1.本周車市概述

乘用車：3月1-23日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售115.4萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)18%，較上月同期增長(zhǎng)25%，今年以來(lái)累計(jì)零售433萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%；3月1-23日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)132.1萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)16%，較上月同期增長(zhǎng)33%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)518.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%。

新能源：3月1-23日，全國(guó)乘用車新能源市場(chǎng)零售62.2萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)30%，較上月同期增長(zhǎng)40%，今年以來(lái)累計(jì)零售204.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34%；3月1-23日，全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)67萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)35%，較上月同期增長(zhǎng)30%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)238.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44%。

2.2025年3月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售較強(qiáng)

3月第一周全國(guó)乘用車市場(chǎng)日均零售4.0萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)14%，較上月同期增長(zhǎng)52%。

3月第二周全國(guó)乘用車市場(chǎng)日均零售5.8萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)34%，較上月同期增長(zhǎng)19%。

3月第三周全國(guó)乘用車市場(chǎng)日均零售5.5萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)8%，較上月同期增長(zhǎng)11%。

3月1-23日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售115.4萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)18%，較上月同期增長(zhǎng)25%；今年以來(lái)累計(jì)零售433萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。

在國(guó)家促消費(fèi)政策推動(dòng)下，很多省市出臺(tái)了相應(yīng)促消費(fèi)政策，疊加車展等線下活動(dòng)的全面恢復(fù)也將加速聚攏人氣。由于近期的碳酸鋰等價(jià)格處于低位，有利于廠商持續(xù)優(yōu)化新能源車型的成本結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品迭代，車市關(guān)注度也將持續(xù)升溫。

隨著各地區(qū)以舊換新政策的逐步發(fā)布，車市進(jìn)入節(jié)后回暖周期。今年以舊換新政策發(fā)布早、實(shí)施早，對(duì)3月車市產(chǎn)生積極推動(dòng)作用。3月的增量因素主要來(lái)自政策驅(qū)動(dòng)和節(jié)后的車市自然回暖拉動(dòng)。

隨著美國(guó)政府新政的推進(jìn)，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易處于更動(dòng)蕩的環(huán)境，貿(mào)易平衡壓力劇增，我們的外部環(huán)境機(jī)會(huì)更多了，但近期的加征關(guān)稅等不確定因素對(duì)短期出口用工帶來(lái)一定影響。2月車市主要是私人消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)，3月轉(zhuǎn)到單位用車、出租、私人三大市場(chǎng)全面均衡增長(zhǎng)的新階段，上半月走勢(shì)良好，第三周仍保持較好態(tài)勢(shì)。

3.2025年3月全國(guó)乘用車廠商銷量走強(qiáng)

3月第一周全國(guó)乘用車廠商批發(fā)日均4.5萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)26%，環(huán)比上月同期增長(zhǎng)84%。

3月第二周全國(guó)乘用車廠商批發(fā)日均6.7萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)24%，環(huán)比上月同期增長(zhǎng)28%。

3月第三周全國(guó)乘用車廠商批發(fā)日均6.4萬(wàn)輛，同比去年3月同期增長(zhǎng)1%，環(huán)比上月同期增長(zhǎng)10%。

3月1-23日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)132.1萬(wàn)輛，同比去年同期增長(zhǎng)16%，較上月同期增長(zhǎng)33%；今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)518.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%。

2025年3月共有21個(gè)工作日，與去年3月持平。由于今年2月市場(chǎng)恢復(fù)較快，市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，政策對(duì)消費(fèi)促進(jìn)明顯，經(jīng)銷商信心改善，因此3月的產(chǎn)銷環(huán)比增長(zhǎng)將較為迅猛。春節(jié)后是新品推出的重要時(shí)間點(diǎn)，很多廠商的新車在大量推出。

自2023年世界汽車的供需失衡的好日子結(jié)束，價(jià)格戰(zhàn)在2023年最為激烈，2024年的2月價(jià)格戰(zhàn)開(kāi)始早、力度大、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，對(duì)車市的銷量帶來(lái)暫時(shí)的抑制，形成年度 “節(jié)前高、春季低、年末強(qiáng)”的U型走勢(shì)。今年車企參與車市價(jià)格戰(zhàn)的實(shí)力已有減弱趨勢(shì)，隨著部分企業(yè)推動(dòng)智能化的平權(quán)發(fā)展，中低價(jià)車的智能化也能推動(dòng)車市有所恢復(fù)增長(zhǎng)。

2025年3月中國(guó)乘用車市場(chǎng)銷量預(yù)計(jì)將保持較強(qiáng)增長(zhǎng)，新能源汽車將成為主要驅(qū)動(dòng)力，傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)則繼續(xù)萎縮。政策支持、技術(shù)進(jìn)步和消費(fèi)升級(jí)將是推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵因素。鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車發(fā)展，減少對(duì)燃油車歧視性政策，實(shí)現(xiàn)“油電同強(qiáng)”對(duì)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)外車市銷售將有更好的推動(dòng)作用。

