美國(guó)總統(tǒng)特朗普正在汽車制造業(yè)關(guān)稅問(wèn)題上搖擺。

4月15日，參考消息援引外媒報(bào)道稱，美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月14日表示，考慮對(duì)25%的進(jìn)口汽車及零部件關(guān)稅進(jìn)行部分豁免，讓車廠有更多時(shí)間調(diào)整供應(yīng)鏈。特朗普表示，這些汽車公司要在美國(guó)生產(chǎn)確實(shí)需要一點(diǎn)時(shí)間。

最近一段時(shí)間，特朗普大舉征收關(guān)稅引發(fā)金融市場(chǎng)的恐慌，并引發(fā)了華爾街經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)美國(guó)可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退的深切擔(dān)憂。在汽車領(lǐng)域，3月27日，特朗普宣布對(duì)進(jìn)口汽車征收25%的關(guān)稅，并于4月初正式生效。

“產(chǎn)業(yè)鏈不是一天建成的。”楊松（化名）是一家全球零部件企業(yè)高管，他在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)稱，在美國(guó)宣布對(duì)進(jìn)口汽車及關(guān)鍵零部件加征25%關(guān)稅時(shí)，他就認(rèn)為美國(guó)會(huì)在汽車產(chǎn)業(yè)關(guān)稅問(wèn)題上搖擺。

楊松表示，美國(guó)想要借此重塑全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈的格局，并讓汽車產(chǎn)業(yè)制造業(yè)回流美國(guó)，但是汽車產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，早已形成較為穩(wěn)定的全球化布局，而且美國(guó)對(duì)進(jìn)口零部件已有嚴(yán)重依賴，打破格局不是一朝一夕的事。

制造業(yè)回流美國(guó)是偽命題

美國(guó)汽車研究中心數(shù)據(jù)顯示，目前全美在售車輛中，進(jìn)口車占比達(dá)48%，且本土生產(chǎn)的汽車平均含有30%的進(jìn)口零部件，這使得美國(guó)對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)加征關(guān)稅的實(shí)際影響遠(yuǎn)超預(yù)期。

具體到美國(guó)車企來(lái)看，福特依賴墨西哥工廠供應(yīng)全美約60%的車輛，通用汽車2024年在墨西哥生產(chǎn)了近90萬(wàn)輛汽車，其中多數(shù)運(yùn)往美國(guó)。公開(kāi)資料顯示，以福特F-150皮卡為例，其發(fā)動(dòng)機(jī)在加拿大制造，變速箱來(lái)自墨西哥，電子系統(tǒng)組件源于亞洲，這種生產(chǎn)模式意味著25%的關(guān)稅將在每個(gè)流通環(huán)節(jié)重復(fù)計(jì)征。

在對(duì)進(jìn)口零部件加征關(guān)稅后，新車制造成本會(huì)進(jìn)一步上漲，銷售價(jià)格也會(huì)隨之水漲船高。美國(guó)彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測(cè)，汽車售價(jià)有可能平均最高上漲1萬(wàn)美元，這將迫使美國(guó)汽車銷量從年增長(zhǎng)1%轉(zhuǎn)為下降3%。

研究機(jī)構(gòu)Counterpoint認(rèn)為，隨著乘用車進(jìn)口被征收25%的關(guān)稅，以及零部件關(guān)稅即將推出，新車價(jià)格可能上漲8000美元至1.5萬(wàn)美元。成本上升將壓縮消費(fèi)者的購(gòu)買力，迫使買家轉(zhuǎn)向二手車市場(chǎng)，并抬高維修成本。以美國(guó)為主要市場(chǎng)的歐洲、日本和韓國(guó)車企也將陷入困境。而這些關(guān)稅可能不會(huì)創(chuàng)造就業(yè)，反而因需求下降和利潤(rùn)被壓縮而導(dǎo)致企業(yè)裁員。Counterpoint高級(jí)分析師Murtuza Ali表示：“新車市場(chǎng)的前景非常黯淡，價(jià)格上漲，供應(yīng)趨緊將形成雙重打擊；但對(duì)二手車經(jīng)銷商來(lái)說(shuō)，會(huì)是一個(gè)黃金時(shí)期。”

