受到巴西等主要生產(chǎn)國(guó)因天氣原因減產(chǎn)和資產(chǎn)炒作等影響，近期國(guó)際咖啡期貨報(bào)價(jià)持續(xù)走高，并在12月10日盤(pán)中達(dá)到336.4美分/磅的歷史最高點(diǎn)，這比2024年1月2日188.5美分/磅的開(kāi)盤(pán)價(jià)，累計(jì)漲幅超過(guò)7成，遠(yuǎn)超同期黃金漲幅。

第一財(cái)經(jīng)記者近期了解到，目前咖啡豆現(xiàn)貨價(jià)格也處于歷史高位，今年云南的咖啡鮮果收購(gòu)價(jià)同比翻倍。但下游咖啡市場(chǎng)如火如荼的9.9元的價(jià)格戰(zhàn)，卻似乎還沒(méi)有要停歇的跡象。

咖啡價(jià)格持續(xù)上漲

今年以來(lái)，有著咖啡行業(yè)價(jià)格風(fēng)向標(biāo)之稱的美國(guó)C型咖啡期貨（KC.NYB）價(jià)格持續(xù)上漲，從1月2日的188.5美分/磅上漲至最新一個(gè)交易日收盤(pán)333.35美分/磅。今年4月下旬，咖啡期貨報(bào)價(jià)曾沖高回落，但短短1個(gè)月后，又卷土重來(lái)且報(bào)價(jià)不斷走高。

國(guó)際咖啡組織2024年11月咖啡市場(chǎng)報(bào)告顯示，生咖啡豆ICO綜合指標(biāo)價(jià)格（I-CIP）在11月份的平均價(jià)格為270.72美分/磅，環(huán)比上漲了8%，比今年3月份的186.4美分/磅，上漲了45.2%。

咖啡期貨價(jià)格的上漲，與全球咖啡生產(chǎn)和消費(fèi)趨勢(shì)的變化有關(guān)。2021年的霜凍、高溫等災(zāi)害性天氣讓主要咖啡產(chǎn)國(guó)的產(chǎn)量還在恢復(fù)，2022到2023年度由于多個(gè)產(chǎn)國(guó)又因干旱等氣候原因，導(dǎo)致產(chǎn)量下降，也使全球咖啡市場(chǎng)面臨供應(yīng)緊張的局面。

特別是今年，巴西和中美洲等主要產(chǎn)區(qū)遭遇了一系列天災(zāi)。8月到10月，巴西出現(xiàn)的前旱后雨異常天氣造成了咖啡減產(chǎn)，根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部于11月19日發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)巴西的咖啡產(chǎn)量在當(dāng)前咖啡年度將下降約5%。中美洲則受到熱帶風(fēng)暴的襲擊，導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐缆?、電力等設(shè)施的損毀，并導(dǎo)致咖啡種植區(qū)出現(xiàn)落葉、落果和咖啡工廠內(nèi)果實(shí)發(fā)酵等情況，也都影響了咖啡供給。

同時(shí)咖啡市場(chǎng)報(bào)告也顯示，紅海地區(qū)的沖突；糟糕的天氣導(dǎo)致巴拿馬運(yùn)河的低水位；以及歐盟即將實(shí)施的零毀林法案等都共同影響了全球咖啡供應(yīng)鏈。

而咖啡期貨的持續(xù)上漲也影響到國(guó)內(nèi)云南咖啡產(chǎn)區(qū)。

據(jù)了解，云南咖啡鮮果價(jià)格從3.5元到4.3元/公斤漲至7元/公斤左右。西雙版納云瀾莊園的少莊主賽小歐向第一財(cái)經(jīng)記者透露，近期云南咖啡鮮果收購(gòu)價(jià)格已經(jīng)達(dá)到歷史最高，這樣的高價(jià)讓行業(yè)上下游都感到了壓力。

上游吃緊下游仍在價(jià)格戰(zhàn)

上海寶榮咖啡是一家從事國(guó)際咖啡生豆貿(mào)易的企業(yè)，該公司總經(jīng)理樸忠雄近日對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，這一輪咖啡豆期貨價(jià)格高漲，主要是咖啡產(chǎn)地成本暴漲，對(duì)上游生豆貿(mào)易影響很大。

“以前貿(mào)易商扛著產(chǎn)地高價(jià)和現(xiàn)貨低價(jià)，一直倒掛著出（貨），現(xiàn)在基本就是正常產(chǎn)地價(jià)了。因?yàn)楝F(xiàn)在貿(mào)易商的囤貨少，沒(méi)那么多便宜貨能做倒掛和維持了，需要就得現(xiàn)買，價(jià)格浮動(dòng)就比較大。”

他認(rèn)為，部分咖啡產(chǎn)地的咖農(nóng)覺(jué)得還會(huì)漲價(jià)，繼續(xù)想高價(jià)賣出，而貿(mào)易商只能高價(jià)收豆，雖然銷售上有減少的情況，但市場(chǎng)如果沒(méi)有咖啡豆可用了，還是需要高價(jià)購(gòu)買，因此價(jià)格也是越來(lái)越貴。

