據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿時(shí)，共有9家信托公司公布了2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。整體而言，上述公司大多數(shù)位于行業(yè)頭部及中上部，凈利潤表現(xiàn)不錯(cuò)，其中，平安信托、五礦信托、英大信托等凈利潤同比2019年增幅在雙位數(shù)以上。

不過，行業(yè)分化較為嚴(yán)重。例如，江蘇信托去年凈利潤為19.44億元，大降19.64%；中融信托凈利潤為13.73億元，凈利潤大降21.42%。

但就頭部公司而言，在監(jiān)管回歸本源的政策引導(dǎo)下，信托壓降的規(guī)模不少。例如，去年平安信托壓降通道性業(yè)務(wù)規(guī)模505億元，壓降融資類業(yè)務(wù)規(guī)模317億元，壓降房地產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模315億元。2020年末，中信信托事務(wù)管理類業(yè)務(wù)規(guī)模為5657.51億元，同比降33%。

“近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)控措施頻出，強(qiáng)力引導(dǎo)信托行業(yè)轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)展業(yè)受限、新興業(yè)務(wù)有待進(jìn)一步探索，這給信托公司帶來較大的轉(zhuǎn)型壓力和經(jīng)營壓力。另外，金融行業(yè)雖然整體運(yùn)行平穩(wěn)，但債券違約企業(yè)數(shù)量創(chuàng)新高且向高信用主體蔓延，都加劇了信托公司的展業(yè)困難。”一位行業(yè)分析人士表示。

大部分公司凈利潤上升

2020年，受新冠疫情沖擊，再加上信托業(yè)市場環(huán)境、監(jiān)管政策發(fā)生深刻變化，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，信托行業(yè)發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

1月16日，第一財(cái)經(jīng)記者獲取的58家信托公司未經(jīng)審核2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，受風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的影響，部分尾部信托公司虧損數(shù)十億。不過，截至目前，9家已發(fā)年報(bào)或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的信托公司中有7家表現(xiàn)不錯(cuò)，凈利潤與2019年相比處于增長趨勢(shì)。

（來源：第一財(cái)經(jīng)記者整理）

其中平安信托較為搶眼，去年一舉扭轉(zhuǎn)了經(jīng)營業(yè)績連續(xù)三年下滑的趨勢(shì)，營業(yè)收入、凈利潤、手續(xù)費(fèi)及傭金收入三項(xiàng)核心指標(biāo)，均同比增長超16%。年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入54.61億元，同比增長16.72%；凈利潤30.85億元，同比增長16.34%；手續(xù)費(fèi)及傭金收入43.35億元，同比增長16.50%。

“去年實(shí)現(xiàn)全年風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)零新增。同時(shí)，通過制定‘一戶一策’的風(fēng)險(xiǎn)化解方案，不斷調(diào)整、完善清收處置計(jì)劃，化解超過40%的存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。”平安信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

英大國際2020年年報(bào)顯示，去年其子公司英大信托實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為18.03億元，凈利潤為12.38億元，增長比率為19.12%。2020年，中糧信托實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入8.12億元，凈利潤3.27億元，同比大幅增長。

2020年，江蘇信托實(shí)現(xiàn)營收25.63億元，同比下降20.77%；凈利潤19.44億元，同比下降19.64%。中融信托實(shí)現(xiàn)營收53.11億元，同比增長2.67%；凈利潤13.73億元，同比降低21.42%。

有分析人士稱，信托業(yè)正處新一輪整頓期，業(yè)務(wù)發(fā)展壓力，疊加市場競爭加劇、風(fēng)險(xiǎn)管控壓力，推動(dòng)行業(yè)加速轉(zhuǎn)型。當(dāng)下，信托公司的非標(biāo)業(yè)務(wù)受限，無論是主動(dòng)轉(zhuǎn)型還是被迫轉(zhuǎn)型，信托公司都在開展標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，但與具備豐富標(biāo)品投研能力和投資經(jīng)驗(yàn)的公募基金、券商等機(jī)構(gòu)相比，競爭能力不足，再加上理財(cái)子公司的沖擊信托銷售難度進(jìn)一步加大。

壓降和轉(zhuǎn)型

在監(jiān)管趨嚴(yán)情況下，不少頭部信托公司開始大力壓降規(guī)模。平安信托去年壓降規(guī)模1137億元，其中，通道性業(yè)務(wù)規(guī)模505億元，壓降融資類業(yè)務(wù)規(guī)模317億元，壓降房地產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模315億元。

就整個(gè)行業(yè)來看，2020年年末，信托資產(chǎn)規(guī)模下降到20.49萬億元。信托資產(chǎn)規(guī)模下降的背后，與行業(yè)持續(xù)壓降融資類和通道類業(yè)務(wù)有關(guān)。從長期來看，逐步壓降融資類信托是信托公司回歸本源的轉(zhuǎn)型目標(biāo)。2020年6月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)處置相關(guān)工作的通知》要求信托公司壓降違法違規(guī)嚴(yán)重、投向不合規(guī)的融資類信托業(yè)務(wù)。

“信托在財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、風(fēng)險(xiǎn)隔離、靈活性及架構(gòu)穩(wěn)定性方面具有制度優(yōu)勢(shì)，兼具財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的雙重功能，可以滿足客戶多樣化的財(cái)產(chǎn)管理需要。信托公司應(yīng)積極提升資產(chǎn)管理和配置能力，豐富財(cái)富管理信托的產(chǎn)品類型，幫助人民群眾創(chuàng)造更多的財(cái)產(chǎn)性收入。”一家信托公司稱。

上述信托公司還表示，信托公司可以利用自身的靈活性優(yōu)勢(shì)，圍繞上市公司做大做強(qiáng)的投融資需求提供綜合投行服務(wù)；大力構(gòu)建資本市場投研力量，提升主動(dòng)投資管理能力和配置能力，開發(fā)設(shè)計(jì)出更多符合客戶資產(chǎn)配置需求的證券投資信托產(chǎn)品，如TOF、TOT、MOM產(chǎn)品。

“應(yīng)大力開展養(yǎng)老信托，助力金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，盤活老年人手中的大量金融資源，投放到對(duì)國家的長期穩(wěn)定發(fā)展有至關(guān)重要作用，又對(duì)提高老年生活品質(zhì)有巨大影響的相關(guān)領(lǐng)域，更加有效地彌補(bǔ)目前國家社會(huì)投資的缺口，更好地實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部副主任金李此前在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示。