2025年1月初，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）新增一家直接參與者——工商銀行迪拜國際金融中心分行（下稱“工銀迪拜”）。此前2024年12月，工銀迪拜與郭勒穆特銀行、青島銀行的CIPS直接參與者資格一起獲批，青島銀行也因此成為山東省內(nèi)首家獲此資格的法人銀行。

這也意味著，CIPS系統(tǒng)直接參與者即將突破170家，總參與者將超過1630家。另據(jù)第一財(cái)經(jīng)從CIPS運(yùn)營(yíng)主體——跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司（下稱“跨境清算公司”）了解，截至2024年末，CIPS累計(jì)處理各類業(yè)務(wù)金額已有約600萬億元，最近3年業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額復(fù)合增長(zhǎng)率均在30%以上。

作為人民幣國際化的重要載體之一，CIPS上線9年多來是如何為人民幣跨境使用“架橋鋪路”的？第一財(cái)經(jīng)在采訪中了解到，業(yè)務(wù)量持續(xù)提升、影響力不斷擴(kuò)大背后，CIPS的功能豐富度和便利度、網(wǎng)絡(luò)覆蓋的廣度和深度、流程標(biāo)準(zhǔn)的透明度和國際化程度等都發(fā)生了巨大變化，已成為人民幣跨境支付的主渠道。

伴隨人民幣國際化持續(xù)推進(jìn)和金融對(duì)外開放邁向更高水平，CIPS的創(chuàng)新優(yōu)化舉措還將持續(xù)。與此同時(shí)，關(guān)于CIPS如何與SWIFT、mBridge等不同技術(shù)、不同貨幣或貨幣形態(tài)下的國際支付清結(jié)算系統(tǒng)協(xié)同共存，仍是各方共同關(guān)注的重要話題。

600萬億業(yè)務(wù)量背后：1629家參與者，境外占比過半

跨境清算公司日前披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月末，CIPS系統(tǒng)共有直接參與者168家，間接參與者1461家。其中，12月新增7家直接參與者和36家境外間接參與者，同時(shí)，工銀迪拜等3家銀行的直接參與者資格獲得批復(fù)。

CIPS是專司人民幣跨境支付清算業(yè)務(wù)的批發(fā)類支付系統(tǒng)，2015年10月和2018年5月，CIPS（一期）和CIPS（二期）先后投產(chǎn)上線。從數(shù)據(jù)來看，上線9年多時(shí)間里，CIPS的參與者數(shù)量、覆蓋區(qū)域、處理業(yè)務(wù)規(guī)模等均保持了較快增長(zhǎng)。

在網(wǎng)絡(luò)覆蓋上，上述168家直接參與者中，既有銀行，也有金融基礎(chǔ)設(shè)施，中債登、上清所、城銀清算、網(wǎng)聯(lián)清算、農(nóng)信銀、銀聯(lián)、香港金融管理局CMU、外匯交易中心均在其列；既有中資銀行，也有外資銀行；既有全球系統(tǒng)重要性銀行和區(qū)域主流銀行，也有跨境業(yè)務(wù)特點(diǎn)突出、專業(yè)化程度高的地方性銀行。

據(jù)了解，目前CIPS系統(tǒng)1600多家參與者中，境外直參占比達(dá)到71%，境外間參占比達(dá)到62%，境外參與者占比超過一半。其中，1461家間接參與者分布在全球119個(gè)國家和地區(qū)，業(yè)務(wù)可通過4800多家法人銀行機(jī)構(gòu)覆蓋全球185個(gè)國家和地區(qū)。其中，有2296家機(jī)構(gòu)（95%以上為外資銀行）來自共建“一帶一路”的136個(gè)國家。

第一財(cái)經(jīng)注意到，最近兩年，CIPS境外參與者拓展不斷取得新突破。比如，2023年8月，CIPS首次接入南美洲直參（交行巴西子行BOCOM BBM），實(shí)現(xiàn)直參六大洲全覆蓋；2023年12月，渣打銀行（香港）作為CIPS首家境外全球系統(tǒng)重要性外資銀行直參上線，CIPS參與者類型進(jìn)一步豐富。

目前，CIPS已經(jīng)形成以中資銀行和清算行為骨干網(wǎng)、系統(tǒng)性重要外資銀行相互支撐的全球網(wǎng)絡(luò)體系，成為發(fā)揮人民幣跨境支付清算“主渠道”作用、服務(wù)人民幣國際化、支持上海打造金融資產(chǎn)配置中心的重要抓手。

