作為國(guó)家積極應(yīng)對(duì)老齡化戰(zhàn)略的重要部分，養(yǎng)老金融得到黨中央和國(guó)務(wù)院的高度重視。2023年10月30～31日的中央金融工作會(huì)議提出了“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。

在“五篇大文章”提出一周年之際，我們回顧在這一年中養(yǎng)老金融的發(fā)展，顯得尤為必要。

首先，舉國(guó)上下的關(guān)切明顯上升。今年政府工作報(bào)告13次提及“養(yǎng)老”，明確“在全國(guó)實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”。二十屆三中全會(huì)提出“健全社會(huì)保障體系，加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”。一年以來(lái)，民政部就養(yǎng)老方面的發(fā)文就達(dá)4個(gè)，金融監(jiān)管總局就養(yǎng)老金融相關(guān)的要求不下4個(gè)。2024年各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在年報(bào)中提及養(yǎng)老的頻率比2023年提升了近10%，反映出金融機(jī)構(gòu)對(duì)養(yǎng)老問(wèn)題的重視程度顯著提高。

其次，金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老金融的組織保障上邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。所有國(guó)有大行和絕大多數(shù)股份制商業(yè)銀行根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》精神設(shè)立以行長(zhǎng)或副行長(zhǎng)掛帥的專(zhuān)門(mén)的養(yǎng)老金融主辦部門(mén)，部分金融機(jī)構(gòu)通過(guò)現(xiàn)有部門(mén)作為主要協(xié)調(diào)部門(mén)履行相應(yīng)職能，開(kāi)展相關(guān)活動(dòng)。在2024年戰(zhàn)略中，商業(yè)銀行對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)甄選和配置能力、養(yǎng)老規(guī)劃咨詢(xún)能力、金融服務(wù)養(yǎng)老實(shí)體的支持能力等提出了更高的要求。近三分之二的主要金融機(jī)構(gòu)正在建立老年客戶(hù)服務(wù)體系。

在養(yǎng)老金金融方面，近一年參與第二支柱企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)、職工人數(shù)、企業(yè)和職工賬戶(hù)數(shù)都有明顯增加，企業(yè)托管資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率超過(guò)10%。在第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金方面，截至2024年上半年，個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶(hù)數(shù)已超過(guò)6000萬(wàn)，占試點(diǎn)地區(qū)適用人群的24%。同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)量進(jìn)一步增加，據(jù)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)相關(guān)數(shù)據(jù)，截至發(fā)稿，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)為809只，增加了7%，其中尤以基金類(lèi)產(chǎn)品增加為最盛。比較敏感的頭部商業(yè)銀行也著手在非試點(diǎn)城市儲(chǔ)備培育了一批潛在客戶(hù)。

養(yǎng)老金融不僅僅是政策提供稅優(yōu)的金融產(chǎn)品。今年10月金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，從監(jiān)管的高度，第一次明確了商業(yè)保險(xiǎn)年金是對(duì)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)的第三支柱產(chǎn)品的統(tǒng)稱(chēng)。過(guò)去一年，以商業(yè)年金產(chǎn)品為代表的各類(lèi)非稅優(yōu)養(yǎng)老金融產(chǎn)品尤其保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)比較踴躍。本月初發(fā)布的保險(xiǎn)業(yè)“新國(guó)十條”在鼓勵(lì)豐富與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品、服務(wù)和保險(xiǎn)資金支持方式的同時(shí)，也為依法合規(guī)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)協(xié)同發(fā)展提供了制度依據(jù)。

金融機(jī)構(gòu)作為養(yǎng)老服務(wù)的提供者、支付者、整合者的身份更加明確。過(guò)去一年中，金融機(jī)構(gòu)積極拓展更多適老的配套設(shè)施與服務(wù)。如商業(yè)銀行搭建個(gè)人養(yǎng)老金專(zhuān)區(qū)，提供支付便利，設(shè)置無(wú)障礙設(shè)施等，個(gè)別機(jī)構(gòu)還借助人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，打造了數(shù)字人財(cái)富顧問(wèn)，為長(zhǎng)壽時(shí)代居民財(cái)務(wù)規(guī)劃提供新的服務(wù)方式。保險(xiǎn)公司加速布局養(yǎng)老社區(qū)，頭部險(xiǎn)企如泰康、國(guó)壽、太平洋不斷新增養(yǎng)老社區(qū)，提供部分直接的養(yǎng)老服務(wù)。而更多的機(jī)構(gòu)，則通過(guò)資源整合，為客戶(hù)提供漸老過(guò)程中所需要的系列服務(wù)，如友邦、信美；同時(shí)，為超過(guò)99%的老人提供居家養(yǎng)老系列服務(wù)也成為熱議話(huà)題，平安成為這一探索的先行者。

