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金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的血脈,它通過(guò)資金的配置與流動(dòng),為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供必要的養(yǎng)分,促進(jìn)資源的優(yōu)化配置與高效利用。在產(chǎn)業(yè)與科技創(chuàng)新領(lǐng)域,金融的作用尤為顯著。
一方面,金融資本是科技創(chuàng)新的重要資金來(lái)源,能夠支持研發(fā)活動(dòng)、成果轉(zhuǎn)化、市場(chǎng)推廣等關(guān)鍵環(huán)節(jié),加速科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化;另一方面,金融市場(chǎng)通過(guò)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、引導(dǎo)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能,為創(chuàng)新主體提供多樣化的融資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理手段,降低創(chuàng)新過(guò)程中的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)成本。
因此,沒(méi)有金融的強(qiáng)有力支撐,產(chǎn)業(yè)鏈與科技鏈的深度融合將難以實(shí)現(xiàn),創(chuàng)新生態(tài)的構(gòu)建與升級(jí)也將面臨重重困難。
長(zhǎng)三角地區(qū),憑借其優(yōu)越的地理位置、雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、豐富的人才資源以及開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境,已成為中國(guó)乃至全球科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的熱點(diǎn)區(qū)域。然而,面對(duì)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的浪潮,長(zhǎng)三角要想持續(xù)保持領(lǐng)先地位,就必須在金融領(lǐng)域進(jìn)行大膽創(chuàng)新,以金融創(chuàng)新引領(lǐng)和支撐產(chǎn)業(yè)與科技創(chuàng)新,形成產(chǎn)學(xué)研用金一體推動(dòng)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展新模式。
風(fēng)險(xiǎn)投資是科技創(chuàng)新最直接的金融支持方式之一,它以其高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn),成為推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的重要力量。長(zhǎng)三角應(yīng)致力于構(gòu)建多層次、專業(yè)化、國(guó)際化的風(fēng)險(xiǎn)投資基金體系,包括但不限于政府引導(dǎo)基金、天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)基金等,形成覆蓋種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期等不同階段的全方位投資網(wǎng)絡(luò)。同時(shí),優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制,如通過(guò)IPO、并購(gòu)重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種方式,保障投資者的合理回報(bào),激發(fā)市場(chǎng)活力。
證券市場(chǎng)是連接資本與創(chuàng)新的重要平臺(tái)。長(zhǎng)三角應(yīng)積極響應(yīng)國(guó)家關(guān)于資本市場(chǎng)改革的號(hào)召,推動(dòng)證券市場(chǎng)的革命性轉(zhuǎn)變,深化股票發(fā)行注冊(cè)制改革,提高上市審核效率與質(zhì)量,為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供更加便捷、高效的融資渠道。同時(shí),強(qiáng)化信息披露制度,提升市場(chǎng)透明度,引導(dǎo)投資者形成長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念,減少市場(chǎng)投機(jī)行為,為科技創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)造更加穩(wěn)定、可預(yù)期的融資環(huán)境。此外,探索建立科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板與主板之間的有效聯(lián)動(dòng)機(jī)制,促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展,滿足不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求。
金融產(chǎn)品創(chuàng)新是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科技創(chuàng)新的關(guān)鍵。長(zhǎng)三角應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)產(chǎn)業(yè)與科技創(chuàng)新的特點(diǎn),設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)一系列針對(duì)性強(qiáng)、靈活性高的金融產(chǎn)品,如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款融資、科技保險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融等,有效解決科技企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。隨著小康社會(huì)向現(xiàn)代化社會(huì)的轉(zhuǎn)型,高增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量發(fā)展階段的過(guò)渡,經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力正在轉(zhuǎn)換,很多企業(yè)開(kāi)始把創(chuàng)新作為發(fā)展的主引擎,這時(shí)候更需要設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)和企業(yè)創(chuàng)新相適應(yīng)的金融產(chǎn)品,支持企業(yè)完成發(fā)展動(dòng)力的轉(zhuǎn)換。同時(shí),利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等金融科技手段,提升金融服務(wù)效率與風(fēng)險(xiǎn)管理能力,實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的智能化、個(gè)性化,為產(chǎn)業(yè)與科技創(chuàng)新提供更加精準(zhǔn)、高效的金融支持。
金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是相輔相成的兩面。在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí),必須建立健全與產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新相適應(yīng)的金融監(jiān)管體系,確保金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定。長(zhǎng)三角應(yīng)積極探索包容審慎的監(jiān)管模式,既要對(duì)新興金融業(yè)態(tài)保持開(kāi)放態(tài)度,給予必要的成長(zhǎng)空間,又要建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、應(yīng)急處置機(jī)制,有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),加強(qiáng)跨地區(qū)、跨部門(mén)的監(jiān)管協(xié)調(diào),形成監(jiān)管合力,避免監(jiān)管空白與重復(fù),為金融創(chuàng)新?tīng)I(yíng)造良好的外部環(huán)境。
金融創(chuàng)新是推動(dòng)長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新的關(guān)鍵力量,是構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。通過(guò)建設(shè)真正的風(fēng)險(xiǎn)投資基金體系、加快證券市場(chǎng)改革、創(chuàng)新金融產(chǎn)品以及構(gòu)建匹配的金融監(jiān)管體系,長(zhǎng)三角將能夠更有效地匯聚金融資源,激發(fā)創(chuàng)新活力,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈、科技鏈、資金鏈與政策鏈的深度融合,為打造全球領(lǐng)先的科技創(chuàng)新高地和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)示范區(qū)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。面對(duì)未來(lái),長(zhǎng)三角應(yīng)以更加開(kāi)放的姿態(tài)、更加創(chuàng)新的思維,不斷探索金融與產(chǎn)業(yè)、科技融合的新路徑,引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。
(作者系寧波社科院黨組書(shū)記、院長(zhǎng))
瞪羚企業(yè)主要指跨過(guò)創(chuàng)業(yè)初期,以科技創(chuàng)新或商業(yè)模式創(chuàng)新為支撐進(jìn)入高成長(zhǎng)期的中小企業(yè),創(chuàng)新能力強(qiáng)、專業(yè)領(lǐng)域新、發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>
對(duì)于“控股型”并購(gòu),試點(diǎn)將貸款占企業(yè)并購(gòu)交易額“不應(yīng)高于60%”放寬至“不應(yīng)高于80%”,貸款期限“一般不超過(guò)七年”放寬至“一般不超過(guò)十年”。
田軒建議,完善風(fēng)險(xiǎn)投資回購(gòu)及對(duì)賭協(xié)議相關(guān)制度,優(yōu)化私募基金稅收制度,大力發(fā)展耐心資本。
房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制目前審批貸款超過(guò)6萬(wàn)億元,涉及已經(jīng)交付和正在建設(shè)的住房超過(guò)1500萬(wàn)套。
堅(jiān)信中國(guó)經(jīng)濟(jì)一定能夠在去年企穩(wěn)回升向好的基礎(chǔ)上更上一層樓,取得新進(jìn)展。