隨著英國石油公司（bp）日前披露2024年財報，五大國際石油公司2024年全年業(yè)績現已全部出爐。

其中，英國石油全年利潤同比下降35%至89.15億美元，低于分析師們此前預期的92.1億美元平均值，公司第四季度利潤更是同比大跌61%至11.69億美元，創(chuàng)下2020年以來第四季度最低利潤。

同期，其他四大國際石油公司業(yè)績亦表現不佳。殼牌（Shell）2024年調整后盈利237.16億美元，同比下滑16%；雪佛龍（Chevron）歸母凈利潤176.61億美元，同比下降17.35%；?？松梨冢‥xxonmobil）實現凈利潤336.8億美元，同比下滑6.5%；道達爾（TotalEnergies）調整后凈利潤為183億美元，同比下滑21%。

整體來看，五大國際石油公司2024年業(yè)績均有下滑，調整后凈利潤合計約1022.7億美元，比2023年同期減利約17%。關于公司凈利下滑原因，上述公司均在報告中提及下游煉油業(yè)務利潤率下滑對公司業(yè)績的影響。

例如，?？松梨?024年能源產品全年收益同比大降66.9%至40億美元，公司在財報中表示，“行業(yè)煉油利潤率從歷史高位回落，是因為行業(yè)產能增長帶來的供應量增加，創(chuàng)紀錄地超過了全球石油需求。”雪佛龍全球煉油業(yè)務利潤下滑亦嚴重拖累公司去年業(yè)績。雪佛龍2024年全球煉油業(yè)務收益從61.4億美元降至17.3億美元，降幅超過七成；其中，公司美國煉油業(yè)務更是同比大降超86%至5.31億美元，去年第四季度煉油業(yè)務自2021年以來首次出現季度虧損。

五大國際石油巨頭的業(yè)務表現一定程度上折射了全球石油企業(yè)的困境。2024年，全球煉廠煉油利潤率不斷縮水。美國能源信息署（EIA）報告顯示，由于全球煉油能力不斷提高但石油需求仍然疲軟，2024年9月全球月均煉油利潤率已降至2020年以來最低水平。另據國際能源署（IEA）等機構預測，2024年全球石油需求增量不足100萬桶/日，低于2023年超200萬桶/日的增量水平。

對比來看，以油氣勘探和生產為主的上游業(yè)務仍然是五大國際石油公司的主要收益來源。

2024年，道達爾能源勘探與生產部門調整后凈收益達100億美元，貢獻了公司凈利潤的55%，公司稱巴西Mero-2和Mero-3、美國的Anchor、阿根廷的Fenix等主要項目啟動，支持了公司油氣產量的增長。同期，得益于二疊紀盆地的產量增長，?？松梨诤脱┓瘕埉斈暧蜌猱a量雙雙實現創(chuàng)紀錄增長，前者油氣產量同比增長16%，上游業(yè)務全年收益254億美元，貢獻公司超七成凈利潤；后者全球油氣產量同比增長7%，上游業(yè)務收益186.02億美元，是公司全年唯一實現收益增長的板塊。

基于整體業(yè)績下滑的現實，以及公司各業(yè)務的不同表現，這些國際石油公司開始進行戰(zhàn)略調整，不少計劃“重拾”油氣業(yè)務。

“在過去12個月的行動基礎上，我們如今計劃從根本上重新制定戰(zhàn)略，實現現金流和回報增長。”bp首席執(zhí)行官（CEO）默里·奧欽克洛斯（Murray Auchincloss）在財報中表示，公司過去一年始終在重塑投資組合，即批準新的重大項目的同時專注于低碳投資，而今公司將以推動業(yè)績進一步改善為新方向。

這家有數百年歷史的公司近年來一直在戰(zhàn)略調整中搖擺不定。公司前任CEO Bernard Looney在任期間曾試圖將bp轉型為“綜合能源公司”，目標是到2030年削減約40%的石油和天然氣產量，并大力發(fā)展風能。而今，據中國石油規(guī)劃總院工業(yè)經濟研究所所長徐東介紹，bp宣布將不再追求到2030年的減產目標，并將2020年制定的低碳投資金額由50億美元降至30億美元，終止美國紐約州的海上風電項目，并暫停公司所有新的海上風電項目。

道達爾能源也宣布調整公司2025年戰(zhàn)略，削減對低碳能源的投資。該公司宣布將低碳項目預算從5億美元降至4.5億美元，同比削減10%。殼牌則將其到2030年能源產品的碳強度較2016年的水平降低20%的目標調整至15%-20%，放棄了之前到2035年將碳強度降低45%的目標，同時中止并出售在美國、菲律賓等地的風電和制氫項目。

“海上風電、氫能等綠色項目面臨成本超支、回報周期長、技術不成熟等問題。2022年油氣行業(yè)創(chuàng)紀錄的利潤與可再生能源的低回報形成鮮明對比，促使石油企業(yè)重新聚焦核心業(yè)務。”能源資訊機構捷誠能源指出，資本對短期收益的訴求與長期氣候目標有沖突，國際石油公司面對投資者在股東回報和股票回購方面日益增長的訴求，需要在短期利益和長期可持續(xù)發(fā)展之間做出再平衡，這可能導致其在傳統油氣業(yè)務上的“戰(zhàn)略回撤”。