特朗普在3月26日的表態(tài)中強(qiáng)調(diào)“汽車關(guān)稅將會(huì)是永久的”，并聲稱“在美國(guó)制造汽車無(wú)需繳納關(guān)稅”。但汽車分析師伊萬(wàn)·德魯里強(qiáng)調(diào)：“美國(guó)沒(méi)有任何一款汽車能實(shí)現(xiàn)100%本土零部件生產(chǎn)，所謂‘完全本土制造可避稅’的設(shè)想違背現(xiàn)代汽車工業(yè)基本規(guī)律。”

事實(shí)上，汽車零部件的發(fā)展壯大史，是半部全球化史。汽車零部件的全球化，不僅有助于優(yōu)化資源配置，提高生產(chǎn)效率，更能實(shí)現(xiàn)汽車零部件企業(yè)的專業(yè)分工和全球化供應(yīng)鏈管理，以便更好地滿足市場(chǎng)需求，降低生產(chǎn)成本。‌

市場(chǎng)認(rèn)為，若汽車全球供應(yīng)鏈的斷裂將帶來(lái)嚴(yán)重的連鎖反應(yīng)，通過(guò)加征關(guān)稅來(lái)引導(dǎo)汽車制造業(yè)回流美國(guó)是一個(gè)偽命題。

福特、通用等美國(guó)車企股價(jià)在關(guān)稅政策公布后暴跌超5%，這也能反映出市場(chǎng)對(duì)成本激增的擔(dān)憂。4月10日，高盛公司將福特汽車評(píng)級(jí)下調(diào)至中性，目標(biāo)價(jià)9美元。通用汽車提交的評(píng)估報(bào)告顯示，若全面執(zhí)行新關(guān)稅，其年度生產(chǎn)成本將增加43億美元，相當(dāng)于削減2.4萬(wàn)個(gè)工作崗位。特斯拉CEO馬斯克也在社交平臺(tái)X發(fā)文稱，在這場(chǎng)關(guān)稅風(fēng)波中，特斯拉不可能全身而退，而是將受到重大影響。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，美國(guó)三大汽車制造商（通用、福特、克萊斯勒）在政策公布前已啟動(dòng)緊急游說(shuō)，要求對(duì)287種關(guān)鍵零部件實(shí)施關(guān)稅豁免。

而對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，零部件企業(yè)出口美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)敞口在近年來(lái)逐步降低。根據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)公布的數(shù)據(jù)，中國(guó)出口美國(guó)的汽車零部件金額峰值出現(xiàn)在2022年，此后逐年下降，到2024年，中國(guó)出口美國(guó)汽車零部件占比降至10.8%，第一名和第二名是墨西哥和加拿大，分別占比42%和13.7%。

多家車企斷供

一位知情人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“兩周前德國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（VDA）相關(guān)負(fù)責(zé)人在華盛頓，美國(guó)征收汽車關(guān)稅對(duì)歐洲和德國(guó)汽車業(yè)沖擊非常大，VDA第一時(shí)間表達(dá)了對(duì)美國(guó)征收25%關(guān)稅的堅(jiān)決反對(duì)，向德國(guó)政府、歐盟提交了很多分析報(bào)告，也在與美國(guó)負(fù)責(zé)汽車板塊的相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了交流，希望能夠讓美國(guó)政府了解到征收高關(guān)稅對(duì)美國(guó)汽車行業(yè)的影響。”

針對(duì)美國(guó)政府出臺(tái)的關(guān)稅計(jì)劃，VDA主席4月3日在一份聲明中表示：“這種保護(hù)主義只會(huì)產(chǎn)生失敗者。美國(guó)消費(fèi)者將受到特別大的影響，因?yàn)樗麄儗⑼ㄟ^(guò)通貨膨脹上升和產(chǎn)品選擇減少直接感受到額外關(guān)稅的影響。此類關(guān)稅也減輕了美國(guó)公司的創(chuàng)新壓力，從而削弱了其中期的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。美國(guó)政府宣布的措施也給公司和汽車行業(yè)的全球供應(yīng)鏈帶來(lái)了巨大的負(fù)擔(dān)和挑戰(zhàn)，這將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。”