4.全國(guó)乘用車市場(chǎng)2025年2月末庫(kù)存308萬(wàn)輛、庫(kù)存51天

2025年2月末全國(guó)乘用車庫(kù)存308萬(wàn)輛，較上月增加9萬(wàn)輛，較2024年2月下降13萬(wàn)輛，且較2023年2月低33萬(wàn)輛。目前的政策啟動(dòng)帶來(lái)廠商的總體樂(lè)觀，春節(jié)后的生產(chǎn)較高，廠商批發(fā)相對(duì)積極。

隨著中央促消費(fèi)政策的推動(dòng)，各地車展等營(yíng)銷活動(dòng)的活躍，由此預(yù)測(cè)一季度的廠商總銷量相對(duì)較好。因此2025年2月底的庫(kù)存與未來(lái)銷量綜合預(yù)估，現(xiàn)有庫(kù)存支撐未來(lái)銷售天數(shù)在51天，相對(duì)于2023年2月的62天和2024年2月的50天，今年2月的總體庫(kù)存壓力不大。但新能源的庫(kù)存壓力已經(jīng)持續(xù)明顯的加大。

5.2025年2月新能源車鋰電池市場(chǎng)分析

2025年2月鋰電池裝車34.9Wh，同比增長(zhǎng)94%；三元電池裝車同比下降23%，占比18%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車同比增速158%，占比81%，三元電池增長(zhǎng)有所放緩。2025年動(dòng)力電池的產(chǎn)量中裝車的比例下降到35%，其中三元電池裝車率38%，磷酸鐵鋰裝車率35%。

根據(jù)合格證電池量測(cè)算，2025年2月的新能源汽車合格證產(chǎn)品產(chǎn)量是69萬(wàn)輛、同比增90%，環(huán)比下降14%。2025年1-2月新能源車國(guó)內(nèi)合格證149萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)38%較強(qiáng)，其中純電動(dòng)乘用88萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)42%；插混乘用車54萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)33%；純電動(dòng)專用車6.2萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)47%，這樣的產(chǎn)量數(shù)據(jù)還是較好的。

2025年1-2月的電池能量密度160以上的車型占比10%，相對(duì)于2023年的18%出現(xiàn)了明顯的下降，這主要還是磷酸鐵鋰電池對(duì)三元替代帶來(lái)的能量密度下降。而125以下的能量密度的產(chǎn)品從2023年9%下降到了目前2025年的1%的比例。由于出口電動(dòng)車市場(chǎng)增速放緩，電動(dòng)車的電池裝車需求增長(zhǎng)持續(xù)慢于國(guó)內(nèi)整車總量增長(zhǎng)。由于鎳、鈷的價(jià)格偏高，形成三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的差異化增長(zhǎng)。隨著長(zhǎng)續(xù)航產(chǎn)品增長(zhǎng)，三元電池仍有市場(chǎng)，降價(jià)推動(dòng)磷酸鐵鋰電池占比總量仍在上升。

電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局形成寧德時(shí)代和比亞迪兩者相對(duì)較強(qiáng)的特征。寧德時(shí)代的2025年2月占比上升到47.5%，比亞迪的占比從2020年的15%上升到2025年2月的23%；其它電池企業(yè)的占比也出現(xiàn)了明顯分化的態(tài)勢(shì)。電池企業(yè)形成了頭部企業(yè)聚集效應(yīng)放緩的特征，從2022年的頭兩家企業(yè)72%的比例，2025年仍保持70%的比例，其它企業(yè)的空間有近30%左右的空間。

6.2025年2月全國(guó)商用車國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)特征

根據(jù)國(guó)家金融局交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)， 2025年商用車強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，由于春節(jié)較早因素，對(duì)生產(chǎn)資料類產(chǎn)品有利，2025年2月商用車國(guó)內(nèi)銷量實(shí)現(xiàn)24萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)63%，環(huán)比增長(zhǎng)45%。2025年1-2月國(guó)內(nèi)商用車保險(xiǎn)數(shù)據(jù)40萬(wàn)輛增長(zhǎng)19%，今年出現(xiàn)暴增。

2024年份新能源商用車銷量57.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)84%；隨著國(guó)家補(bǔ)貼政策的推動(dòng)，2025年2月份新能源商用車達(dá)到4.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)183%，環(huán)比增長(zhǎng)50%，在2024年末政策翹尾后，2025年1月新能源表現(xiàn)相對(duì)較弱，2月暴增，1-2月累計(jì)達(dá)到7.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)87%。

2025年2月商用車新能源滲透率19%，其中卡車新能源滲透率13%，客車新能源滲透率56%，較同期均有大幅提升。新能源商用車國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在政策推動(dòng)下的表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，燃油車出口較強(qiáng)，形成政策驅(qū)動(dòng)下的特色市場(chǎng)格局，傳統(tǒng)燃油車需要有效的政策支持。