① 國際油價重挫 有報道稱以色列不會打擊伊朗的石油設施

油價周二重挫，此前有報道稱以色列可能會避免攻擊伊朗的能源生產設施，這一消息緩解了市場對出現重大供應中斷的擔憂，交易員注意力重新回到國際能源署（IEA）認為明年年初將出現供應過剩的預期上升。IEA周二警告稱，雖然緊張局勢對中東地區(qū)的能源基礎設施構成威脅，但到2025年初石油市場將出現供應過剩。該機構小幅下調了需求增長預測，并表示OPEC+的閑置產能接近紀錄水平。美油11月合約跌3.78%，報71.04美元/桶，當天一度跌破70美元/桶。布油12月合約跌3.46%，報74.78美元/桶。

彌遠投資權益投資總監(jiān)簡佳：OPEC下調全球石油需求增長預期并推遲增加原油產量的決定，反映了該組織對當前經濟形勢和能源市場的審慎態(tài)度。這一調整可能基于對經濟增長放緩、能源轉型趨勢以及地緣政治緊張局勢的考量。同時，油價的下跌也表明市場對供需關系的敏感性，以及對未來能源價格和需求的不確定性。盡管OPEC的預測相對樂觀，但這一連續(xù)下調預期的行為，以及對生產計劃的調整，可能會增加市場的波動性，并影響全球能源政策和投資決策。

② 阿斯麥業(yè)績暴雷 帶崩費城半導體指數和英偉達等一眾AI概念股

荷蘭光科技巨頭阿斯麥原定將于周三發(fā)布三季度財報，但由于操作失誤，財報于周二美股早盤時分提前被掛上網站。結果，糟糕的業(yè)績令市場大跌眼鏡：雖然營收超出預期，但三季度訂單量僅為26.3億歐元，環(huán)比下降53%，不到市場預期的56億歐元的一半；但凈銷售額超過預期，達到75億歐元。公司同時下調明年銷售目標和毛利率指引，預計2025年的凈銷售額將在300億-350億歐元之間，處于此前預期區(qū)間的下半部分。受此影響，阿斯麥隔夜大跌16.26%，同時帶崩費城半導體指數和英偉達等一眾AI概念股。費城半導體指數跌超5%，為一個多月來最大跌幅。阿斯麥表示，三季度系統(tǒng)銷售在中國市場的占比為47%，之前一個季度為49%，中國仍然是阿斯麥的最大市場。預計中國市場對公司2025年總營收的貢獻率約為20%。

評論員許戈：阿斯麥股價隔夜重挫16%，為26年來最大單日下跌，主因是業(yè)績不及預期，且未來一年指引悲觀。訂單量僅為市場預期一半，這令市場認為AI的泡沫正在消失。個人認為是AI芯片市場出現分層，高端芯片仍供不應求，比如英偉達的Blackwell，訂單持續(xù)火爆，但其它芯片或出現需求不足，比如AMD上周新款AI芯片，市場并不買賬。最后，市場其實一直質疑AI的泡沫，但從目前情況看，AI的更新與發(fā)展超過市場預期，各種質疑最終被打臉。在芯片投資上，未來可能高端芯片依舊是市場寵兒，而其它芯片或出現投資泡沫的風險。

國都證券投資顧問陳兆凌：阿斯麥股價大幅波動或影響A股半導體板塊表現，但產業(yè)趨勢仍積極向上。

③ 谷歌將購買核反應堆電力 核電股再獲市場看好

谷歌周一宣布，計劃購買由Kairos Power公司擬建的6-7個小型模塊化核反應堆（SMRs）的電力，總容量達500兆瓦，雙方已簽訂購電協議，Kairos計劃在2030-2035年交付反應堆，建造地點尚未確定。據媒體測算，500兆瓦容量的發(fā)電量預計能滿足一個中型城市或一個AI數據中心園區(qū)的用電需求。這意味著谷歌將成為全球首家委托新建核電站為其數據中心供能的公司。但它并不是第一個布局核電的科技巨頭，之前，甲骨文和微軟也進行了相應的布局。受此消息影響，美股核電股周一表現強勢。截至周一美股收盤，核電板塊漲幅達49.06%，成分股中Constellation Energy今年漲幅更是超過了130%，該公司上個月宣布，與微軟簽署了為期20年的購電協議，將重啟三哩島核電站1號機組。此外，標普500成分股當中，今年股價表現最好的股票為Vistra Energy，其股價從年初至周一的漲幅達到246.26%，這家美國能源公司的業(yè)務組合包括子公司TXU Energy（電力零售供應商）與Luminant(從事核能發(fā)電、火力發(fā)電、風力發(fā)電業(yè)務)。分析師預測，隨著數據中心和人工智能技術對電力需求的不斷增加，以及一些停運的核電站重新投入使用，鈾的需求增長可能會進一步加速，投資者可關注鈾板塊的相關個股以及相關ETF；此外，其它公用事業(yè)股也有上漲空間。

