（作者：陳凱 安永中國主席、大中華區(qū)首席執(zhí)行官）

不久前，我受邀出席“2024 ESG全球領(lǐng)導者大會”并發(fā)表了主旨演講。自2021年首次舉辦以來，我已連續(xù)四屆參加ESG全球領(lǐng)導者大會，四年同行，見證了大會成長為一個集結(jié)全球領(lǐng)袖和行業(yè)專家的重要平臺。

本次大會在上海舉辦，作為中國最具活力和開放性的城市之一，上海在ESG這一全球關(guān)注的議題上展現(xiàn)出了高度的前瞻性和行動力。安永有幸參與了首份《上海ESG發(fā)展報告》的編制，這份報告也在本屆領(lǐng)導者大會上重磅發(fā)布了。

在報告中，我們牽頭完成了第五章——上海ESG第三方專業(yè)服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的編寫，從ESG第三方專業(yè)機構(gòu)的服務(wù)內(nèi)容和機構(gòu)現(xiàn)狀等角度，深入分析了ESG第三方服務(wù)機構(gòu)面臨的機遇與挑戰(zhàn)，以期能夠呈現(xiàn)上海ESG發(fā)展的現(xiàn)狀和特點，為上海踐行高質(zhì)量發(fā)展貢獻專業(yè)力量。

今年既是ESG這個概念在聯(lián)合國誕生20周年，也是中國出臺ESG、可持續(xù)發(fā)展相關(guān)政策的里程碑元年。我們欣喜地看到，中國上市公司正以越來越主動的姿態(tài)迎接新的機遇與調(diào)整，ESG管理也將迎來跨越式的發(fā)展階段。

借助ESG全球領(lǐng)導者大會的平臺，我著重介紹了當下ESG發(fā)展的幾個重點領(lǐng)域：中企出海、綠色稅收、氣候風險和ESG全球化管理。我也很高興分享給大家，與各位同仁共勉。

首先，我想和大家回顧一下中國企業(yè)出海的近況。

隨著生產(chǎn)力水平的不斷提升，中國企業(yè)迎來了新一輪的出海浪潮。截至2023年底，中國在境外共設(shè)立對外直接投資企業(yè)14.8萬家，分布在全球189個國家和地區(qū)，2023年新增1,400家，新增數(shù)量創(chuàng)近年來新高。

今年以來，中企出海呈現(xiàn)加速態(tài)勢，2024年1-8月，中國全行業(yè)對外直接投資達1,110億美元，同比增長10.6%，已連續(xù)五年保持穩(wěn)步增長。在區(qū)域分布上，傳統(tǒng)發(fā)達國家依然受到關(guān)注，但新興經(jīng)濟體（如東南亞、中東、東歐、中亞、拉美等區(qū)域的國家）投資熱度明顯上升。“走出去”行業(yè)多點開花，涉及先進制造、交通運輸、醫(yī)療、能源、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，與中國實體經(jīng)濟相對優(yōu)勢和企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級相契合。未來，突出創(chuàng)新優(yōu)勢預(yù)計將是中企在海外市場突圍的關(guān)鍵。

對于安永，我們依托全球網(wǎng)絡(luò)，將全球的安永專業(yè)人員連接在一起，在企業(yè)海外投資的前、中、后各個階段為中國客戶提供一站式服務(wù)，持續(xù)為中國企業(yè)的國際化發(fā)展提供全面而深入的支持，實現(xiàn)可持續(xù)增長。

過去三年，安永服務(wù)的中國出海企業(yè)超過3,600家，執(zhí)行的出海服務(wù)項目超過90,000個。在出海服務(wù)項目中，有很多涉及ESG的工作內(nèi)容。例如，我們協(xié)助一家新能源行業(yè)企業(yè)出海，針對歐盟企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令的要求，協(xié)助企業(yè)制定可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，加強ESG管理，滿足披露需求。