“我們將持續(xù)密切關(guān)注相關(guān)事態(tài)發(fā)展，并將就其對(duì)供應(yīng)鏈體系及集團(tuán)全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)等方面可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行深入的內(nèi)部評(píng)估。我們始終倡導(dǎo)構(gòu)建基于規(guī)則的商品貿(mào)易體系、開(kāi)放市場(chǎng)及穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系。這些要素對(duì)構(gòu)建具有競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)濟(jì)體系至關(guān)重要，尤其對(duì)汽車行業(yè)而言更是如此。同時(shí)，我們期待貿(mào)易伙伴間開(kāi)展建設(shè)性對(duì)話，以確保規(guī)劃的確定性與經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，并規(guī)避貿(mào)易爭(zhēng)端。”奧迪中國(guó)方面對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

目前，歐洲多家車企已經(jīng)采取了相應(yīng)的舉措。其中，奧迪、捷豹路虎等多家歐洲車企已暫停向美國(guó)交付汽車。Stellantis集團(tuán)（旗下含Jeep Dodge, RAM trucks 及Chrysler）宣布暫時(shí)停止其在美國(guó)五家工廠、墨西哥兩家裝配廠以及加拿大一座工廠的生產(chǎn)，并臨時(shí)裁員900人，同時(shí)將按月逐案協(xié)助供應(yīng)商分?jǐn)傟P(guān)稅成本。此外，寶馬、奔馳等車企雖然暫時(shí)未對(duì)車型進(jìn)行漲價(jià)，但同時(shí)采取了觀望策略。

歐洲汽車供應(yīng)商協(xié)會(huì)3月27日在一份聲明中稱，關(guān)稅不僅會(huì)影響美國(guó)的汽車進(jìn)口，還將波及在美國(guó)本土生產(chǎn)并出口到海外市場(chǎng)的整車制造商。而歐洲車企在美國(guó)生產(chǎn)的汽車有約50%至60%用于出口。

征收汽車關(guān)稅對(duì)日韓車企影響也較大，日產(chǎn)已宣布將不再接受任何針對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的英菲尼迪 QX50 和QX55 SUV的額外訂單，這些車型由日產(chǎn)與梅賽德斯-奔馳在墨西哥的合資工廠生產(chǎn)，預(yù)計(jì)在其他市場(chǎng)銷售的這些車型將繼續(xù)生產(chǎn)。

加拿大工會(huì)Unifor主席拉娜·佩恩警告稱，特朗普的關(guān)稅政策將立即對(duì)汽車工人造成傷害，并破壞北美生產(chǎn)體系的緊密互聯(lián)性。

太平洋證券發(fā)布的一份研報(bào)顯示，2024年美國(guó)新車銷量約1600萬(wàn)輛，其中進(jìn)口汽車占美國(guó)新車銷量的50%左右，進(jìn)口汽車中來(lái)自墨西哥的約為296萬(wàn)輛，其次為韓國(guó) (約154萬(wàn)輛)，日本約138萬(wàn)輛，加拿大約107萬(wàn)輛。日韓車企將受到此次美國(guó)汽車關(guān)稅政策更大的影響，日韓在美出口的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力將下降，倘若日韓車企選擇承擔(dān)部分關(guān)稅成本維持市場(chǎng)份額，將削弱企業(yè)的盈利能力。

上述研報(bào)稱，關(guān)稅政策倒逼汽車制造業(yè)回流，但汽車供應(yīng)鏈重構(gòu)周期長(zhǎng)、代價(jià)高，將拖累外資車企電動(dòng)智能化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。加征關(guān)稅將導(dǎo)致美國(guó)的新車購(gòu)買成本增加，或?qū)⒋碳ざ周囦N量及售價(jià)上升。美國(guó)通過(guò)對(duì)進(jìn)口汽車加征關(guān)稅的主要訴求是迫使企業(yè)將汽車產(chǎn)能從墨西哥、加拿大等地轉(zhuǎn)移至美國(guó)，但整車制造環(huán)節(jié)的本土化僅是車企的初步應(yīng)對(duì)措施，更重要的是汽車供應(yīng)鏈的回流和重構(gòu)，目前美國(guó)汽車制造業(yè)對(duì)進(jìn)口零部件依賴度較高，企業(yè)或?qū)⒉坏貌幻媾R供應(yīng)鏈遷移成本高且周期漫長(zhǎng)的代價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈的重新梳理甚至可能導(dǎo)致外資車企的利潤(rùn)、現(xiàn)金流承壓，進(jìn)而減緩電動(dòng)化、智能化的轉(zhuǎn)型進(jìn)程。