① 美國第三季度經(jīng)濟(jì)增速修正終值為3.1% 美元指數(shù)短線拉升

美國商務(wù)部19日公布的最終修正數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度美國實際國內(nèi)生產(chǎn)總值按年率計算增長3.1%，較此前公布的修正數(shù)據(jù)上調(diào)0.3個百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度占美國經(jīng)濟(jì)總量約70%的個人消費(fèi)支出增長3.7%，較修正數(shù)據(jù)上調(diào)了0.2個百分點(diǎn)。反映企業(yè)投資狀況的非住宅類固定投資增幅為4%，較此前數(shù)據(jù)上調(diào)了0.2個百分點(diǎn)。當(dāng)季，商品和服務(wù)凈出口拖累經(jīng)濟(jì)0.43個百分點(diǎn)，較修正數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，但連續(xù)三個季度為負(fù)值。同時，私人庫存投資也拖累經(jīng)濟(jì)0.22個百分點(diǎn)，較此前數(shù)據(jù)有所惡化。美國GDP和PCE數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線拉升，其余主要資產(chǎn)波動不大。紐約尾盤時，美元指數(shù)守住美聯(lián)儲降息日漲幅，繼續(xù)創(chuàng)逾兩年新高。

國鳴投資秦毅：美元續(xù)漲，非美貨幣承壓，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)（DXY）突破108，日元破106.26，商品貨幣澳元一度跌破0.62，韓元今年跌幅達(dá)12%，巴西里爾跌2.9%且今年跌幅已達(dá)30%，英鎊隔夜跌超0.5%，非美貨幣當(dāng)前壓力巨大。在現(xiàn)有的增長邏輯下，疊加AI驅(qū)動，預(yù)計未來美元將繼續(xù)保持強(qiáng)勢。

東北證券首席投資顧問郭峰：美聯(lián)儲鷹派降息引發(fā)美元短期強(qiáng)勢，未來關(guān)注國內(nèi)降準(zhǔn)降息預(yù)期。

② IPO市場升溫！納斯達(dá)克六年領(lǐng)跑紐交所，2025年或迎豐收年？

2024年，納斯達(dá)克有望連續(xù)第六年在IPO交易數(shù)量上超越紐約證券交易所（NYSE）。根據(jù)德邏輯公司（Dealogic）和納斯達(dá)克的數(shù)據(jù)，截至今年11月，納斯達(dá)克共完成160宗IPO交易，募資約220億美元；相比之下，紐交所同期僅完成34宗IPO交易，募資近170億美元。這一成績不僅創(chuàng)下三年來的年度新高，也表明美國IPO市場正在強(qiáng)勁復(fù)蘇。納斯達(dá)克在IPO交易數(shù)量上的持續(xù)領(lǐng)先，展現(xiàn)了其在資本市場中的強(qiáng)大吸引力。同時，納斯達(dá)克的亮眼表現(xiàn)離不開特殊目的收購公司（SPAC）的貢獻(xiàn)。今年已有44家SPAC選擇在納斯達(dá)克上市，數(shù)量已恢復(fù)至疫情前的正常水平。市場的另一個關(guān)注點(diǎn)在于交易所的流動性與投資偏好。在這一方面，納斯達(dá)克也被認(rèn)為展現(xiàn)出更大的吸引力。標(biāo)普500指數(shù)今年上漲近27%，而納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲約33%。

國鳴投資秦毅：年初至今，納斯達(dá)克(NDAQ.US)股價漲幅超33%，市值為477億美元；截至12月17日，2024年實現(xiàn)171家上市（運(yùn)營公司123家，SPAC 48家）公開募資227億美元；23家公司轉(zhuǎn)到納斯達(dá)克上市，其中包括Palantir Technologies(PLTR.US)，年初至今股價上漲331%；為了融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)，扎根德州，493家公司（市值2.5萬億美元）選擇了納斯達(dá)克；此外，納斯達(dá)克還為私募股權(quán)和風(fēng)投公司提供退出渠道，占比33%的納斯達(dá)克上市企業(yè)有風(fēng)險投資(VC)與私募股權(quán)(PE)的支持；公司營收質(zhì)量得到改善，主要得益于2023年6月花費(fèi)105億美元收購金融軟件公司Adenza，三季度年度經(jīng)常性收入(ARR)增長15%；最重要的是，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)、市場信心逐漸回暖，IPO交易數(shù)量和募資規(guī)模顯著回升，2025年市場普遍預(yù)期IPO數(shù)量反彈。