在人民幣支付業(yè)務(wù)規(guī)模上，第一財(cái)經(jīng)從跨境清算公司了解到，截至2024年12月底，CIPS已累計(jì)處理各類支付業(yè)務(wù)金額約600萬億元。其中，2023年，CIPS累計(jì)處理跨境人民幣支付業(yè)務(wù)金額123萬億元，同比增長(zhǎng)27%；2024年，CIPS累計(jì)處理跨境人民幣支付業(yè)務(wù)金額175萬億元，同比增長(zhǎng)43%。

綜合測(cè)算，2022年至2024年，CIPS業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額的復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到35%和30%。

如何提升CIPS服務(wù)可獲得性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能

覆蓋面擴(kuò)大、參與者增加、業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的背后，都需要系統(tǒng)功能的不斷豐富和優(yōu)化作為支撐。據(jù)第一財(cái)經(jīng)了解，在2023年，跨境清算公司集中發(fā)布了CIPS港元業(yè)務(wù)、匯路指南、數(shù)據(jù)洞察、直參輕量化接入方案、跨行賬戶集中可視、全額匯劃、支付透鏡、CIPS報(bào)文直通開發(fā)工具、API接入服務(wù)、自動(dòng)化測(cè)試服務(wù)等十項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)功能及產(chǎn)品服務(wù)。這些功能和產(chǎn)品服務(wù)可以幫助解決跨境人民幣業(yè)務(wù)主體的多重實(shí)際關(guān)切，包括將人民幣快捷、高效、準(zhǔn)確地匯到對(duì)手方，銀行按需追蹤業(yè)務(wù)變化趨勢(shì)、降低初期投入并快速接入CIPS系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)、明確到賬金額、及時(shí)了解支付信息及匯款進(jìn)度等。

2024年，跨境清算公司又上線了退匯、索費(fèi)功能，持續(xù)提升參與者業(yè)務(wù)辦理效率；開展業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級(jí)改造，優(yōu)化接入方式和工具，實(shí)現(xiàn)CIPS服務(wù)全網(wǎng)開放，不斷增強(qiáng)用戶黏性；豐富CIPS自動(dòng)化測(cè)試平臺(tái)功能，大力提升用戶使用體驗(yàn)。

以港元業(yè)務(wù)為例，該業(yè)務(wù)將原來單一的跨境人民幣支付擴(kuò)展為跨境多幣種支付系統(tǒng)；而隨著CIPS的參與機(jī)構(gòu)類型更加多元，CIPS采用了軟、硬件一體化方式的直參輕量化接入方案，將可視化業(yè)務(wù)操作模塊、直通式接口模塊及安全模塊預(yù)置于硬件設(shè)備，為中小參與者快速接入CIPS系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)提供簡(jiǎn)便、快捷又安全的路徑。IMI副所長(zhǎng)、中國人民大學(xué)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶研究院院長(zhǎng)、財(cái)政金融學(xué)院教授涂永紅此前表示，這有望幫助CIPS更快、更多地接入境外參與者，進(jìn)一步提升影響力和市場(chǎng)份額。

從使用體驗(yàn)來看，據(jù)第一財(cái)經(jīng)了解，經(jīng)過一段時(shí)間的試點(diǎn)，有公司表示，在傳統(tǒng)跨境匯款模式中款項(xiàng)不能全額到賬是困擾付款單位的難題之一，由于轉(zhuǎn)匯行扣費(fèi)金額的不確定性，付款單位在匯出前無法預(yù)知最終到賬金額，CIPS全額匯劃服務(wù)有效解決了這項(xiàng)難題，帶來更為高效的業(yè)務(wù)直通處理能力，提供了到賬金額可預(yù)測(cè)的跨境支付服務(wù)。

也有很多應(yīng)用CIPS產(chǎn)品的央國企人士紛紛表示，新功能降低了跨境人民幣業(yè)務(wù)成本、提升了效率。以匯路指南服務(wù)功能為例，該功能類似于互聯(lián)網(wǎng)電子地圖，為跨境匯款提供“導(dǎo)航”，幫助用戶甄選快捷匯款路徑，有助于人民幣快捷、高效、準(zhǔn)確地匯到對(duì)手方。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月底，匯路指南等數(shù)據(jù)服務(wù)的使用機(jī)構(gòu)超過300家，用戶15000多人。

又比如支付透鏡服務(wù)，該項(xiàng)功能類似于互聯(lián)網(wǎng)購物的訂單派件狀態(tài)查詢，可通過展示完整的跨境支付狀態(tài)實(shí)現(xiàn)全天候業(yè)務(wù)查詢功能。海爾財(cái)務(wù)公司曾表示，支付透鏡可對(duì)每筆跨境收付業(yè)務(wù)進(jìn)行全程可視化追蹤，成為客戶收付路徑的一站式窗口，這實(shí)現(xiàn)了資金高效到賬、收費(fèi)透明、匯款信息精準(zhǔn)傳遞。

