2024年，商用車各細(xì)分市場(chǎng)展露出冷暖各異的發(fā)展態(tài)勢(shì)?？傮w而言，由于運(yùn)價(jià)偏低等因素，商用車市場(chǎng)表現(xiàn)整體不強(qiáng)，2024年商用車產(chǎn)銷分別為380.5萬(wàn)輛和387.3萬(wàn)輛，同比分別下降5.8%和3.9%。不過分品類來看，客車、皮卡、新能源商用車三個(gè)品類產(chǎn)品產(chǎn)銷均呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)，海外出口市場(chǎng)也出現(xiàn)明顯增量，全年累計(jì)出口超過90萬(wàn)輛。

國(guó)家信息中心信息化和產(chǎn)業(yè)發(fā)展部資源與數(shù)據(jù)處副處長(zhǎng)、商用車市場(chǎng)研究業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人謝國(guó)平表示，展望2025年，更加積極的財(cái)政政策、適度寬松的貨幣政策、穩(wěn)住樓市股市等措施將有利于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面企穩(wěn)回升、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)，并推動(dòng)商用車產(chǎn)銷增長(zhǎng)；預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)商用車市場(chǎng)需求總量有望達(dá)到410萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.5%。

羅蘭貝格副合伙人周夢(mèng)茜提出，2025年是“十五五”規(guī)劃謀劃布局之年，商用車企業(yè)需重點(diǎn)關(guān)注“三化”新增量，即新能源化、國(guó)際化、數(shù)智化，并加快管理提效，以應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型升級(jí)存活戰(zhàn)。

客車市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)于貨車市場(chǎng)

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年，貨車產(chǎn)銷分別完成329.7萬(wàn)輛和336.2萬(wàn)輛，同比分別下降6.8%和5%。而2024年客車產(chǎn)銷分別完成50.8萬(wàn)輛和51.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)2%和3.9%?？蛙囀袌?chǎng)與貨車市場(chǎng)呈現(xiàn)出不同的發(fā)展態(tài)勢(shì)。貨車中，微卡全年累計(jì)銷量43.32萬(wàn)輛，同比下降31%。

四大客車上市公司均實(shí)現(xiàn)了銷量大幅增長(zhǎng)。廈門金龍汽車集團(tuán)股份有限公司（600686.SH，下稱“金龍汽車”）2024年累計(jì)銷量超5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.07%；宇通客車股份有限公司（600066.SH，下稱“宇通客車”）2024年累計(jì)銷量約4.69萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.48%；中通客車股份有限公司（000957.SZ，下稱“中通客車”）2024年累計(jì)銷量約1.14萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)51.49%；安徽安凱客車股份有限公司（000868.SZ，下稱“安凱客車”）2024年累計(jì)銷量約5837輛，同比增長(zhǎng)34.87%。

2024年以來，客車市場(chǎng)銷量持續(xù)攀升，帶動(dòng)主要客車公司營(yíng)收、利潤(rùn)普遍出現(xiàn)增長(zhǎng)。綜合各家公司財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因有兩點(diǎn)。其一是國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇，公路客運(yùn)需求量上漲，中大型客車銷量明顯增長(zhǎng)。其二是海外市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，“一帶一路”朋友圈拓展，客車公司加速出口東南亞、中亞等地區(qū)。

同時(shí)，疊加2024年陸續(xù)發(fā)布的《新能源城市公交車及動(dòng)力電池更新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》《關(guān)于進(jìn)一步做好汽車以舊換新有關(guān)工作的通知》等多項(xiàng)利好政策，城鄉(xiāng)交通一體化加速發(fā)展、汽車以舊換新補(bǔ)貼范圍擴(kuò)大到商用車，國(guó)內(nèi)多地批量更新采購(gòu)8～9米新能源公交客車，推動(dòng)中大型客車需求量持續(xù)增長(zhǎng)。

