷。至于高盛所公布季度業(yè)績屬于更為理想的一家金融機(jī)構(gòu)，主要高盛作為以傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)為主的企業(yè)，更受惠當(dāng)下資本市場表現(xiàn)。期內(nèi)高盛收入及利潤分別錄得按年增長7%及45%，高于市場預(yù)期。期內(nèi)集團(tuán)財富管理、承銷業(yè)務(wù)、股票交易等表現(xiàn)全面，但消費(fèi)者平臺業(yè)務(wù)虧損，抵銷部分增長。總體來看，本輪大型金融企業(yè)業(yè)績反映現(xiàn)時在現(xiàn)時美國經(jīng)濟(jì)仍維持韌性、資本市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，以及利率整體處于較高環(huán)境之下，金融企業(yè)的盈利能力仍然較強(qiáng)。

⑥ 美銀三季度業(yè)績超預(yù)期：交易收入勁增12% 凈利息收入微降

美國銀行三季度業(yè)績表現(xiàn)超出預(yù)期，得益于動蕩市場中的收益，以及超出分析師預(yù)期的凈利息收入。盡管凈利息收入下降，但美銀三季度收入微增不到1%，達(dá)到254.9億美元，凈利潤同比下降12%至69億美元，即每股81美分，部分原因是貸款損失準(zhǔn)備金和費(fèi)用的增加。在交易收入、資產(chǎn)管理和投資銀行費(fèi)用的增長推動下，美國銀行的股票和固定收益、外匯及大宗商品交易收入在第三季度增長了12%，達(dá)到49.3億美元。固定收益交易收入增長8%至29億美元，股票交易收入增長18%至20億美元。投資銀行業(yè)務(wù)收入增長15%，費(fèi)用上漲18%，達(dá)到14億美元，顯示了市場對交易活動的強(qiáng)勁需求。美銀首席執(zhí)行官布萊恩·莫伊尼漢強(qiáng)調(diào)，公司從投資銀行和資產(chǎn)管理費(fèi)用的同比增長以及銷售和交易收入中受益。盡管并購咨詢費(fèi)下降了14%，但股票和債券發(fā)行收入分別增長了16%和37%。美國銀行的信貸損失準(zhǔn)備金為15億美元，略低于預(yù)期的15.7億美元。凈利息收入下降了2.9%至近140億美元，好于分析師預(yù)計(jì)。這一指標(biāo)的下降部分是由于美聯(lián)儲過去兩年的加息所導(dǎo)致的。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：高盛、美國銀行和花旗集團(tuán)第三季度的財報均展現(xiàn)了各自在股票交易和投資銀行業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，盡管各自面臨不同的挑戰(zhàn)，如高盛的固定收益交易業(yè)務(wù)下降和與通用汽車合作的終止，美國銀行的凈利息收入下滑，以及花旗集團(tuán)的凈利潤下滑和監(jiān)管問題。這些挑戰(zhàn)并未阻止市場對這些銀行長期增長潛力的樂觀態(tài)度，其股價表現(xiàn)強(qiáng)勁，反映了投資者信心。值得一提的是，上周，摩根大通和富國銀行公布的最新財報收益也超過了預(yù)期，高管們指出投資銀行和交易業(yè)務(wù)的激增是業(yè)績提升的關(guān)鍵。在整個華爾街，各大銀行都在表明，它們能夠抵御利率下調(diào)對零售業(yè)務(wù)的不利影響，同時突顯出交易撮合增加的可能性，這將推高整個行業(yè)的收費(fèi)。盡管如此，這些銀行仍需在風(fēng)險管理、合規(guī)和數(shù)據(jù)培訓(xùn)等方面繼續(xù)努力，以滿足監(jiān)管要求并支持未來的增長戰(zhàn)略。

