北京時間2月3日，港股在蛇年首次開盤，兩天前，美國總統(tǒng)特朗普對中國征收10%關(guān)稅，受此影響，港股恒生指數(shù)下跌大約1%。不過隨著大盤下跌的是部分AI股和半導體股的逆勢上漲。恒生科技指數(shù)開盤下跌大約1%，接近收盤翻紅，漲0.06%。

金山云一度上漲超30%，第四范式上漲近10%，阿里巴巴上漲超5%。在半導體方面，中芯國際上漲超10%，中興通訊上漲3%。

金山云是一家云計算服務(wù)公司，服務(wù)于金融、健康、公共服務(wù)、國資云等垂直領(lǐng)域。根據(jù)海通國際研報顯示，2025年至2027年公司將繼續(xù)為金山軟件集團和小米集團提供云服務(wù)。

阿里巴巴和第四范式均重點推出AI大模型產(chǎn)品。阿里巴巴擁有通義千問大模型，而在春節(jié)假期期間，其最新版本Qwen2.5-Max上線，在多項大模型測試（包括大學水平知識測試，編程、綜合能力等）表現(xiàn)良好性能。第四范式擁有先知行業(yè)基座大模型，可為交通、能源、金融等重點行業(yè)客戶，落地行業(yè)垂直大模型。

在硬件方面，中興通訊正在自研AI芯片。根據(jù)光大證券研報顯示，它的全資子公司中興微電子專注于芯片設(shè)計，產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋ICT產(chǎn)業(yè)“網(wǎng)絡(luò)、算力和終端”，芯片研發(fā)實力國內(nèi)領(lǐng)先。中芯國際是國內(nèi)最大的半導體晶圓代工廠，公司可為AI芯片公司進行晶圓代工，目前公司具備的工藝節(jié)點在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

不過，第一財經(jīng)記者注意到，部分位于港交所的AI股和半導體股受到大環(huán)境影響，股價有所下降。百度集團下降超5%，華虹半導體下降超1%。此外，臺積電在臺灣證交所下跌超5%。

消息面上，國內(nèi)AI大模型DeepSeek以低成本、高性能、開源等特點在春節(jié)期間火爆全球網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)彭博社報道，這款A(yù)I大模型對應(yīng)的應(yīng)用程序已經(jīng)登頂140個國家的下載量排行榜榜首。

目前，騰訊云和華為云分別宣布，已經(jīng)上線基于各自云計算的DeepSeeK-R1相關(guān)服務(wù)。根據(jù)華為云介紹，運行DeepSeek的昇騰云基于華為自研AI推理加速卡，并且運行效果可持平全球高端GPU部署模型的效果。

DeepSeek的登場，讓世界看到了中國的技術(shù)潛力，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈的公司將獲得利好。著名華爾街投資人凱西·伍德此前表示，DeepSeek證明了在AI領(lǐng)域成功并不需要那么多錢，并加速了成本崩潰。華泰證券研報認為，此次DeepSeek憑借低成本、高性能優(yōu)勢引發(fā)市場波動，或推動投資者重新評估中國科技企業(yè)在AI賽道的技術(shù)潛力，中國科技股或迎來價值重估行情。

DeepSeek不僅代表著中國大模型的崛起，當AI大模型從預(yù)訓練時代進入推理時代后，也將利好產(chǎn)業(yè)鏈上游的算力板塊。華福證券研報認為，未來AI算力的推理成本將顯著增加，原因在于用戶規(guī)模和用戶使用頻次的增加，根據(jù)Grok創(chuàng)始人說法，過去60年，每10年計算成本降低約1000倍，但人們的購買量增加了10萬倍，總支出反而增長100倍。

值得注意的是，中芯國際和中興通訊是港股和A股兩地上市公司，而受到行業(yè)板塊聯(lián)動和市場預(yù)期調(diào)整影響，港股行情有望傳導至A股市場。