繼中長期資金入市實施方案發(fā)布后，證監(jiān)會指數(shù)化投資配套方案落地。

1月26日，證監(jiān)會印發(fā)《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（下稱《行動方案》），提出優(yōu)化ETF注冊發(fā)行安排、降低指數(shù)基金投資成本等12項具體舉措。

據(jù)了解，《行動方案》是《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》（下稱《實施方案》）中國證監(jiān)會工作舉措之一，旨在提升資本市場指數(shù)化投資規(guī)模和比例，強(qiáng)化指數(shù)基金資產(chǎn)配置功能，穩(wěn)步提升投資者長期回報，為中長期資金入市提供更加便利的渠道。

證監(jiān)會主席吳清近日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，《實施方案》提出公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%，證監(jiān)會將從四方面推動公募基金改革，其中就包括加快推進(jìn)指數(shù)化投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案，實施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機(jī)制。

具體來看，《行動方案》聚焦持續(xù)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)指數(shù)供給，不斷豐富指數(shù)產(chǎn)品體系，加快優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài)，強(qiáng)化全鏈條監(jiān)管和風(fēng)險防范安排，著力推動資本市場指數(shù)與指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。

在持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系方面，包括積極發(fā)展股票ETF、穩(wěn)步拓展債券ETF、支持促進(jìn)場外指數(shù)基金發(fā)展、穩(wěn)慎推進(jìn)指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新。支持覆蓋率高、代表性強(qiáng)、流動性好的寬基股票ETF注冊發(fā)行。推出更多紅利、低波、價值、成長等策略指數(shù)ETF。支持推出更多流動性好、風(fēng)險低的不同久期利率債ETF。研究將信用債ETF納入債券通用回購質(zhì)押庫，逐步補(bǔ)齊信用債ETF發(fā)展短板。

另外，加大普通指數(shù)基金、ETF聯(lián)接基金、指數(shù)增強(qiáng)型基金等具有不同風(fēng)險收益特征場外指數(shù)產(chǎn)品供給力度。研究推出多資產(chǎn)ETF、實物申贖模式跨市場債券ETF，銀行間市場可轉(zhuǎn)讓指數(shù)基金等創(chuàng)新型指數(shù)產(chǎn)品等。持續(xù)豐富ETF期權(quán)、股指期貨、股指期權(quán)等指數(shù)衍生品供給等。

在加快優(yōu)化指數(shù)化投資發(fā)展生態(tài)方面，包括優(yōu)化ETF注冊發(fā)行安排、全面完善ETF運(yùn)作機(jī)制、切實提高指數(shù)編制質(zhì)量、降低指數(shù)基金投資成本、穩(wěn)步推進(jìn)指數(shù)化投資雙向開放、不斷提升投資者服務(wù)水平等。

其中，《行動方案》提出建立股票ETF快速注冊機(jī)制，原則上自受理之日起5個工作日內(nèi)完成注冊。另外，全面評估ETF產(chǎn)品現(xiàn)行運(yùn)作機(jī)制，及時修訂完善發(fā)行、上市、交易、做市、退市及信息披露等各環(huán)節(jié)制度安排。明確ETF產(chǎn)品適用短線交易、減持、舉牌等監(jiān)管要求，進(jìn)一步便利指數(shù)化投資。

同時，降低指數(shù)基金投資成本。繼續(xù)免收ETF上市年費，推動降低或減免ETF做市、登記結(jié)算、指數(shù)使用等費用，持續(xù)調(diào)降指數(shù)基金運(yùn)作成本。適時適度引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)降大型寬基股票ETF 管理費率和托管費率。將存量指數(shù)基金的指數(shù)許可使用費從基金財產(chǎn)中列支改為由基金管理人承擔(dān)。

在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險方面，包括加強(qiáng)指數(shù)基金特別是ETF產(chǎn)品的日常監(jiān)管，建立健全數(shù)據(jù)信息共享機(jī)制，督促基金管理人加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)和人員保障以及嚴(yán)格落實投資者適當(dāng)性制度等。

此外，《行動方案》還強(qiáng)調(diào)壓實交易所市場風(fēng)險一線監(jiān)管職責(zé)，著力加強(qiáng)ETF產(chǎn)品風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警與應(yīng)對處置。指導(dǎo)基金管理人規(guī)范ETF申贖清單、參考凈值的制作發(fā)布，強(qiáng)化對ETF 交易價格、交易規(guī)模的實時監(jiān)控與風(fēng)險應(yīng)對。指導(dǎo)券商完善內(nèi)部控制，實施客戶分層分類管理，完善客戶交易動態(tài)跟蹤監(jiān)測機(jī)制和應(yīng)急處置安排等。