① 多家外資機構發(fā)聲：做多中國股票！

美國銀行的策略師們建議做多中國股票，因為他們預計與美國的貿(mào)易和技術戰(zhàn)不會升級。稍早之前，高盛發(fā)布研報稱，DeepSeek的崛起，為中概科技股帶來了中長期價值重估的機會。高盛維持對MSCI中國指數(shù)的超配評級，預計該指數(shù)今年將上漲14%，樂觀預期下漲幅甚至將達28%。此外，A股也將受益于AI軟技術（AI應用領域）的發(fā)展，軟技術領域的股票將更加領先市場。德銀也表示，2025年將是中國企業(yè)在全球崛起的一年，中國股票估值折價的現(xiàn)象將消失。該行表示，A股和港股的牛市周期已于2024年開啟，有望持續(xù)下去并超過此前高點。此外，貝萊德基金也稱，對未來12-36個月的中期中國市場保持樂觀，看好中國股票和利率債。

評論員許戈：近期，多家外資機構紛紛發(fā)聲，看好中國資產(chǎn)，特別是中國股票和利率債。美銀、高盛、德銀和貝萊德基金等機構均表達了對中國市場的樂觀預期，認為中國股票，特別是科技股將迎來中長期價值重估的機會。理由有幾點：中國資產(chǎn)估值低，外資之前沒有考慮到像DeepSeek等科技公司及技術的崛起，美股目前面臨調(diào)整，資金可能轉(zhuǎn)向，同時預計中美摩擦可能緩和等，總體有利于中國資產(chǎn)今年的反彈 。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：經(jīng)濟向好、外圍風險可控、政策預期等三方面推動指數(shù)，A股“春季躁動”行情可期。

② 歐股十年最佳開局！跑贏美股 能否逆襲？

今年初，歐洲股市表現(xiàn)強勁，創(chuàng)下十年來最佳開局，德國DAX指數(shù)和法國CAC 40指數(shù)分別上漲超9%和8%，斯托克600指數(shù)近一個月漲超5.2%，遠超標普500指數(shù)。分析認為，歐洲股市估值低、企業(yè)盈利增長預期樂觀、政治經(jīng)濟前景改善、歐洲央行降息預期升溫，是主要原因。但長期挑戰(zhàn)如能源依賴、人口增長緩慢和科技投資不足仍存。市場人士普遍認為，短期來看，歐洲股市的上漲趨勢或?qū)⒗^續(xù)，但長期能否保持領先仍打上問號。當前的強勁表現(xiàn)，更像是對多年低估值的修正，而非全球資本流向的根本性逆轉(zhuǎn)。

評論員許戈：歐股今年開年強勢的原因在于：1）估值更具吸引力；2）美國科技股近期表現(xiàn)不佳；3）企業(yè)盈利增長預期樂觀。但今年歐洲股市仍有拐點，特朗普的關稅威脅依然是一個重要風險，如果他將目光對準歐洲，無疑會對當前的歐股反彈造成沖擊。過去40年中，歐洲股市偶爾會出現(xiàn)反彈，但這些反彈往往是短暫的，尤其是在全球金融危機之后。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：歐洲股市估值偏低，歐洲央行今年降息次數(shù)或達四次。

③ 美國1月非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅低于預期 失業(yè)率意外降至4% 3月降息或繼續(xù)暫停

美國1月新增非農(nóng)就業(yè)人口14.3萬人，低于預期，為三個月最低水平；但去年11月和12月數(shù)據(jù)合計上修10萬人。1月失業(yè)率降至4.0%，為去年5月以來新低；平均時薪同比增長4.1%，高于預期，引發(fā)通脹擔憂。分析稱，雖然就業(yè)增長并不特別出色，但失業(yè)率下降和工資增長強勁意味著勞動力市場仍然健康。本次報告并沒有為美聯(lián)儲降息爭取更大空間。數(shù)據(jù)公布后，美股三大股指下挫，美債收益率和美元指數(shù)走高，黃金短線回落后迅速反彈。本周市場關注：鮑威爾將出席國會聽證，美國CPI數(shù)據(jù)，以及特朗普政府關于關稅計劃的進一步消息。