彌遠投資權益投資總監(jiān)簡佳：隨著AI和數據中心的電力需求激增，科技巨頭如谷歌開始尋求核電作為穩(wěn)定和低碳的能源解決方案。谷歌與Kairos Power的協議不僅展示了核電在清潔能源轉型中的潛力，也表明了科技行業(yè)對小型模塊化核反應堆技術的興趣。這一趨勢可能會推動核電行業(yè)的創(chuàng)新，促使其從傳統(tǒng)的大型核電站向更高效、成本更低的小型反應堆轉變。同時，這也表明了科技巨頭在減少碳足跡和推動可持續(xù)發(fā)展方面的積極作用。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經理錢啟敏：AI青睞核電，因為算力提升需要大量能源作為支撐。國內電力板塊仍有估值提升空間。

④ 花旗集團市場部門第三季度創(chuàng)出至少十年來最佳業(yè)績表現

受益于近幾個月來各資產類別波動率飆升，花旗集團交易員第三季度取得了至少十年來的最佳業(yè)績。市場部門的收入在第三季度增長1%至48.2億美元。這一增長出人意料，因為花旗在幾周前還警告投資者稱預計該收入會下降。股票交易收入增長32%提振了該部門的業(yè)績。雖然不良信用卡貸款激增對利潤構成壓力，但花旗集團的其它四項主要業(yè)務——服務、銀行、財富管理和美國個人銀行業(yè)務——也都實現了同比收入增長?；ㄆ旒瘓F第三季度凈利潤下滑9%至32億美元，合每股收益1.51美元。該季度計提了27億美元撥備，主要是受到信用卡業(yè)務的影響。銀行部門收入躍升16%至16億美元，其中投資銀行服務費收入增長了44%。該行龐大的服務業(yè)務收入增長8%至50億美元，美國個人銀行業(yè)務收入增長3%至50億美元，財富管理業(yè)務收入飆升9%至20億美元。

彌遠投資權益投資總監(jiān)簡佳：花旗集團在第三季度取得了強勁的交易業(yè)績，這得益于市場波動率的增加，尤其是在股票交易方面。盡管面臨凈利潤下滑和監(jiān)管問題，花旗集團的其他業(yè)務線表現穩(wěn)健，且公司正在積極采取措施解決監(jiān)管問題，這表明公司正在朝著正確的方向前進。此外，花旗集團的股價表現強勁，反映了市場對其長期增長潛力的信心。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經理錢啟敏：頭部銀行業(yè)績大增和通脹回落、經濟發(fā)展高度相關。可關注股息較高、穩(wěn)定性較強的國有大行。

⑤ 高盛第三季度利潤飆升45% 股票交易業(yè)務創(chuàng)三年多來最佳表現

高盛財報顯示，三季度營收同比增長7%至127億美元；得益于股票交易收入意外增長，以及投資銀行業(yè)務的復蘇，利潤同比大增45%至29.9億美元，合每股8.40美元，均高于預期。衍生品和現金產品中介收入的顯著增長，助推公司的股票交易業(yè)務創(chuàng)下了三年多以來的最佳季度表現，收入達到35億美元，并有望錄得有史以來最佳年度表現。各條關鍵業(yè)務線的投資銀行費用收入均超預期。但是，正如該行此前預測的一般，固定收益交易收入下滑。今年，隨著高盛放棄了大部分消費銀行業(yè)務，轉而專注于從投資銀行業(yè)務的反彈中獲益，投資者紛紛買入高盛股票，并推高其股價。高盛股價今年以來在美國大型銀行中漲幅最大，達到36%，并在周一創(chuàng)下歷史新高。盡管業(yè)務重點更加明確，但該行仍未能達到15%左右的股本回報率目標，過去10個季度中僅達到過一次。固定收益交易業(yè)務收入下滑12%至29.6億美元，原因是債券和大宗商品收入減少。由于債務和股票承銷業(yè)務強勁，單季度投行業(yè)務收入躍升20%至高于預期的18.7億美元。資產和財富管理業(yè)務收入為37.5億美元，同比增長16%。高盛與蘋果公司的信用卡合作關系也面臨著前途未卜的問題，此前有媒體報道稱，摩根大通正洽談取代高盛，成為蘋果的信用卡合作伙伴。