第二，以綠色稅收為例，中國企業(yè)在出海過程中面臨著不同國家和地區(qū)的ESG監(jiān)管要求。

以歐盟為代表的一些國家和地區(qū)，制定并實施了一系列全面且深入的綠色稅收相關(guān)政策。

其中，歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）初步適用于水泥、鐵和鋼、鋁、化肥、電力和氫氣6大行業(yè)的碳密集型商品的進口。我國作為鋼鐵、鋁業(yè)、化工、水泥等產(chǎn)品的出口大國，相關(guān)行業(yè)企業(yè)將受到重大影響。此外，歐盟塑料包裝稅（Plastic Packaging Tax）主要影響出口到歐盟的制造業(yè)產(chǎn)品的包裝工藝流程，包裝材料（即可再生塑料的使用）及回收處理。再有，歐盟零毀林法案（EUDR）主要影響與森林砍伐及退化相關(guān)的產(chǎn)品，如牛肉、大豆、可可、棕櫚油、咖啡、橡膠和木材等7大類商品的生產(chǎn)、出口和交易……

以上政策影響著走出去到歐盟的數(shù)以萬計的中國企業(yè)，隨著政策的更新和覆蓋范圍的擴大，影響的企業(yè)數(shù)量將進一步增加。

鑒于此，安永發(fā)布的《全球綠色稅收跟蹤報告》，為企業(yè)提供了全球可持續(xù)性稅收政策的最新動態(tài)和影響分析。這份報告目前已更新至第八版，提供了涵蓋全球66個國家/地區(qū)的可持續(xù)性政策激勵、碳定價制度和環(huán)境稅收政策以及免稅措施的情況概覽，覆蓋了3,000多項綠色稅收政策。

這些工具可以很好地幫助企業(yè)去了解全球可持續(xù)發(fā)展稅收政策的最新動態(tài)，以及這些政策可能對企業(yè)帶來的影響、機遇和挑戰(zhàn)。

第三，從ESG投資角度分析，金融機構(gòu)需要充分重視氣候風險。

要想做好ESG投資，金融機構(gòu)需要充分開展氣候風險壓力測試。氣候風險意識不足是許多金融機構(gòu)的主要難點。許多金融機構(gòu)未能充分認識到氣候風險的復(fù)雜性及其長期影響，往往認為氣候風險與傳統(tǒng)金融風險無關(guān)，或低估其對業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響。

因此，部分機構(gòu)在實施氣候風險壓力測試及制定相關(guān)管理戰(zhàn)略時，缺乏緊迫感與整體規(guī)劃，且在資源投入上較為保守。為了解決這一問題，安永在項目實施中特別關(guān)注提升客戶對氣候風險的認知。

例如，我們幫助某大型商業(yè)銀行搭建了物理風險壓力測試原型模型，重點分析了我國沿海地區(qū)臺風及次生災(zāi)害對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響。通過這一項目，金融機構(gòu)提升了對氣候風險的認知，并愿意在氣候風險管理方面投入更多的資源。

同時，氣候風險分析技術(shù)方面的挑戰(zhàn)主要集中在數(shù)據(jù)問題和建模方法。金融機構(gòu)收集的企業(yè)信息常常無法支撐精細的氣候風險分析，例如在轉(zhuǎn)型風險方面，企業(yè)碳排放、能源使用、技術(shù)組合及轉(zhuǎn)型計劃等關(guān)鍵數(shù)據(jù)缺乏。此外，金融機構(gòu)目前收集的傳統(tǒng)財務(wù)信息的顆粒度較低，難以支持自下而上的精細分析。為此，安永的解決方案包含氣候數(shù)據(jù)收集模塊，提供詳細的數(shù)據(jù)模板和案例，幫助金融機構(gòu)系統(tǒng)化地收集對手方的氣候相關(guān)數(shù)據(jù)。

另外，建模方法也是一大挑戰(zhàn)。氣候風險量化模型仍處于早期發(fā)展階段，建模方法和監(jiān)管要求都在快速演變。由于氣候變化沒有歷史先例，傳統(tǒng)基于歷史數(shù)據(jù)的建模方法難以適用，模型開發(fā)過程中需要依賴大量假設(shè)，增加了不確定性。

針對上述挑戰(zhàn)，安永開發(fā)的氣候風險壓力測試解決方案，覆蓋轉(zhuǎn)型風險和物理風險，涵蓋了氣候風險壓力測試的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括氣候風險數(shù)據(jù)收集、初步識別與評估、精細量化建模、模型風險管理，直至最終的風險管理和緩釋策略制定，幫助金融機構(gòu)全方位提升氣候風險應(yīng)對能力。