養(yǎng)老金融與服務(wù)品牌建設(shè)成為市場(chǎng)主要金融機(jī)構(gòu)的努力目標(biāo)。今年以來(lái)部分金融機(jī)構(gòu)通過(guò)整合原有養(yǎng)老服務(wù)已形成統(tǒng)一的養(yǎng)老金融服務(wù)品牌或客戶(hù)服務(wù)體系；開(kāi)始構(gòu)建從“養(yǎng)老”到“享老”，包含金融及非金融的體系化、綜合化養(yǎng)老服務(wù)方案；還有機(jī)構(gòu)建立起對(duì)養(yǎng)老服務(wù)的監(jiān)督體系，對(duì)商品、過(guò)程、結(jié)果進(jìn)行綜合管理。

在金融支持老齡產(chǎn)業(yè)方面，很多金融機(jī)構(gòu)也在積極布局，在培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才的同時(shí)，與地方政府協(xié)作進(jìn)行各種嘗試。如各行上海分行紛紛與上海市融資擔(dān)保中心與民政局合作推出養(yǎng)老服務(wù)批次貸，為養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)提供高效、便捷的資金支持。金融機(jī)構(gòu)可以也應(yīng)當(dāng)為養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持，為養(yǎng)老企業(yè)提供融資便利，推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化和規(guī)范化，幫助建立更為完整的養(yǎng)老生態(tài)。

盡管在過(guò)去一年中，養(yǎng)老金融取得了扎實(shí)的成果，但我國(guó)養(yǎng)老金融還存在著發(fā)展不平衡、不充分的問(wèn)題。亞洲養(yǎng)老金融與產(chǎn)業(yè)研究院在中信基金會(huì)和第一財(cái)經(jīng)支持下的《2024新時(shí)代養(yǎng)老金融指數(shù)報(bào)告》顯示，我國(guó)的養(yǎng)老金融正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展期。在養(yǎng)老金領(lǐng)域，一方面是三支柱發(fā)展不平衡，過(guò)度依賴(lài)第一支柱，第二支柱覆蓋率低且提升難度大，第三支柱才剛剛起步；另一方面制度外的養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給還有待充足。養(yǎng)老資產(chǎn)管理能力、資本市場(chǎng)成熟度有待進(jìn)一步提高。金融產(chǎn)品不充分、收益低對(duì)養(yǎng)老金金融形成挑戰(zhàn)。全民的金融素養(yǎng)有待進(jìn)一步提高。養(yǎng)老服務(wù)供給既不充足，也尚未形成體系，正規(guī)的服務(wù)供給、品類(lèi)還不充分，機(jī)構(gòu)間差距較大。金融機(jī)構(gòu)在回應(yīng)大眾的養(yǎng)老服務(wù)方面參差不齊，普惠性有待提升。支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融工具不夠豐富，以政策性手段為主，市場(chǎng)化工具參與不足，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還難以滿(mǎn)足我國(guó)老齡化趨勢(shì)下的需求增長(zhǎng)。金融機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化價(jià)值化的評(píng)估流程正在形成完善中。

2024年是我國(guó)養(yǎng)老金融承上啟下的一年。我們期待個(gè)人養(yǎng)老金制度經(jīng)過(guò)兩年的試點(diǎn)，在政策方面更加靈活實(shí)用，以解決目前加入門(mén)檻高、入金金額低、實(shí)際投資少的處境，并從從試點(diǎn)城市走向全國(guó)。我們也相信金融機(jī)構(gòu)定將正面認(rèn)識(shí)老齡社會(huì)，理解大眾養(yǎng)老的核心需求，發(fā)揮金融的人民性和普惠性特征，提供更豐富的符合人民大眾實(shí)際需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并為大眾提供更專(zhuān)業(yè)的養(yǎng)老知識(shí)和建議，抒寫(xiě)出養(yǎng)老金融的優(yōu)美篇章。

（作者系亞洲養(yǎng)老金融與產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)）