⑦ 強(qiáng)生三季度利潤超預(yù)期 因收購而下調(diào)全年調(diào)整后每股收益

強(qiáng)生財報顯示，受癌癥藥物Darzalex銷量飆升的推動公司利潤高于預(yù)期，同時下調(diào)了全年預(yù)期，以計(jì)入一筆醫(yī)療設(shè)備收購交易。公司調(diào)整后每股收益為2.42美元，超出預(yù)期；藥品銷售額增長近5%，較分析師預(yù)期超出逾4億美元，其中治療骨髓瘤的Darzalex的銷售額飆升了20%以上，分析師預(yù)計(jì)，Darzalex今年將為強(qiáng)生帶來約110億美元的營收。強(qiáng)生正在努力保持增長，因?yàn)樗媾R著用于治療銀屑病的Stelara的專有權(quán)喪失。另外，強(qiáng)生日前已宣布將斥資17億美元收購V-Wave Ltd．（該公司正在開發(fā)一種治療心力衰竭的植入設(shè)備），第四季度將產(chǎn)生約6億美元的在研研發(fā)費(fèi)用（IPR&D）。受此影響，該公司將其調(diào)整后的2024年利潤預(yù)期下調(diào)至每股9.88-9.98美元，低于早些時候的每股9.97美元的最低預(yù)期。不包括收購V-Wave相關(guān)費(fèi)用的每股收益預(yù)期則為10.15美元，較此前預(yù)期上調(diào)了10美分。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：強(qiáng)生第三季度的業(yè)績顯示了其在關(guān)鍵藥物銷售方面的強(qiáng)勁表現(xiàn)，尤其是Darzalex的市場成功，這表明公司在創(chuàng)新藥物開發(fā)方面具有潛力。盡管面臨專利到期和生物仿制藥競爭的挑戰(zhàn)，強(qiáng)生通過新批準(zhǔn)和收購擴(kuò)張，如對V-Wave Ltd的收購，展示了其在醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域的增長戰(zhàn)略。此外，公司在解決長期訴訟問題上取得的進(jìn)展，有助于改善投資者情緒，為公司的未來發(fā)展鋪平道路。強(qiáng)生對收購的積極態(tài)度也表明了其在不斷變化的醫(yī)療市場中尋求增長機(jī)會的決心。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：強(qiáng)生三季度業(yè)績改善，與其藥物銷量上升相關(guān)聯(lián)。目前A股的醫(yī)藥板塊或迎布局良機(jī)。

⑧ IMF：今年底全球公共債務(wù)將達(dá)100萬億美元 2030年接近GDP的100%

根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的最新分析稱，預(yù)計(jì)到今年年底，全球公共債務(wù)將達(dá)到100萬億美元，占全球GDP的93%；預(yù)計(jì)到2030年，全球債務(wù)將接近GDP的100%，IMF警告稱，各國政府將需要做出艱難的決定來穩(wěn)定借貸。報告稱，美國、巴西、法國、意大利、南非和英國的債務(wù)預(yù)計(jì)將增加，債務(wù)預(yù)計(jì)不會穩(wěn)定的國家占全球債務(wù)的一半以上，約占全球GDP的三分之二。IMF利用“風(fēng)險債務(wù)”框架發(fā)現(xiàn)，在極端不利的情況下，未來債務(wù)水平可能在三年內(nèi)達(dá)到GDP的115%，比基線預(yù)測高出近20個百分點(diǎn)。原因是目前的高債務(wù)水平放大了增長放緩或金融環(huán)境收緊以及未來債務(wù)水平息差上升的影響。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的債務(wù)風(fēng)險指標(biāo)已從疫情高峰期下滑，目前估計(jì)為GDP的134%，但新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的債務(wù)風(fēng)險指標(biāo)已上升至88%。IMF表示，目前的財政調(diào)整計(jì)劃遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到確保高概率穩(wěn)定（或減少）債務(wù)所需的水平。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：IMF的最新分析揭示了全球公共債務(wù)的嚴(yán)峻形勢，強(qiáng)調(diào)了采取行動的緊迫性。全球債務(wù)水平的持續(xù)上升可能會威脅到經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增長，尤其是在面對潛在的經(jīng)濟(jì)沖擊時。各國政府需要采取果斷措施，包括財政調(diào)整和政策改革，以穩(wěn)定債務(wù)水平并減少債務(wù)風(fēng)險。此外，IMF強(qiáng)調(diào)了在進(jìn)行財政調(diào)整時考慮社會影響的重要性，以確保經(jīng)濟(jì)增長的同時保護(hù)脆弱群體。這一預(yù)測和建議對于全球經(jīng)濟(jì)決策者來說是一個明確的警示，需要他們共同努力，以避免潛在的債務(wù)危機(jī)。