例如，我們協(xié)助某香港銀行建立了一套端到端的氣候風險壓力測試體系，系統(tǒng)化地向企業(yè)客戶收集氣候數(shù)據(jù)并將其應(yīng)用于壓力測試，壓力測試結(jié)果用于監(jiān)管報送、資本目標設(shè)定、客戶風險評估及授信等領(lǐng)域，確保了機構(gòu)內(nèi)氣候風險管理邏輯的一致性，真正將氣候風險融入銀行整體風險管理體系。

第四，以香港市場情況，展望企業(yè)的ESG全球化管理。

香港聯(lián)交所自2016年起，要求上市公司根據(jù)其《環(huán)境、社會及管治報告指引》及相關(guān)《上市規(guī)則》條文，以“不遵守就解釋”原則進行ESG信息披露。今年，港交所再次發(fā)布了新的強制性氣候披露要求，該要求與ISSB氣候準則高度一致，將進一步促進香港可持續(xù)發(fā)展披露情況與國際接軌。

香港上市公司在治理方面總體表現(xiàn)良好。在市值排名前5%的公司中，79%的公司已經(jīng)成立了內(nèi)部可持續(xù)發(fā)展委員會，僅有一小部分約17%的公司采取綜合方法，在整體風險評估和商業(yè)戰(zhàn)略中考慮到了風險和機遇，占比12%的公司能夠?qū)⒖沙掷m(xù)發(fā)展的風險量化在一定的數(shù)字和范圍內(nèi)。

可以看到，即使是最大的上市公司也需要投入更多的資源和精力，才能滿足全新國際化標準的披露要求。

此外，業(yè)界對香港非上市公司可持續(xù)信息披露的預(yù)期也越來越強。今年9月16日，香港會計師公會提出將香港本地可持續(xù)發(fā)展準則與ISSB準則全面接軌，并于2025年8月生效。這一舉措凸顯了香港作為國際金融中心的地位，正進一步加強全球資本與本土企業(yè)的聯(lián)系，并致力于將這種聯(lián)系拓展到中國內(nèi)地和其他地區(qū)。

今年年初，中國內(nèi)地發(fā)布了上市公司自律監(jiān)管指引文件《可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》，要求在北京、上海、深圳三地上市的首批458家適用企業(yè)，于2026年4月30日前發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告。這些要求也與ISSB等國際報告準則高度一致。鑒于多數(shù)中國企業(yè)不僅存在雙重上市的情況，同時還在歐洲擁有運營和投資控股實體，隨著歐洲可持續(xù)報告準則(ESRS)于2024年1月正式生效，它的要求將比ISSB更加廣泛。中國企業(yè)需要提前確認它們是否屬于ESRS報告要求的披露范圍，熟悉ESRS的報告準則和要求，以做到合規(guī)披露。

因此，在應(yīng)對全球化的機遇和挑戰(zhàn)時，我們也希望中國企業(yè)要全面提高ESG管理水平，這里有幾點建議請企業(yè)家們特別關(guān)注。

第一，要將ESG理念真正融入戰(zhàn)略規(guī)劃和重大決策，不能浮于表面工程。很多企業(yè)開始著手制定“十五五”規(guī)劃，需要把ESG工作全面納入企業(yè)總體發(fā)展規(guī)劃中。

第二，要充分了解企業(yè)目標市場所處國家和地區(qū)的ESG法規(guī)，針對不同監(jiān)管，滿足合規(guī)要求，打造負責任的全球品牌形象。

第三，要重視數(shù)據(jù)管理，運用數(shù)字化系統(tǒng)和工具來收集ESG數(shù)據(jù)、把控碳中和工作進度、分析氣候風險影響，以提升ESG評級結(jié)果。

第四，開展ESG報告鑒證，增強可信度，提振全球投資人信任。

ESG誕生二十年，也是包括安永在內(nèi)的專業(yè)機構(gòu)為社會各界提供ESG可持續(xù)發(fā)展專業(yè)支持的二十年。二十年來，我們和各界同仁一起，致力于協(xié)助中國企業(yè)規(guī)劃可持續(xù)發(fā)展路線圖，幫助它們積極應(yīng)對不斷變化的管理要求，實現(xiàn)全球市場的增長預(yù)期。

未來，安永將繼續(xù)攜手多方同行，推動政策標準的實施落地，以國際化網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)資源優(yōu)勢，支持ESG高質(zhì)量發(fā)展。

秋韻祥和，祝每一位ESG同行者都能收獲碩果。