2月7日，光伏概念股盤中持續(xù)走強(qiáng)，截至發(fā)稿，艾能聚漲超16%，安彩高科、鈞達(dá)股份、雙良節(jié)能漲停，愛旭股份漲超9%，金博股份、金剛光伏、通威股份跟漲。

1月21日，國家能源局發(fā)布2024年全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2024年12月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約3350GW，同比增長14.6%。其中，12月新增裝機(jī)71GW，同比增長34%、環(huán)比增長183%。

此外，國家能源局1月23日印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》。其中，《管理辦法》明確分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目實(shí)行備案管理，按照“誰投資、誰備案”的原則確定備案主體，備案容量為交流側(cè)容量，并細(xì)化了備案信息、合并備案、備案變更、建檔立卡等要求，強(qiáng)調(diào)不得擅自增加備案文件要求，不得超出辦理時限等。

國金證券研報(bào)指出，光伏近期內(nèi)外需、價(jià)格信號積極，節(jié)后有望迎來量價(jià)開門紅。在年底并無明確政策變化節(jié)點(diǎn)的背景下，去年12月及全年再一次超預(yù)期的裝機(jī)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步證明了國內(nèi)市場的需求彈性之大，與其反復(fù)擔(dān)心“高基數(shù)”帶來的增長壓力。結(jié)合近期由能源局下發(fā)的《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》正式稿，潛在受政策變化影響較大的戶用項(xiàng)目裝機(jī)量絕對值及占比均已在2024年顯著下降，地面電站和工商業(yè)分布式項(xiàng)目在2025年仍將有較強(qiáng)的裝機(jī)動力，預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)仍有望保持增長。

華安證券指出，光伏板塊整體價(jià)格去年三季度觸底，去年四季度企穩(wěn)或醞釀小幅反彈，今年一季度或受益于產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格小幅回升而開啟右側(cè)機(jī)會。長期把握光伏周期的視角來看，建議關(guān)注“能穿越周期”的個股，主要系主產(chǎn)業(yè)鏈第一梯隊(duì)公司。從短期布局季度邊際變化的視角來看，建議關(guān)注“在潛在漲價(jià)意愿中最有漲價(jià)落地可能”的環(huán)節(jié)，環(huán)節(jié)排序電池片、硅片、硅料。

山西證券認(rèn)為，長期來看，未來新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展及電能替代趨勢推動下，用電量需求或?qū)⑦M(jìn)一步提升，且短期用電量增速或仍將高于GDP增速；其中長三角及粵皖地區(qū)新興產(chǎn)業(yè)布局較早、規(guī)模占比較高，且相關(guān)產(chǎn)業(yè)如光伏制造、AI數(shù)據(jù)中心等多為新高耗能產(chǎn)業(yè)，預(yù)期上述地區(qū)用電需求增長彈性較大。