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(本文作者熊園,國盛證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家;朱慧,國盛證券宏觀分析師)
一、重要會(huì)議與政策:重點(diǎn)聚焦民營企業(yè)座談會(huì);穩(wěn)外資、促消費(fèi)也均有新表態(tài)、新舉措。
1、重要會(huì)議:時(shí)隔7年召開民營企業(yè)座談會(huì)、多部門跟進(jìn)部署;多方表態(tài)加力提振消費(fèi)。
>2.17總書記出席民營企業(yè)座談會(huì)并發(fā)表重要講話,作為最高規(guī)格的民營企業(yè)座談會(huì)、時(shí)隔7年再度召開,無疑在當(dāng)下釋放穩(wěn)民營經(jīng)濟(jì)的政策強(qiáng)音,相比于2018年11月的民營企業(yè)座談會(huì),本次座談會(huì)總體體現(xiàn)為節(jié)奏更快、硬科技含量更高、更為強(qiáng)調(diào)自主可控,“AI+機(jī)器人+新能源+農(nóng)業(yè)”是重中之重,也要進(jìn)一步推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)從“安心謀發(fā)展”到“大顯身手”。短期緊盯3.4-5全國兩會(huì)可能的新舉措、《民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》發(fā)布、地方跟進(jìn)召開地方民營企業(yè)座談會(huì)(因地制宜下,關(guān)注各地重點(diǎn)行業(yè)和企業(yè))。
>發(fā)改委、央行、金監(jiān)總局等多部門學(xué)習(xí)傳達(dá)民營企業(yè)座談會(huì)精神,部署抓落實(shí),有3大特別關(guān)注:1)發(fā)改委將圍繞公平競(jìng)爭(zhēng)、民企紓困、解決民企融資難和拖欠欠款等方面加力,包括盡快修訂出臺(tái)新版市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單,落實(shí)好“非禁即入”要求,抓緊做好民營企業(yè)促進(jìn)法出臺(tái)實(shí)施的相關(guān)準(zhǔn)備;2)央行更多側(cè)重落實(shí)落細(xì)金融支持民營經(jīng)濟(jì)25條,也進(jìn)一步提出擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資規(guī)模,支持民營企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券、綠色債券、資產(chǎn)支持證券等融資工具,健全民營中小企業(yè)增信制度等;3)金監(jiān)總局落腳在督促銀行保險(xiǎn)做實(shí)民企服務(wù),如加大民營小微企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸支持力度,落實(shí)好無還本續(xù)貸政策,加強(qiáng)科技賦能普惠金融,切實(shí)提高民營企業(yè)融資滿足度等。
>近期高層表態(tài)多次提及提振消費(fèi),包括多措并舉促消費(fèi)、促進(jìn)服務(wù)貿(mào)易和服務(wù)消費(fèi)等:
一是近期兩次國常會(huì)均聚焦部署提振消費(fèi)行動(dòng),包括2.21國常會(huì)研究服務(wù)貿(mào)易和服務(wù)消費(fèi)有關(guān)工作,后續(xù)可能的新舉措包括:“在電信、教育、文化、醫(yī)療、金融等領(lǐng)域研究推出一批新的開放舉措”“打造一批服務(wù)貿(mào)易綜合改革開放平臺(tái)”等;2.10國常會(huì)研究提振消費(fèi)有關(guān)工作等,相比于2.21國常會(huì)聚焦服務(wù)貿(mào)易,此次會(huì)議強(qiáng)調(diào)多措并舉,除延續(xù)強(qiáng)調(diào)促進(jìn)居民增收、拓寬財(cái)產(chǎn)性收入渠道以增強(qiáng)消費(fèi)能力外,在重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域,新提“支持新型消費(fèi)加快發(fā)展,促進(jìn)‘人工智能+消費(fèi)’、健康消費(fèi)等,持續(xù)打造消費(fèi)新產(chǎn)品新場(chǎng)景新熱點(diǎn)”。
二是2.20國務(wù)院第十二次專題學(xué)習(xí),圍繞“堅(jiān)持促消費(fèi)和惠民生相結(jié)合,大力提振消費(fèi)擴(kuò)大國內(nèi)需求”,也更為聚焦科技消費(fèi),包括“用好我國應(yīng)用場(chǎng)景豐富、技術(shù)迭代能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì),加快人工智能技術(shù)推廣,釋放人工智能終端產(chǎn)品等消費(fèi)潛力”。
>2.19國資委召開央企“AI+”專項(xiàng)行動(dòng)深化部署會(huì),此前在2025年開年國資央企工作部署中,已明確要著力“促進(jìn)高水平科技自立自強(qiáng)、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”,伴隨近期AI行情火熱,國資委也進(jìn)一步部署央企要搶抓戰(zhàn)略窗口期,從原始創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展入手,將發(fā)展人工智能作為企業(yè)“十五五”規(guī)劃重點(diǎn)。此外,央企也要加大資本投入,“堅(jiān)持產(chǎn)投結(jié)合、以投促產(chǎn),持續(xù)壯大發(fā)展人工智能的長(zhǎng)期資本、戰(zhàn)略資本、耐心資本”。
>其他可關(guān)注:2.17-18央行召開2025年宏觀審慎工作會(huì)議,聚焦“健全宏觀審慎政策體系,創(chuàng)新宏觀審慎政策工具”,重點(diǎn)聚焦維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行、助力房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)。
2、部委政策:關(guān)注政府性融資擔(dān)保、穩(wěn)外資新規(guī),央行四季度貨幣政策報(bào)告突出穩(wěn)匯率等。