光大證券國際證券策略師伍禮賢：美國處于季度業(yè)績公布期，隔夜花旗集團、美國銀行、高盛等大型金融股公布了第三季度業(yè)績，總體表現理想。具體來看，花旗銀行期內收入及凈利潤分別錄得按年增長0.9%及下降9%，兩者均較市場原先預期理想。雖然第三季利率環(huán)境有所下降，導致花旗銀行在凈利息收入出現下跌，但受益于第三季全球投資市場表現強勁，帶動花旗銀行的財富部門收入及投資銀行部門收入大幅增長，成為業(yè)績增長主要動力。美國銀行期內收入及凈利潤分別錄得按年增長1%及下降12%，亦高于市場原先預期。與花旗銀行相近，期內美國銀行受惠環(huán)球資本市場表現活躍，在財富管理、全球市場收益等方面錄得顯著增長，但相關增長在凈息差受壓之下，被凈利息收入下降所抵銷。至于高盛所公布季度業(yè)績屬于更為理想的一家金融機構，主要高盛作為以傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務為主的企業(yè)，更受惠當下資本市場表現。期內高盛收入及利潤分別錄得按年增長7%及45%，高于市場預期。期內集團財富管理、承銷業(yè)務、股票交易等表現全面，但消費者平臺業(yè)務虧損，抵銷部分增長。總體來看，本輪大型金融企業(yè)業(yè)績反映現時在現時美國經濟仍維持韌性、資本市場表現強勁，以及利率整體處于較高環(huán)境之下，金融企業(yè)的盈利能力仍然較強。

⑥ 美銀三季度業(yè)績超預期：交易收入勁增12% 凈利息收入微降

美國銀行三季度業(yè)績表現超出預期，得益于動蕩市場中的收益，以及超出分析師預期的凈利息收入。盡管凈利息收入下降，但美銀三季度收入微增不到1%，達到254.9億美元，凈利潤同比下降12%至69億美元，即每股81美分，部分原因是貸款損失準備金和費用的增加。在交易收入、資產管理和投資銀行費用的增長推動下，美國銀行的股票和固定收益、外匯及大宗商品交易收入在第三季度增長了12%，達到49.3億美元。固定收益交易收入增長8%至29億美元，股票交易收入增長18%至20億美元。投資銀行業(yè)務收入增長15%，費用上漲18%，達到14億美元，顯示了市場對交易活動的強勁需求。美銀首席執(zhí)行官布萊恩·莫伊尼漢強調，公司從投資銀行和資產管理費用的同比增長以及銷售和交易收入中受益。盡管并購咨詢費下降了14%，但股票和債券發(fā)行收入分別增長了16%和37%。美國銀行的信貸損失準備金為15億美元，略低于預期的15.7億美元。凈利息收入下降了2.9%至近140億美元，好于分析師預計。這一指標的下降部分是由于美聯儲過去兩年的加息所導致的。

彌遠投資權益投資總監(jiān)簡佳：高盛、美國銀行和花旗集團第三季度的財報均展現了各自在股票交易和投資銀行業(yè)務的強勁表現，盡管各自面臨不同的挑戰(zhàn)，如高盛的固定收益交易業(yè)務下降和與通用汽車合作的終止，美國銀行的凈利息收入下滑，以及花旗集團的凈利潤下滑和監(jiān)管問題。這些挑戰(zhàn)并未阻止市場對這些銀行長期增長潛力的樂觀態(tài)度，其股價表現強勁，反映了投資者信心。值得一提的是，上周，摩根大通和富國銀行公布的最新財報收益也超過了預期，高管們指出投資銀行和交易業(yè)務的激增是業(yè)績提升的關鍵。在整個華爾街，各大銀行都在表明，它們能夠抵御利率下調對零售業(yè)務的不利影響，同時突顯出交易撮合增加的可能性，這將推高整個行業(yè)的收費。盡管如此，這些銀行仍需在風險管理、合規(guī)和數據培訓等方面繼續(xù)努力，以滿足監(jiān)管要求并支持未來的增長戰(zhàn)略。

