啞火近三年，中小銀行上市又有新進展。

據(jù)深交所披露信息，近日，東莞銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行3家銀行的IPO審核狀態(tài)由“中止”變更為“已受理”。

雖然上市狀態(tài)有更新，但上述3家銀行候場排隊時間多超過5年，且目前也僅為“已受理”階段，后續(xù)能否提速并出現(xiàn)實質(zhì)性進展仍有待觀察。

拉長時間線看，自2022年1月蘭州銀行成功上市A股以來，A股銀行板塊上市進入漫長的“空窗期”，至今仍無新上市銀行個股。目前共有7家銀行仍在排隊上市。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，中小銀行上市進程步履維艱，業(yè)績承壓或為最大“絆腳石”。受近年市場行情波動影響，上述排隊銀行的經(jīng)營多數(shù)承壓，營收、凈利潤下滑趨勢明顯。此外，政策、公司治理問題也是影響未來中小銀行上市速度的關(guān)鍵因素。

廣東3家銀行迎上市新動態(tài)

據(jù)深交所披露，近期，東莞銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行3家銀行的IPO審核狀態(tài)由“中止”變更為“已受理”。

拉長時間看，上述3家銀行在2024年3月、2024年9月曾兩次因出現(xiàn)“IPO申請文件中記錄的財務(wù)資料已過有效期，需要補充提交”的情形，審核狀態(tài)變更為“中止”。

一名業(yè)內(nèi)人士指出，目前狀態(tài)由“中止”重新變更為“已受理”意味著銀行遞交的財務(wù)資料經(jīng)過了審核，符合當(dāng)前法規(guī)的要求。不過，審核“已受理”只是整個IPO過程中很小的一步，從滬深主板IPO審核流程來看，擬上市企業(yè)需經(jīng)歷受理、審核問詢、上市委審議、提交注冊、證監(jiān)會注冊生效、發(fā)行上市等流程。上述銀行目前還有諸多關(guān)卡待闖。

事實上，這3家銀行已長期處于IPO“馬拉松長跑”中，候場時間均超過5年，其中，東莞銀行開啟IPO進程最早。在2008年就首次申請IPO，但在2014年因未完成預(yù)披露而被終止審查。2018年起東莞銀行重啟IPO，并于2023年3月全面注冊制正式落地實施后，上市審核過渡至深交所。南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行均在2019年首次遞交申請，2023年全面注冊制改革正式落地后，“過渡”到深交所繼續(xù)接受審核。目前，上市進程均未能取得實質(zhì)性進展。

記者注意到，近三年來中小銀行IPO正持續(xù)“啞火”。

2022年1月蘭州銀行成功登陸資本市場后，2023年、2024年銀行IPO“顆粒無收”。排隊銀行的上市進程不斷上演“停滯—更新—再停滯”的狀態(tài)。

包括上述3家銀行在內(nèi)，目前A股等待上市的中小銀行“后備軍”隊伍共有7家，均無實質(zhì)性進展。

其中，申報滬市主板上市的有湖州銀行、湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行。湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行審核狀態(tài)顯示為已受理，湖州銀行2023年11月被問詢后暫無最新進展。申報深市上市的則有廣州銀行、東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行。廣州銀行目前審核狀態(tài)為中止。

還有銀行選擇撤回上市申請。僅2024年一年，就有安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行、安徽亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇海安農(nóng)商行三家銀行撤回了發(fā)行上市申請。

中小銀行IPO為何艱難

全面注冊制改革以來，企業(yè)IPO上市進程已經(jīng)有所提速。尚普咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年滬深主板開始實施注冊制后的主板上市企業(yè)從受理到上市平均時長約為140天，整體用時短于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所。

在這一情況下，為何中小銀行IPO進程卻顯得步履維艱？業(yè)內(nèi)認(rèn)為，業(yè)績承壓或為最大“絆腳石”。

以上述近期上市狀態(tài)變更的中小銀行為例，營業(yè)收入、凈利潤多出現(xiàn)下滑趨勢。

最新招股說明書、中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，廣東順德農(nóng)商行2024年上半年的營業(yè)收入為38.51億元，同比下滑12.50%，凈利潤為15.79億元，同比下滑12.25%。東莞銀行2024年前三季度營業(yè)收入為76.44億元，同比減少2.1%。歸母凈利潤為32.19億元，同比下滑6.14%。

處于中止?fàn)顟B(tài)的銀行業(yè)績面也有隱憂。以廣州銀行為例，根據(jù)招股說明書，2021年至2023年，該公司的凈利潤分別為41.01億元、33.39億元和30.17億元，三連降。此外，2021年末至2023年末，廣州銀行不良率分別為1.57%、2.16%、2.05%，逐步攀升至“2字頭”。

除業(yè)績面承壓外，中小銀行上市進程緩慢也有政策、公司治理等方面的因素。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，一方面，中小銀行的法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善，影響了其穩(wěn)定性和合規(guī)性；另一方面，在注冊制背景下，資本市場的融資傾向于科技、創(chuàng)新企業(yè)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的上市公司較多，而銀行作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，在大多數(shù)大中銀行已上市的前提下，中小銀行上市會受到一定滯后性安排的影響。

記者注意到，部分闖關(guān)IPO的銀行多次收到監(jiān)管罰單，內(nèi)控合規(guī)短板隱現(xiàn)。例如，東莞銀行在2024年3月18日被重罰210萬元，5名相關(guān)責(zé)任人被警告，罰款原因包括“金融服務(wù)違規(guī)收費”“貸款風(fēng)險分類不準(zhǔn)確”“貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”“強制借款人購買保險”。2024年7月3日，東莞銀行某分行再次被罰款140萬元，罰款原因為“銀行承兌匯票業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”。

“中小銀行普遍存在公司治理不健全、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定性較低等問題，這些都增加了其公開上市的難度。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

如何破局

上市對于銀行而言，可以拓寬融資渠道，短時間內(nèi)獲得大量的資金。但在A股上市門檻較高，流程漫長的情況下，已有部分銀行正在試水其他融資渠道。

有部分企業(yè)選擇轉(zhuǎn)向港股上市。近日，宜賓銀行在港交所發(fā)布公告稱，擬公開發(fā)售6.884億股H股，發(fā)售價將為每股2.59~2.72港元，預(yù)計1月13日在港交所主板掛牌上市。該行曾在2023年6月、2024年3月兩度向港交所提交上市申請。2024年11月，宜賓銀行第三次向港交所遞表，12月通過港交所聆訊。

也有銀行選擇多渠道“補血”。一方面，部分中小銀行選擇增資擴股或定向募股。記者據(jù)金融監(jiān)管總局披露不完全統(tǒng)計，2024年已有超70家中小銀行增資擴股、定向募股方案獲監(jiān)管批復(fù)，高于往年數(shù)量。另一方面，中小銀行過去一年也在馬不停蹄地發(fā)債。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月初，當(dāng)年商業(yè)銀行二永債發(fā)行規(guī)模達1.61萬億元，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2023年全年1.12萬億元的發(fā)行規(guī)模。