停牌兩周左右后，復(fù)星旅游文化集團(tuán)（下稱(chēng)“復(fù)星旅文”，01992.HK）日前公告稱(chēng)，董事會(huì)決議就建議根據(jù)公司法第86條以協(xié)議安排方式回購(gòu)本公司股份，向計(jì)劃股東提呈該建議。

公告顯示，若該計(jì)劃生效，除受托人未獲分配的計(jì)劃股份外，全部計(jì)劃股份將被注銷(xiāo)，股東將以每股計(jì)劃股份換取7.80港元現(xiàn)金，該價(jià)格較復(fù)星旅文停牌前最后一個(gè)交易日（2024年11月26日）的股價(jià)4港元/股溢價(jià)約95%。于該計(jì)劃生效后，所有計(jì)劃股份將被注銷(xiāo)，該公司將向聯(lián)交所申請(qǐng)撤銷(xiāo)股份于香港聯(lián)交所的上市地位，于生效日期后立即生效。

復(fù)星旅文方面對(duì)媒體表示，此次私有化提案是基于復(fù)星旅文長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略所做出的關(guān)鍵決策，私有化完成后，復(fù)星旅文將繼續(xù)維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)，目前沒(méi)有計(jì)劃在私有化完成后對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)進(jìn)行重大調(diào)整，員工的聘用和福利待遇將保持不變。

談及私有化的根本原因，有接近復(fù)星旅文人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，主要是企業(yè)的價(jià)值被低估，此前在市場(chǎng)的交易流動(dòng)性較低，為了今后更好地發(fā)展，所以決定退市。

公開(kāi)信息顯示，復(fù)星旅文主要包括四大業(yè)務(wù)板塊，ClubMed、三亞亞特蘭蒂斯、度假資產(chǎn)管理中心及復(fù)游會(huì)及相關(guān)業(yè)務(wù)。復(fù)星旅文今年上半年財(cái)報(bào)顯示，四大業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)額錄得106.5億元，同比增長(zhǎng)11%；經(jīng)調(diào)整EBITDA為20.9億元；歸屬于股東的盈利為3.2億元。

“從此次的私有化策劃來(lái)看，結(jié)合之前復(fù)星旅文的部分項(xiàng)目出售，比如該公司以最高總代價(jià)3000萬(wàn)英鎊，向波蘭在線(xiàn)旅行社ESKY.PLS.A.出售ThomasCook英國(guó)100%股權(quán)，9月底又宣布與買(mǎi)方簽署出售協(xié)議，出售四項(xiàng)物業(yè)，總價(jià)為3.9億元，我們可以理解為復(fù)星旅文希望走輕資產(chǎn)路線(xiàn)。出售項(xiàng)目既能減輕投資負(fù)擔(dān)，又能回籠資金。私有化其實(shí)也是類(lèi)似的邏輯，提升有效融資和發(fā)展，控制整體成本，以相對(duì)輕資產(chǎn)模式來(lái)做未來(lái)布局。”資深旅游業(yè)分析人士、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師趙煥焱認(rèn)為。