>2.21財(cái)政部發(fā)布《政府性融資擔(dān)保發(fā)展管理辦法》,文件更為突出服務(wù)好小微企業(yè)、“三農(nóng)”等經(jīng)營主體,并設(shè)定了諸多硬要求,如主體上,“積極支持吸納就業(yè)能力強(qiáng)、勞動(dòng)密集型的小微企業(yè)和‘三農(nóng)’等經(jīng)營主體”,金額上,“支小支農(nóng)擔(dān)保金額占全部擔(dān)保金額的比例原則上不得低于80%,其中單戶擔(dān)保金額500萬元及以下的占比原則上不得低于50%”。
>2.19國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)商務(wù)部、發(fā)改委《2025年穩(wěn)外資行動(dòng)方案》,圍繞“堅(jiān)持高水平對(duì)外開放、大力吸引外資”,包括擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域開放試點(diǎn),推動(dòng)生物醫(yī)藥領(lǐng)域有序開放,落實(shí)全面取消制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入限制要求等,且要求各項(xiàng)舉措、各項(xiàng)政策措施于2025年底前落地見效,可繼續(xù)關(guān)注,圍繞行動(dòng)方案“1+N”穩(wěn)外資系列組合拳。
>2.13央行發(fā)布2024年四季度貨幣政策報(bào)告,定調(diào)基本延續(xù)去年底政治局會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議等的表述,但也有不少新變化、新提法,尤其是:對(duì)外部環(huán)境擔(dān)憂加劇,重提“堅(jiān)決對(duì)市場(chǎng)順周期行為進(jìn)行糾偏”、穩(wěn)匯率訴求上升,穩(wěn)地產(chǎn)有新要求等。
>其他可關(guān)注:2.16發(fā)改委等發(fā)布《關(guān)于開展物流數(shù)據(jù)開放互聯(lián)試點(diǎn)工作的通知》。
二、地方政策:近期各地聚焦加力穩(wěn)經(jīng)濟(jì),以及圍繞完善法治落實(shí)穩(wěn)民營經(jīng)濟(jì)系列舉措。
除廣東、上海等地繼續(xù)推出穩(wěn)經(jīng)濟(jì)舉措外,多地推進(jìn)落實(shí)穩(wěn)民營經(jīng)濟(jì)系列舉措。自2.17民營企業(yè)座談會(huì)召開后,杭州、貴州、江蘇多地均部署抓落實(shí),多聚焦完善法治,如江蘇將“民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)條例由預(yù)備轉(zhuǎn)為正式項(xiàng)目”,杭州“深入研究謀劃創(chuàng)新活力之城的法治體系,真正立出一部管用有用之法”,陜西“深入調(diào)研制定好省民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法實(shí)施辦法”。
三、行業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策:繼續(xù)松地產(chǎn)、重慶全面取消限售;推動(dòng)新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
1、各地繼續(xù)松地產(chǎn),重點(diǎn)關(guān)注重慶全面取消限售。近期各地繼續(xù)發(fā)力松地產(chǎn),仍聚焦公積金貸款、購房補(bǔ)貼等,包括天津繼續(xù)優(yōu)化和加大住房公積金購房支持,鄭州調(diào)整人才購房補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則(擴(kuò)圍+明確補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn))、重慶全面取消限售。
2、推動(dòng)新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2.10工信部等印發(fā)《新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》,目標(biāo)到2027年,我國新型儲(chǔ)能制造業(yè)全鏈條國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯,優(yōu)勢(shì)企業(yè)梯隊(duì)進(jìn)一步壯大,培育生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)3-5家,產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升,實(shí)現(xiàn)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。并提出6大專項(xiàng)行動(dòng),包括新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展、示范應(yīng)用場(chǎng)景拓展、產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系完善、貿(mào)易投資合作提升行動(dòng)。
(本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn))
廣州:正部署成立產(chǎn)業(yè)辦 專門推進(jìn)人工智能相關(guān)工作
技術(shù)工具必須服務(wù)于人的主體性。
全國人民代表大會(huì)于3月5日在北京召開,確定了全年經(jīng)濟(jì)工作的部署,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)為5%,居民消費(fèi)價(jià)格漲幅設(shè)定在2%,財(cái)政預(yù)算赤字設(shè)定為4%,地方政府專項(xiàng)債和新增政府債務(wù)總規(guī)模大幅增加,重點(diǎn)任務(wù)包括擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)、支持科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和地產(chǎn)調(diào)控,生育支持力度也有所擴(kuò)大。
大力發(fā)展指數(shù)化投資,積極推動(dòng)各類中長(zhǎng)期資金入市,優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境。
抓好“科創(chuàng)板八條”“服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系十六條”“并購六條”等政策落實(shí)落地。