2024年，上海金融法院共受理各類金融案件7310件，收案量同比下降1.35%，全年收案總標(biāo)的額為2157.26億元。共審結(jié)各類金融案件7311件，共執(zhí)行到位223.18億元，同比上升3.2%。

4月2日，上海金融法院召開(kāi)發(fā)布會(huì)并通報(bào)了2024年度審判工作情況。

從案由類型看，2024年，上海金融法院收案排名前三位的案由分別為：金融借款合同糾紛、證券虛假陳述責(zé)任糾紛、涉仲裁執(zhí)行類案件。其中，金融借款合同糾紛1215件，同比上升21.7%，占總收案量的16.62%，標(biāo)的額1109.44億元；證券虛假陳述責(zé)任糾紛1130件，占總收案量的15.46%，標(biāo)的額9.49億元；涉仲裁執(zhí)行案件1064件，占總收案量的14.56%，標(biāo)的額78.09億元。

從行業(yè)分布角度，上述案件涉及數(shù)量依次為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和其他金融行業(yè)，占總體案件數(shù)量比例分別為40.69%、23.01%、11.03%和25.27%。

上海金融法院黨組成員、副院長(zhǎng)顧全介紹稱，銀行業(yè)案件方面，當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)融資糾紛集中、公司對(duì)外擔(dān)保有效性爭(zhēng)議多發(fā)、自然人貸款業(yè)務(wù)糾紛突出等問(wèn)題。證券業(yè)案件方面，上市公司欺詐發(fā)行、相關(guān)主體幫助上市公司造假、“名股實(shí)債”引發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)、私募機(jī)構(gòu)“募投管退”環(huán)節(jié)違規(guī)行為仍有發(fā)生等現(xiàn)象。保險(xiǎn)業(yè)方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、平臺(tái)投保雇主責(zé)任險(xiǎn)等新型問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。

對(duì)于業(yè)界關(guān)注的證券業(yè)案件，金融審判如何進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)？

第一財(cái)經(jīng)從上海金融法院了解到，該院在2024年受理的2起涉科創(chuàng)板上市公司證券虛假陳述案件中，上市公司被認(rèn)定《招股說(shuō)明書》存在虛構(gòu)業(yè)務(wù)、虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)、未按規(guī)定披露對(duì)外擔(dān)保等財(cái)務(wù)造假行為，欺詐發(fā)行對(duì)資本市場(chǎng)秩序破壞嚴(yán)重；此外，一些企業(yè)在投融資協(xié)議等方面的糾紛數(shù)量有所上升，“名股實(shí)債”等情況多有發(fā)生。

“‘名股實(shí)債’有多種形式，較為常見(jiàn)的是初創(chuàng)企業(yè)（尤其是一些初創(chuàng)科技型企業(yè)）在融資過(guò)程中簽訂了合同，該合同往往以股權(quán)名義來(lái)投資，但又約定如果企業(yè)未能達(dá)成預(yù)期業(yè)績(jī)的話就會(huì)進(jìn)行股份回購(gòu)，而業(yè)績(jī)目標(biāo)要求又往往較高，這樣一來(lái)，股權(quán)投資很大程度上就變成了債權(quán)投資。”上海金融法院審查及審判監(jiān)督庭副庭長(zhǎng)許曉驍對(duì)記者表示，“名股實(shí)債”下的對(duì)賭條件很可能會(huì)讓創(chuàng)始人或團(tuán)隊(duì)背負(fù)較大的業(yè)績(jī)壓力，不利于初創(chuàng)科技型企業(yè)的發(fā)展。

許曉驍建議稱，一方面，初創(chuàng)企業(yè)需盡可能地熟悉金融市場(chǎng)規(guī)則，了解合同相關(guān)條款的法律后果；對(duì)于企業(yè)是否能在一定時(shí)間內(nèi)達(dá)到預(yù)期業(yè)績(jī)，也需有清醒的判斷；另一方面，金融市場(chǎng)需給予初創(chuàng)科技型企業(yè)更多支持，為企業(yè)匹配更多耐心資本、長(zhǎng)期資本。此外，部分企業(yè)通過(guò)“名股實(shí)債”繞開(kāi)授信額度、放貸資質(zhì)、利率上限等限制等來(lái)美化資產(chǎn)負(fù)債表的行為也需要引起注意。

“科創(chuàng)板上市公司的虛假陳述等行為，主要特點(diǎn)在于造假獲益高、造假的隱蔽性強(qiáng)（與無(wú)形財(cái)產(chǎn)價(jià)值、收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)）、賠付能力弱。因此需要證券中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)核查虛構(gòu)交易、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等不實(shí)的信息披露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法部門則需要加強(qiáng)立體化追責(zé)，加大退市公司的投資者保護(hù)力度。”許曉驍說(shuō)。