一個(gè)最新的好消息是，2025年節(jié)假日期間，CIPS將繼續(xù)采用“大額、ACS（中央銀行會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)）同步連切特殊工作日支持CIPS對(duì)外服務(wù)”的方案對(duì)外服務(wù)。據(jù)了解，自2023年10月起，CIPS實(shí)現(xiàn)了在中國節(jié)假日期間的持續(xù)運(yùn)營(yíng)，目前，CIPS系統(tǒng)對(duì)外服務(wù)時(shí)間為工作日及中國節(jié)假日期間24小時(shí)提供服務(wù)，覆蓋全球各時(shí)區(qū)金融市場(chǎng)，能夠滿足全球用戶的人民幣業(yè)務(wù)需求。

助力互聯(lián)互通機(jī)制更通暢

當(dāng)前的CIPS，不僅支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的人民幣跨境收付需求，也支持券款對(duì)付（DvP）、人民幣對(duì)外幣同步交收（PvP）、中央對(duì)手集中清算（CCP）等各類金融交易的跨境人民幣支付清算，先后為債券通“北向通”“南向通”“跨境理財(cái)通”“互換通”等內(nèi)地與香港間的互聯(lián)互通機(jī)制提供清結(jié)算服務(wù)，便利國際投資者參與和管理在中國的金融業(yè)務(wù)。

伴隨互聯(lián)互通機(jī)制不斷優(yōu)化和升級(jí)，CIPS也迎來了業(yè)務(wù)發(fā)展的多個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。2017年10月，CIPS開始作為債券通“北向通”唯一資金結(jié)算通道，支持債券通業(yè)務(wù)發(fā)展；2019年10月，上線投產(chǎn)清算機(jī)構(gòu)借貸業(yè)務(wù)報(bào)文第一階段（直接借記）功能，同步為網(wǎng)聯(lián)和渣打銀行開通業(yè)務(wù)權(quán)限；2020年4月，上線投產(chǎn)清算機(jī)構(gòu)借貸業(yè)務(wù)報(bào)文第二階段（借記確認(rèn)）功能，支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，便利香港、澳門地區(qū)電子錢包在內(nèi)地使用。

2021年9月，CIPS增加港元業(yè)務(wù)，支持債券通“南向通”投產(chǎn)上線；同年10月，CIPS作為指定資金結(jié)算渠道，支持粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”開通。2023年5月，CIPS系統(tǒng)支持內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作（互換通）。

此外，CIPS還支持大宗商品跨境人民幣業(yè)務(wù)，支持深圳前海聯(lián)合交易中心的人民幣計(jì)價(jià)大豆離岸現(xiàn)貨交易和上海油氣交易中心的人民幣計(jì)價(jià)LNG天然氣交易。

就在2024年12月26日，人民幣跨境資金清結(jié)算服務(wù)（清算通跨境業(yè)務(wù)）上線儀式在海南省海口市舉行。據(jù)了解，該項(xiàng)服務(wù)首次實(shí)現(xiàn)了通過金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，為海南國際能源交易中心的銅現(xiàn)貨交易提供資金清結(jié)算服務(wù)。首批均為人民幣跨境支付系統(tǒng)直接參與者的四家金融機(jī)構(gòu)加入，為清算通跨境業(yè)務(wù)提供了更加便捷高效安全的跨境人民幣資金結(jié)算渠道。

此前，2024年12月9日，上海清算所與跨境清算公司聯(lián)合推出了大宗商品現(xiàn)貨交易清算通跨境業(yè)務(wù)，并在海南自貿(mào)港試點(diǎn)開展，成為全國首例大宗商品現(xiàn)貨非居民交易數(shù)字化示范性產(chǎn)品。

更多協(xié)同空間和挑戰(zhàn)，以及誤區(qū)的打開

近年來，跨境清算公司也持續(xù)深入?yún)⑴c國際標(biāo)準(zhǔn)治理，不斷提高CIPS標(biāo)準(zhǔn)國際化發(fā)展水平。

比如，作為全球法人識(shí)別編碼基金會(huì)（GLEIF）董事所在單位，跨境清算公司持續(xù)推動(dòng)全球法人識(shí)別編碼（LEI）在人民幣跨境支付領(lǐng)域的落地應(yīng)用?；贗SO 20022標(biāo)準(zhǔn)和LEI碼，支付透鏡、賬戶集中可視、全額匯劃等一系列產(chǎn)品服務(wù)，也通過國際標(biāo)準(zhǔn)在CIPS產(chǎn)品服務(wù)上的落地應(yīng)用，助力解決跨境支付業(yè)務(wù)中標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、流程冗長(zhǎng)、透明度低等問題。