⑦ 強生三季度利潤超預期 因收購而下調全年調整后每股收益

強生財報顯示，受癌癥藥物Darzalex銷量飆升的推動公司利潤高于預期，同時下調了全年預期，以計入一筆醫(yī)療設備收購交易。公司調整后每股收益為2.42美元，超出預期；藥品銷售額增長近5%，較分析師預期超出逾4億美元，其中治療骨髓瘤的Darzalex的銷售額飆升了20%以上，分析師預計，Darzalex今年將為強生帶來約110億美元的營收。強生正在努力保持增長，因為它面臨著用于治療銀屑病的Stelara的專有權喪失。另外，強生日前已宣布將斥資17億美元收購V-Wave Ltd．（該公司正在開發(fā)一種治療心力衰竭的植入設備），第四季度將產生約6億美元的在研研發(fā)費用（IPR&D）。受此影響，該公司將其調整后的2024年利潤預期下調至每股9.88-9.98美元，低于早些時候的每股9.97美元的最低預期。不包括收購V-Wave相關費用的每股收益預期則為10.15美元，較此前預期上調了10美分。

彌遠投資權益投資總監(jiān)簡佳：強生第三季度的業(yè)績顯示了其在關鍵藥物銷售方面的強勁表現，尤其是Darzalex的市場成功，這表明公司在創(chuàng)新藥物開發(fā)方面具有潛力。盡管面臨專利到期和生物仿制藥競爭的挑戰(zhàn)，強生通過新批準和收購擴張，如對V-Wave Ltd的收購，展示了其在醫(yī)療設備領域的增長戰(zhàn)略。此外，公司在解決長期訴訟問題上取得的進展，有助于改善投資者情緒，為公司的未來發(fā)展鋪平道路。強生對收購的積極態(tài)度也表明了其在不斷變化的醫(yī)療市場中尋求增長機會的決心。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經理錢啟敏：強生三季度業(yè)績改善，與其藥物銷量上升相關聯。目前A股的醫(yī)藥板塊或迎布局良機。

⑧ IMF：今年底全球公共債務將達100萬億美元 2030年接近GDP的100%

根據國際貨幣基金組織（IMF）的最新分析稱，預計到今年年底，全球公共債務將達到100萬億美元，占全球GDP的93%；預計到2030年，全球債務將接近GDP的100%，IMF警告稱，各國政府將需要做出艱難的決定來穩(wěn)定借貸。報告稱，美國、巴西、法國、意大利、南非和英國的債務預計將增加，債務預計不會穩(wěn)定的國家占全球債務的一半以上，約占全球GDP的三分之二。IMF利用“風險債務”框架發(fā)現，在極端不利的情況下，未來債務水平可能在三年內達到GDP的115%，比基線預測高出近20個百分點。原因是目前的高債務水平放大了增長放緩或金融環(huán)境收緊以及未來債務水平息差上升的影響。發(fā)達經濟體的債務風險指標已從疫情高峰期下滑，目前估計為GDP的134%，但新興市場和發(fā)展中經濟體的債務風險指標已上升至88%。IMF表示，目前的財政調整計劃遠遠達不到確保高概率穩(wěn)定（或減少）債務所需的水平。

彌遠投資權益投資總監(jiān)簡佳：IMF的最新分析揭示了全球公共債務的嚴峻形勢，強調了采取行動的緊迫性。全球債務水平的持續(xù)上升可能會威脅到經濟的穩(wěn)定和增長，尤其是在面對潛在的經濟沖擊時。各國政府需要采取果斷措施，包括財政調整和政策改革，以穩(wěn)定債務水平并減少債務風險。此外，IMF強調了在進行財政調整時考慮社會影響的重要性，以確保經濟增長的同時保護脆弱群體。這一預測和建議對于全球經濟決策者來說是一個明確的警示，需要他們共同努力，以避免潛在的債務危機。