有咖啡供應(yīng)商告訴記者，商業(yè)咖啡豆的價(jià)格漲到下游客戶無(wú)法相信，自己到市場(chǎng)上詢價(jià)一圈后才回來(lái)下單。

咖啡豆成本的上漲也傳導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)下游，今年以來(lái)，包括星巴克韓國(guó)、日本味之素等多家企業(yè)都宣布對(duì)旗下咖啡產(chǎn)品進(jìn)行了提價(jià)。

但與國(guó)際咖啡期貨價(jià)格持續(xù)一年上漲相反，2024年國(guó)內(nèi)的咖啡價(jià)格大戰(zhàn)卻越演越烈，8.8元、9.9元一杯也成為行業(yè)普遍現(xiàn)象。

“前端在打價(jià)格戰(zhàn)，后端原料飛漲。”賽小歐告訴第一財(cái)經(jīng)記者，目前烘焙廠和門(mén)店的壓力都很大，每天都在和客戶溝通價(jià)格問(wèn)題。

記者了解到，持續(xù)上漲的生豆價(jià)格讓中間商和烘焙廠苦不堪言，但似乎下游品牌似乎并沒(méi)有停手的意向。截至記者發(fā)稿時(shí)，國(guó)內(nèi)主要咖啡品牌瑞幸、庫(kù)迪和雀巢均未對(duì)是否會(huì)對(duì)咖啡產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)或減少優(yōu)惠活動(dòng)作出回應(yīng)。

雖然2024年瑞幸咖啡收窄了每周9.9元特價(jià)咖啡的范圍，但并未停止這一優(yōu)惠活動(dòng)，在此前的業(yè)績(jī)會(huì)上，瑞幸咖啡對(duì)于優(yōu)惠活動(dòng)的持續(xù)時(shí)間和力度并未作出明確的表態(tài)。庫(kù)迪咖啡2024年上半年曾對(duì)外公開(kāi)宣布，將低價(jià)補(bǔ)貼政策延長(zhǎng)至2026年。

上海啡越投資管理有限公司董事長(zhǎng)王振東告訴第一財(cái)經(jīng)記者，大型咖啡企業(yè)采購(gòu)咖啡豆大多采取一系列鎖定價(jià)格等措施，來(lái)控制采購(gòu)成本，短期的價(jià)格波動(dòng)對(duì)其成本影響相對(duì)有限，目前大部分影響主要體現(xiàn)在烘焙工廠和咖啡豆供應(yīng)商層面，期貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)下游大型咖啡企業(yè)的影響更偏中長(zhǎng)期。

根據(jù)中國(guó)進(jìn)口咖啡行業(yè)報(bào)告，2023年，中國(guó)進(jìn)口咖啡生豆6.1億元，同比增長(zhǎng)了22%，進(jìn)口量為14萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.3%。2024年上半年，中國(guó)進(jìn)口咖啡生豆11.6萬(wàn)噸、同比增長(zhǎng)了157.8%。

2024年11月19日，瑞幸咖啡就宣布與巴西出口投資促進(jìn)局簽署《合作備忘錄》，在未來(lái)5年采購(gòu)24萬(wàn)噸咖啡豆，價(jià)值100億人民幣，巴西也是世界上最大的阿拉比卡商業(yè)咖啡豆的供應(yīng)國(guó)之一，此舉也被業(yè)內(nèi)解讀為希望長(zhǎng)期鎖定成本。

咖啡豆價(jià)格的持續(xù)上漲，對(duì)中小品牌的影響更為明顯，后者本身體量有限，也缺乏有效的價(jià)格鎖定能力。

一家上海精品咖啡豆供應(yīng)商在其官方公號(hào)上公開(kāi)抱怨稱，由于咖啡豆成本上漲，粗略計(jì)算，其2025年采購(gòu)成本要比2024年多花百萬(wàn)級(jí)的代價(jià)。

賽小歐認(rèn)為，由于咖啡鮮果價(jià)格翻倍，帶動(dòng)商業(yè)咖啡豆價(jià)格上漲，市場(chǎng)會(huì)慢慢認(rèn)識(shí)到云南咖啡豆目前是全球咖啡豆的價(jià)格洼地。但這對(duì)于國(guó)內(nèi)中小精品咖啡品牌的影響會(huì)更大，加工商會(huì)優(yōu)先把采購(gòu)資金用于商業(yè)咖啡，這會(huì)直接導(dǎo)致采購(gòu)精品咖啡豆的預(yù)算大幅減少甚至消失。

雖然國(guó)內(nèi)咖啡主要品牌對(duì)于這一輪咖啡豆價(jià)格上漲并無(wú)明確表態(tài)，但在業(yè)內(nèi)看來(lái)，隨著近年來(lái)咖啡消費(fèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，明年的中國(guó)咖啡市場(chǎng)或存變數(shù)，咖啡豆在整體飲品門(mén)店成本中并不是大頭，但持續(xù)的價(jià)格戰(zhàn)下，咖啡店在扣除30%的人工、25%的房租、5%的水電費(fèi)、15%的攤銷折舊后毛利已所剩有限，成本哪怕再浮動(dòng)3%到5%都可能難以承受。