評論員許戈：1月美國非農(nóng)數(shù)據(jù)低于市場預期的17.5萬，但前兩個月的就業(yè)人數(shù)合計上修10萬，這一報告排除了美聯(lián)儲3月降息的可能性。特朗普政府的移民政策等可能對勞動力市場和通脹前景產(chǎn)生重大影響，移民放緩可能很快影響工資增長，并可能導致就業(yè)增長放緩，這增加了政策不確定性，限制了美聯(lián)儲的行動空間。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：美國非農(nóng)數(shù)據(jù)雖不及預期，但趨勢仍略偏強，造成美債收益率和美元雙雙短期回升。短期內(nèi)，可能會影響我國外匯及政策預期。

④ 國際金價維持強勢表現(xiàn) 今年已實現(xiàn)連續(xù)5周上漲

在黃金需求上升的大背景下，國際金價年初以來表現(xiàn)強勢，已實現(xiàn)連續(xù)5周上漲，現(xiàn)貨黃金、COMEX黃金價格漲幅均超8%，屢次突破歷史高點。1月31日，倫敦現(xiàn)貨金首次突破2800美元/盎司，上周五收報在2860美元/盎司上方。COMEX黃金價格上周三首次觸及2900美元/盎司關口，上周五繼續(xù)探高后回撤至2886美元/盎司上方。業(yè)內(nèi)人士認為，今年以來，受到全球地緣政治局勢持續(xù)緊張、美聯(lián)儲政策不確定性加大以及多國央行增持黃金等因素疊加影響，市場對黃金的高需求延續(xù)，推動國際金價上漲。

評論員許戈：去年，全球黃金需求達到4974噸，同比增長1.5%，創(chuàng)下歷史新高。這一增長主要受到各國央行的強勁購買和投資需求的增加推動。各國央行連續(xù)第三年保持強勁的黃金購買步伐，去年購買量達到1045噸，超過1000噸的重要里程碑。世界黃金協(xié)會報告預計，2025年全球央行的購金需求仍將占據(jù)主導地位，黃金ETF投資需求也將成為支撐黃金需求的重要力量。同時，全球降息周期仍將繼續(xù)助力金價上漲。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：黃金今年或仍保持強勢。

銀河證券策略（2025-2-9發(fā)布）：全球央行購金步伐加快，中國央行連續(xù)三個月增持黃金，美國部分州承認黃金為法定貨幣，市場對黃金的長期投資價值進一步增強。

⑤ 對沖基金大佬Ackman大舉加倉Uber 持倉市值達23億美元 稱其“質(zhì)優(yōu)價廉”

上周五，著名對沖基金經(jīng)理Bill Ackman透露，其基金潘興廣場自1月起已建倉3030萬股Uber股票，持倉市值達23億美元。他認為Uber管理出色、股價仍大幅低于其內(nèi)在價值，這在大盤股中極為罕見。Ackman稱贊Uber CEO將公司轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€高盈利、高現(xiàn)金流企業(yè)。受此消息影響，Uber股價上周五一度漲超9%。今年以來，股價已累計反彈約24%。

評論員許戈：Uber股價的異動，源于兩方面，一是Bill Ackman的大舉建倉和對其管理質(zhì)量的高度評價，以及公司強勁的財務表現(xiàn)和自動駕駛技術的潛力，帶動市場情緒；二是Uber在自動駕駛技術方面的投入和進展也為其股價提供了支撐。盡管自動駕駛技術的商業(yè)化進度仍存在不確定性，但市場對其未來的發(fā)展?jié)摿Τ謽酚^態(tài)度。此外，Uber與Waymo等公司的合作也為其在自動駕駛領域的發(fā)展提供了更多機會。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：國內(nèi)智能駕駛正在穩(wěn)步推進，利好人工智能、傳感器等行業(yè)。