跨境清算公司先后擔(dān)任ISO 20022標(biāo)準(zhǔn)復(fù)審意見研究組和ISO 20022標(biāo)準(zhǔn)修訂工作組召集人，牽頭組織英、美、日等國專家開展新一代ISO 20022標(biāo)準(zhǔn)的研究和修訂，為國際標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同貢獻(xiàn)了中國智慧。2024年，跨境清算公司還與SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)）共同研究推動(dòng)并完成信用證業(yè)務(wù)國際標(biāo)準(zhǔn)化組織評(píng)審，彌補(bǔ)了ISO 20022在信用證報(bào)文領(lǐng)域的空白。

不過，協(xié)同的另一面是“競(jìng)爭(zhēng)論”甚至是“替代論”。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)下，跨境支付和清算結(jié)算的效率與安全性無疑越發(fā)重要。在CIPS與SWIFT、mBridge（多邊央行數(shù)字貨幣橋）等并存的局面下，如何正確認(rèn)識(shí)不同技術(shù)、不同貨幣形態(tài)下的國際支付清結(jié)算系統(tǒng)功能，又該怎樣平衡和協(xié)同不同類型系統(tǒng)的發(fā)展？

這是業(yè)內(nèi)一直關(guān)注和探討的重要話題，也是接下來CIPS發(fā)展面臨的重要課題。

對(duì)于CIPS能否以及會(huì)否替代SWIFT，曾任SWIFT首任中國大陸董事的中國國際期貨有限公司總經(jīng)理王永利曾指出，希望以本國跨境銀行間支付系統(tǒng)替代SWIFT的想法并不合理，實(shí)際上也很難成功實(shí)施。

“SWIFT只是國際支付清算體系中的支付報(bào)文管理與通訊體系。如果設(shè)想以CIPS替代SWIFT，就意味著支付報(bào)文體系必須接受中國的主權(quán)管理，將很難充分吸引其他國家的廣泛參與。因此CIPS應(yīng)聚焦于資金賬戶體系建設(shè)，而將支付報(bào)文體系獨(dú)立出來。”王永利說，如果每個(gè)國家都要建立自己主控的資金賬戶和支付報(bào)文體系，國際支付清算體系的運(yùn)行效率將大大落后，是非常不合理的，這也是不少國家致力于這樣做卻很難成功的根本原因。

相比之下，mBridge作為一個(gè)主要用于跨境支付的多邊央行數(shù)字貨幣跨境網(wǎng)絡(luò)，獨(dú)特優(yōu)勢(shì)在于無須依賴第三方中介，提升了支付效率。然而，如何在傳統(tǒng)的人民幣清算行、CIPS、mBridge之間尋求協(xié)調(diào)發(fā)展，也是人民幣國際化進(jìn)程中的重要課題。

中國銀行數(shù)字貨幣辦公室管書旋此前受訪時(shí)指出，CIPS和mBridge兩個(gè)系統(tǒng)有不同的特點(diǎn)，可以從不同維度共同提升人民幣跨境支付和清結(jié)算效率。從跨境人民幣清算的角度來看，一方面mBridge在現(xiàn)階段的運(yùn)營(yíng)中，央行參與度較高，由央行推薦當(dāng)?shù)劂y行參與；另一方面mBridge更多面向新興市場(chǎng)，與CIPS當(dāng)前覆蓋的國家/地區(qū)有一定的差異，這可能為新興市場(chǎng)的本地銀行參與跨境人民幣清算提供了另一個(gè)選擇。

與此同時(shí)，管書旋認(rèn)為，SWIFT、CIPS與mBridge都是采用ISO標(biāo)準(zhǔn)，這為三個(gè)支付渠道的互聯(lián)互通打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2024年10月，央行副行長(zhǎng)陸磊曾在SWIFT國際銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)大會(huì)2024年會(huì)期間表示，在mBridge項(xiàng)目執(zhí)行過程中，各方一直恪守共同提倡的貨幣橋三原則，即無損、合規(guī)和互通。其中，互聯(lián)互通不僅是央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)間的互通，也包括央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)和傳統(tǒng)支付系統(tǒng)間的互聯(lián)互通，貨幣橋既能支持央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)互聯(lián)，也支持與傳統(tǒng)央行支付系統(tǒng)對(duì)接。

陸磊還在會(huì)上透露，央行將繼續(xù)加強(qiáng)和境外貨幣當(dāng)局的本幣合作，減少匯兌成本，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高資金融通和使用的效率。央行也將進(jìn)一步支持符合條件的各國銀行機(jī)構(gòu)加入CIPS，進(jìn)一步發(fā)揮好人民幣清算行的作用，暢通跨境人民幣清算結(jié)算渠道。