① 美股連跌 華爾街知名多頭拉響警報(bào)：美股上半年恐回調(diào)10%-15%！

美股周四收跌。道指連跌4日，納指與標(biāo)普500指數(shù)連跌5日。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌1.51%。華爾街目前普遍看好美股今年前景，但也有分析師認(rèn)為，需要認(rèn)真考慮“今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性”。長(zhǎng)期看漲市場(chǎng)的華爾街知名人物、Leuthold Group首席投資策略師Jim Paulsen就此提醒，盡管他不認(rèn)為會(huì)發(fā)生衰退，但市場(chǎng)會(huì)再次擔(dān)心衰退，他預(yù)測(cè)美股上半年可能進(jìn)行調(diào)整，跌幅10%-15%，但這不會(huì)終結(jié)強(qiáng)勁牛市，但應(yīng)該會(huì)給投資者提供一個(gè)買入機(jī)會(huì)。沃頓商學(xué)院的金融學(xué)教授Jeremy Siegel認(rèn)為，美股可能1月就會(huì)“調(diào)轉(zhuǎn)方向”，從科技股向其它股票輪動(dòng)，并可能導(dǎo)致回報(bào)率下降，他預(yù)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌10%。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：美股目前的下跌一方面是獲利了結(jié)，另一方面也反映了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月鷹派降息的反應(yīng)。標(biāo)普500指數(shù)市盈率徘徊在25倍左右，處于歷史百分位的89.60%。納斯達(dá)克100指數(shù)市盈率約35倍，處于歷史百分位的97.96%，屬于較高估值區(qū)域，代表過(guò)高的預(yù)期。因此，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，有利于美股2025年的上漲。

② 2025年匯市開局：美元指數(shù)創(chuàng)2022年11月來(lái)新高 日元徘徊于五個(gè)月低點(diǎn)

周四紐約尾盤，ICE美元指數(shù)上漲0.70%，報(bào)109.243點(diǎn)，創(chuàng)2022年11月來(lái)新高。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，特朗普新政在提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)將加大價(jià)格壓力，這將支撐美債收益率，提振美元需求。日元周四徘徊在五個(gè)月低點(diǎn)附近，去年全年下跌10%。歐元在1.036美元附近持穩(wěn)，歐元兌美元匯率去年跌逾6%，原因是交易員預(yù)計(jì)歐洲央行今年進(jìn)一步降息，而美聯(lián)儲(chǔ)則放緩步伐。由于英國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)好于預(yù)期，英鎊兌美元匯率去年跌1.7%，在G10貨幣中表現(xiàn)最佳。此外，澳元兌美元匯率去年跌9%，新西蘭元兌美元匯率跌11.4%，分別為2018年和2015年以來(lái)的最差年度表現(xiàn)。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：美元走勢(shì)近期保持強(qiáng)勁，現(xiàn)階段對(duì)貨幣政策以及特朗普上任后的政策預(yù)期較滿，但投資者需關(guān)注特朗普上任后實(shí)際政策和預(yù)期是否一致。美元和日元的利差仍然是日元走弱的核心原因，在美國(guó)降息不及預(yù)期的背景下，日元可能弱勢(shì)。

③ 特斯拉暴跌6% 全年銷量十多年來(lái)首次同比下降

盡管去年第四季度特斯拉交付量創(chuàng)紀(jì)錄新高，但全年銷量十多年來(lái)首次出現(xiàn)下降，特斯拉去年共生產(chǎn)1773443輛汽車，共交付1789226輛汽車，部署儲(chǔ)能31.4 GWh，業(yè)績(jī)公布后，特斯拉股價(jià)隔夜跌6.08%。在交付報(bào)告之后，焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到特斯拉1月底的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上。瑞銀強(qiáng)調(diào)，投資者的注意力可能會(huì)集中在馬斯克的評(píng)論上，特別是關(guān)于2025年的指引和人工智能發(fā)展，而并非純粹的財(cái)務(wù)指標(biāo)。巴克萊也指出，特斯拉的基本面在其目前的股價(jià)攀升中發(fā)揮的作用較小，股價(jià)更受市場(chǎng)對(duì)自動(dòng)駕駛汽車、人工智能的興奮以及大選后的樂(lè)觀情緒的推動(dòng)。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：特斯拉交付低于預(yù)期主要是因?yàn)樾翸odel Y還沒上市，消費(fèi)者保持等待。今年新Model Y的銷量和Cybertruck的產(chǎn)能有待觀察，特朗普遏制電動(dòng)汽車的激勵(lì)措施也可能增加銷售難度，但特斯拉也能從特朗普政府的去監(jiān)管化政策中受益，特別是在自動(dòng)駕駛和人工智能領(lǐng)域值得期待。

④ CES漸近 AI眼鏡大戰(zhàn)一觸即發(fā)

2025年國(guó)際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會(huì)（CES 2025）下周將在拉斯維加斯舉行。包括索尼、雷鳥創(chuàng)新、大朋VR等企業(yè)已開始預(yù)熱AI眼鏡相關(guān)新品， 此外，更有電競(jìng)、時(shí)尚企業(yè)“跨界”入局AI眼鏡，比如電競(jìng)企業(yè)雷神科技、朱嘯虎投的首個(gè)AI硬件公司Gyges Labs等。市場(chǎng)預(yù)測(cè)端側(cè)AI應(yīng)用創(chuàng)新或?qū)⒊蔀檎褂[CES的“C位”。近期應(yīng)用下載數(shù)據(jù)顯示，Meta智能眼鏡MetaView配套應(yīng)用下載量暴漲超200%。業(yè)內(nèi)普遍猜測(cè)，2025年有望成為AI眼鏡元年，供應(yīng)鏈的業(yè)績(jī)釋放元年可能最早在2026年。IDC預(yù)計(jì)，全球AI眼鏡在2030年將達(dá)到20%的滲透率。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：AI眼鏡新品功能涵蓋智能作畫、AI拍攝、XR成果展示等。背后是技術(shù)成熟、端側(cè)AI普及助力，加之應(yīng)用場(chǎng)景多元，從社交娛樂(lè)到工作輔助皆有可為，此番競(jìng)爭(zhēng)或重塑智能穿戴市場(chǎng)格局。目前AI眼鏡板塊仍處于主題投資階段，若后續(xù)重要廠商的重點(diǎn)產(chǎn)品出現(xiàn)爆款，則有望驅(qū)動(dòng)主題投資轉(zhuǎn)向基本面投資。

⑤ 三星加速布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè) 斥資2670億韓元增持Rainbow Robotics股份

韓國(guó)機(jī)器人公司Rainbow Robotics最新提交的一份監(jiān)管文件顯示，曾經(jīng)持有該公司14.71%股份的公司第二大股東三星電子（SSNLF.US）最近新買入了2670億韓元（1.81億美元）的股份，已成為公司的最大股東。通過(guò)此次收購(gòu)，三星還將成立一個(gè)直接向首席執(zhí)行官匯報(bào)的未來(lái)機(jī)器人辦公室（Future Robotics Office）。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：全球巨頭加速布局人形機(jī)器人行業(yè)，AI賦能，為行業(yè)發(fā)展提供前景。