③ 13.5億美元！BMS引進(jìn)阿爾茨海默病創(chuàng)新藥物

據(jù)報道，日前BioArctic宣布已與百時美施貴寶(BMS)就焦谷氨酸修飾型β淀粉樣蛋白(PyroGlu-Aβ)抗體項目達(dá)成全球獨(dú)家許可協(xié)議，包括抗體BAN1503和BAN2803，其中BAN2803抗體還包括BioArctic的BrainTransporter TM技術(shù)。BioArctic將獲得1億美元的預(yù)付款和高達(dá)12.5億美元的里程碑付款。BioArctic還有權(quán)從全球產(chǎn)品銷售中獲得分級特許權(quán)使用費(fèi)。據(jù)悉，BioArctic保留使用BrainTransporter平臺的所有其他權(quán)利，BrainTransporter技術(shù)可用于許多不同治療領(lǐng)域的生物分子遞送，為BioArctic提供了許多潛在的未來合作機(jī)會。百時美施貴寶高級副總裁兼神經(jīng)科學(xué)研究中心負(fù)責(zé)人Richard Hargreaves表示，與BioArctic的協(xié)議有可能進(jìn)一步加強(qiáng)和多樣化公司不斷增長的神經(jīng)科學(xué)產(chǎn)品組合，加強(qiáng)公司對探索阿爾茨海默病創(chuàng)新且具有潛在變革性的方法的承諾，期待以專業(yè)知識為基礎(chǔ)，并利用尖端創(chuàng)新技術(shù)，如BioArctic的BrainTransporter技術(shù)，來推進(jìn)和優(yōu)化抗Aβ抗體療法的開發(fā)。隔夜BioArctic收盤價220.00美元，漲幅為31.07%。

國鳴投資秦毅：BioArctic B (BIOA B)日內(nèi)股價上漲32%，年初至今下跌19%；阿爾茨海默藥物領(lǐng)域顯著交易，但與羅氏（ROCHE）的“TRONTINEMAB”相比，在腦運(yùn)輸技術(shù)方面有幾年落后。

④ 耐克第二財季營收超過預(yù)期 盤后漲超10%

財報顯示，耐克(NIKE)第二季度營收123.5億美元，市場預(yù)估121.3億美元；第二季度毛利率43.6％，預(yù)估43.1％；第二季度每股收益0.78美元，上年同期1.03美元；第二季度庫存79.8億美元，預(yù)估76.5億美元。耐克美股盤后漲超10%，最終收盤價77.100美元，漲幅為0.26%。相比之下，目前耐克的股價還不到2021年末高點(diǎn)的一半，也低于2020年大部分時間的水平。此前有報道稱，根據(jù)Adobe、Mastercard和Salesforce發(fā)布的黑色星期五購物數(shù)據(jù)，在鞋類和服裝類別中，Hoka和On是最暢銷的品牌，而耐克的活動則表現(xiàn)平淡。

東北證券首席投資顧問郭峰：可關(guān)注國內(nèi)業(yè)績明顯改善的服裝、家具板塊。

平安證券紡織服裝行業(yè)年度策略報告（2024-12-18發(fā)布）：基于終端可選消費(fèi)逐漸修復(fù)的邏輯，我們認(rèn)為，運(yùn)動戶外服裝品牌及運(yùn)動服裝制造企業(yè)具備穿越周期的實力與經(jīng)驗，頭部服裝品牌和制造企業(yè)經(jīng)過估值調(diào)整后，或?qū)⒂瓉硇乱惠喰星?。此外，由于家居以舊換新及補(bǔ)貼政策有望延續(xù)，家居頭部企業(yè)有望持續(xù)受益，其市占率有望進(jìn)一步提高。

⑤ AI服務(wù)需求強(qiáng)勁 埃森哲Q1業(yè)績超預(yù)期并上調(diào)財年指引

當(dāng)?shù)貢r間12月19日美股盤后埃森哲公布業(yè)績，第一季度營收176.9億美元，同比增長9%，預(yù)估171.5億美元；其中金融服務(wù)收入31.7億美元，同比增長4.5%，預(yù)估30.1億美元。公司每股收益3.59美元，上年同期3.10美元；經(jīng)營現(xiàn)金流10.2億美元，上年同期4.986億美元，預(yù)估10.6億美元；營業(yè)利益率16.7％，上年同期15.8％。據(jù)悉，企業(yè)正在大舉投資人工智能項目并將核心業(yè)務(wù)數(shù)字化，以提高效率和降低成本，這種趨勢有利于埃森哲等公司。埃森哲第一季度的新訂單額從去年同期的184億美元上升至187億美元。其中，埃森哲的生成式人工智能業(yè)務(wù)新訂單額達(dá)12億美元，而其咨詢和外包業(yè)務(wù)分別為92億美元和95億美元。展望未來，埃森哲將2025財年營收增長預(yù)測從此前的3%-6%上調(diào)至4%-7%，而分析師的預(yù)期為5.63%。此外，埃森哲預(yù)計2025財年第二季度營收將在162億美元至168億美元之間。隔夜埃森哲收盤價372.160美元，漲幅為7.06%。

國鳴投資秦毅：埃森哲2025預(yù)計全年營收4%-7%（高于之前的+3%-+6%），預(yù)計每股收益12.43-12.79美元；預(yù)計二季度162億-168億美元（之前+5%-9%）；一季度營收177億美元，同比增長9%。關(guān)注美國新設(shè)政府效率部成立后潛在的聯(lián)邦I(lǐng)T外包預(yù)算的降低。