東吳證券研報(bào)指出，2024年客車指數(shù)及龍頭個(gè)股股價(jià)均收漲，客車內(nèi)外需整體符合預(yù)期。展望2025年，客車市場(chǎng)出口內(nèi)銷雙頻共振，燃油車出口“搶份額”按下加速鍵，新能源出口中高端區(qū)域，歐洲占比顯著提升。預(yù)計(jì)2025年，客車國(guó)內(nèi)銷量有望實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)23%。

2024年重卡市場(chǎng)銷量呈現(xiàn)出高開低走的態(tài)勢(shì)，全年累計(jì)銷量約90.17萬(wàn)輛，同比下降1.01%，略顯疲態(tài)。車企方面，中國(guó)重汽、一汽解放、陜汽集團(tuán)、東風(fēng)公司位列2024年重卡銷量前四位，銷量均超過14萬(wàn)輛。值得一提的是，新能源重卡得到快速增長(zhǎng)，2024年累計(jì)銷量超過8萬(wàn)輛，同比大增139.4%，滲透率約為13.62%，同比增長(zhǎng)近8個(gè)百分點(diǎn)。此外，中卡受益于?；愤\(yùn)輸車、環(huán)衛(wèi)車、冷藏車等專用車需求增長(zhǎng)，2024年銷量實(shí)現(xiàn)同比超15%。

加速海外市場(chǎng)本地化

2024年，商用車出口90.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17.5%。中汽協(xié)分析指出，商用車出口表現(xiàn)活躍，海外市場(chǎng)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)商用車產(chǎn)業(yè)的有力支撐。商用車銷量前10名的車企均將海外市場(chǎng)增量作為銷量增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一。

如一汽解放南非公司2024年全年卡車終端銷量首次突破5000輛，同比增長(zhǎng)31.9%，在南非市場(chǎng)份額達(dá)到18％，排名第一。比亞迪2024年海外客車銷量達(dá)3582輛，同比增長(zhǎng)13.79%，市場(chǎng)份額攀升至23.19%，蟬聯(lián)全球新能源客車出口銷量冠軍。中國(guó)重汽預(yù)計(jì)2024年重卡出口銷量13.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4%。目前，一汽解放、江淮汽車、比亞迪等多家車企已在南非、南美等多個(gè)海外地區(qū)布局生產(chǎn)基地，以此擴(kuò)大在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額。

福田汽車到2030年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)海外銷量30萬(wàn)輛，規(guī)劃以“3+6+3”模式對(duì)海外市場(chǎng)分類分級(jí)布局，在歐洲、澳新、日韓突破高端需求；在泰國(guó)、印尼、巴西、墨西哥、南非和印度6個(gè)市場(chǎng)通過屬地化制造，打造區(qū)域制造中心，形成本地供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，推進(jìn)海外銷量。一汽解放管理層在2024年媒體溝通會(huì)上表示，未來幾年，一汽解放將至少成立5個(gè)海外分公司，要實(shí)現(xiàn)研發(fā)屬地化、營(yíng)銷屬地化。后續(xù)，一汽解放還將布局歐洲市場(chǎng)。

羅蘭貝格全球合伙人袁文博表示，中國(guó)商用車市場(chǎng)面臨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境、新質(zhì)生產(chǎn)力變革等三重影響。整體形勢(shì)充滿挑戰(zhàn)，但同時(shí)也蘊(yùn)含著轉(zhuǎn)型升級(jí)和出口南方市場(chǎng)的機(jī)遇。出口方面，受中國(guó)品牌競(jìng)爭(zhēng)力提升、全球?qū)π詢r(jià)比品牌追求和貿(mào)易壁壘推進(jìn)本地化發(fā)展驅(qū)動(dòng)，商用車出海仍將深化，并且加快國(guó)際本地化建設(shè)，預(yù)計(jì)到2030年，海外本地化生產(chǎn)的車輛將占整體海外銷量的50%。