隨著英國(guó)石油公司（bp）日前披露2024年財(cái)報(bào)，五大國(guó)際石油公司2024年全年業(yè)績(jī)現(xiàn)已全部出爐。

其中，英國(guó)石油全年利潤(rùn)同比下降35%至89.15億美元，低于分析師們此前預(yù)期的92.1億美元平均值，公司第四季度利潤(rùn)更是同比大跌61%至11.69億美元，創(chuàng)下2020年以來(lái)第四季度最低利潤(rùn)。

同期，其他四大國(guó)際石油公司業(yè)績(jī)亦表現(xiàn)不佳。殼牌（Shell）2024年調(diào)整后盈利237.16億美元，同比下滑16%；雪佛龍（Chevron）歸母凈利潤(rùn)176.61億美元，同比下降17.35%；?？松梨冢‥xxonmobil）實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)336.8億美元，同比下滑6.5%；道達(dá)爾（TotalEnergies）調(diào)整后凈利潤(rùn)為183億美元，同比下滑21%。

整體來(lái)看，五大國(guó)際石油公司2024年業(yè)績(jī)均有下滑，調(diào)整后凈利潤(rùn)合計(jì)約1022.7億美元，比2023年同期減利約17%。關(guān)于公司凈利下滑原因，上述公司均在報(bào)告中提及下游煉油業(yè)務(wù)利潤(rùn)率下滑對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。

例如，?？松梨?024年能源產(chǎn)品全年收益同比大降66.9%至40億美元，公司在財(cái)報(bào)中表示，“行業(yè)煉油利潤(rùn)率從歷史高位回落，是因?yàn)樾袠I(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)帶來(lái)的供應(yīng)量增加，創(chuàng)紀(jì)錄地超過(guò)了全球石油需求。”雪佛龍全球煉油業(yè)務(wù)利潤(rùn)下滑亦嚴(yán)重拖累公司去年業(yè)績(jī)。雪佛龍2024年全球煉油業(yè)務(wù)收益從61.4億美元降至17.3億美元，降幅超過(guò)七成；其中，公司美國(guó)煉油業(yè)務(wù)更是同比大降超86%至5.31億美元，去年第四季度煉油業(yè)務(wù)自2021年以來(lái)首次出現(xiàn)季度虧損。

五大國(guó)際石油巨頭的業(yè)務(wù)表現(xiàn)一定程度上折射了全球石油企業(yè)的困境。2024年，全球煉廠煉油利潤(rùn)率不斷縮水。美國(guó)能源信息署（EIA）報(bào)告顯示，由于全球煉油能力不斷提高但石油需求仍然疲軟，2024年9月全球月均煉油利潤(rùn)率已降至2020年以來(lái)最低水平。另?yè)?jù)國(guó)際能源署（IEA）等機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2024年全球石油需求增量不足100萬(wàn)桶/日，低于2023年超200萬(wàn)桶/日的增量水平。

對(duì)比來(lái)看，以油氣勘探和生產(chǎn)為主的上游業(yè)務(wù)仍然是五大國(guó)際石油公司的主要收益來(lái)源。

2024年，道達(dá)爾能源勘探與生產(chǎn)部門調(diào)整后凈收益達(dá)100億美元，貢獻(xiàn)了公司凈利潤(rùn)的55%，公司稱巴西Mero-2和Mero-3、美國(guó)的Anchor、阿根廷的Fenix等主要項(xiàng)目啟動(dòng)，支持了公司油氣產(chǎn)量的增長(zhǎng)。同期，得益于二疊紀(jì)盆地的產(chǎn)量增長(zhǎng)，?？松梨诤脱┓瘕埉?dāng)年油氣產(chǎn)量雙雙實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄增長(zhǎng)，前者油氣產(chǎn)量同比增長(zhǎng)16%，上游業(yè)務(wù)全年收益254億美元，貢獻(xiàn)公司超七成凈利潤(rùn)；后者全球油氣產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7%，上游業(yè)務(wù)收益186.02億美元，是公司全年唯一實(shí)現(xiàn)收益增長(zhǎng)的板塊。

基于整體業(yè)績(jī)下滑的現(xiàn)實(shí)，以及公司各業(yè)務(wù)的不同表現(xiàn)，這些國(guó)際石油公司開(kāi)始進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，不少計(jì)劃“重拾”油氣業(yè)務(wù)。

“在過(guò)去12個(gè)月的行動(dòng)基礎(chǔ)上，我們?nèi)缃裼?jì)劃從根本上重新制定戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流和回報(bào)增長(zhǎng)。”bp首席執(zhí)行官（CEO）默里·奧欽克洛斯（Murray Auchincloss）在財(cái)報(bào)中表示，公司過(guò)去一年始終在重塑投資組合，即批準(zhǔn)新的重大項(xiàng)目的同時(shí)專注于低碳投資，而今公司將以推動(dòng)業(yè)績(jī)進(jìn)一步改善為新方向。

這家有數(shù)百年歷史的公司近年來(lái)一直在戰(zhàn)略調(diào)整中搖擺不定。公司前任CEO Bernard Looney在任期間曾試圖將bp轉(zhuǎn)型為“綜合能源公司”，目標(biāo)是到2030年削減約40%的石油和天然氣產(chǎn)量，并大力發(fā)展風(fēng)能。而今，據(jù)中國(guó)石油規(guī)劃總院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)徐東介紹，bp宣布將不再追求到2030年的減產(chǎn)目標(biāo)，并將2020年制定的低碳投資金額由50億美元降至30億美元，終止美國(guó)紐約州的海上風(fēng)電項(xiàng)目，并暫停公司所有新的海上風(fēng)電項(xiàng)目。

道達(dá)爾能源也宣布調(diào)整公司2025年戰(zhàn)略，削減對(duì)低碳能源的投資。該公司宣布將低碳項(xiàng)目預(yù)算從5億美元降至4.5億美元，同比削減10%。殼牌則將其到2030年能源產(chǎn)品的碳強(qiáng)度較2016年的水平降低20%的目標(biāo)調(diào)整至15%-20%，放棄了之前到2035年將碳強(qiáng)度降低45%的目標(biāo)，同時(shí)中止并出售在美國(guó)、菲律賓等地的風(fēng)電和制氫項(xiàng)目。

“海上風(fēng)電、氫能等綠色項(xiàng)目面臨成本超支、回報(bào)周期長(zhǎng)、技術(shù)不成熟等問(wèn)題。2022年油氣行業(yè)創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)與可再生能源的低回報(bào)形成鮮明對(duì)比，促使石油企業(yè)重新聚焦核心業(yè)務(wù)。”能源資訊機(jī)構(gòu)捷誠(chéng)能源指出，資本對(duì)短期收益的訴求與長(zhǎng)期氣候目標(biāo)有沖突，國(guó)際石油公司面對(duì)投資者在股東回報(bào)和股票回購(gòu)方面日益增長(zhǎng)的訴求，需要在短期利益和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展之間做出再平衡，這可能導(dǎo)致其在傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)上的“戰(zhàn)略回撤”。