截至1月16日，全國(guó)31省均已召開(kāi)“兩會(huì)”，通過(guò)地方“兩會(huì)”，我們可以明確2023年各地政策發(fā)力方向和特點(diǎn)。本報(bào)告從經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、各地穩(wěn)增長(zhǎng)的意愿和抓手（地產(chǎn)、基建、消費(fèi)）、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策、制度改革（特別是國(guó)企改革）以及防風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行梳理?？傮w看，各地“兩會(huì)”都延續(xù)了2022年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議以來(lái)的主基調(diào)，即：全力穩(wěn)信心、穩(wěn)增長(zhǎng)。

具體看，有9大信號(hào)：

信號(hào)1：2023 年各省將全力穩(wěn)信心、穩(wěn)增長(zhǎng)、抓落實(shí)，也會(huì)著力穩(wěn)民企

各省份普遍將提振信心、穩(wěn)增長(zhǎng)作為2023年的重點(diǎn)工作。與2022年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的基調(diào)一致，全國(guó)多數(shù)省份都強(qiáng)調(diào)要大力提振市場(chǎng)信心、激發(fā)市場(chǎng)活力。具體措施包括優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、保護(hù)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、解決民企困難等。此外，各省份也普遍繼續(xù)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長(zhǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，具體措施包括擴(kuò)大內(nèi)需、確保政策落實(shí)落地等。

信號(hào)2：2023年全國(guó)GDP目標(biāo)的底線應(yīng)是5%左右，更可能是5%以上

截至1月16日，全部31個(gè)省份均已“兩會(huì)”開(kāi)幕，并公布了2023年GDP增速目標(biāo)：>從平均增速看，31省市2023年算數(shù)平均的GDP目標(biāo)增速為6%，較2022年下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，其中：京津之外的其余29省均高于5%，最低為天津4%左右，最高為海南9.5%左右，21省的GDP目標(biāo)為5%、5.5%或6%，近七成較2022年下調(diào)0.5-1個(gè)點(diǎn)。>從加權(quán)增速看，31省市2023年加權(quán)平均的GDP目標(biāo)增速為5.6%，較2022年下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。參考我們?nèi)ツ陥?bào)告《2022年地方“兩會(huì)”9大信號(hào)（附21張?jiān)敱恚分械姆治觯陙?lái)，各省加權(quán)平均GDP目標(biāo)普遍高于全國(guó)目標(biāo)，比例穩(wěn)定在1.1倍左右，則預(yù)計(jì)2023年全國(guó)GDP目標(biāo)增速的基準(zhǔn)為5%左右。>從重點(diǎn)省份看，過(guò)往與全國(guó)目標(biāo)一致或較接近的上海為5.5%以上、北京為4.5%以上，遼寧、廣東、山東均為5%以上，江蘇為5%左右；多地采取“XX以上”的表述，可能與疫情不確定性等有關(guān)；預(yù)計(jì)2023年全國(guó)GDP目標(biāo)增速也可能采取5%以上的表述。

信號(hào)3：各地穩(wěn)增長(zhǎng)的抓手主要有三：松地產(chǎn)、擴(kuò)基建、促消費(fèi)

1、松地產(chǎn)：整體基調(diào)偏積極各地普遍支持剛性和改善性住房需求、防范化解地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，整體政策傾向較為積極。

>各省市房地產(chǎn)領(lǐng)域的表述基本延續(xù)了2022年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的精神，即確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)，支持剛性和改善性住房需求等。

>對(duì)比各省表述，2022年各省多數(shù)強(qiáng)調(diào)“房住不炒、促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)”；而2023年各省普遍強(qiáng)調(diào)“因城施策，支持剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回暖、防范化解地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)”，整體政策傾向較為積極。我們繼續(xù)提示，2023年穩(wěn)地產(chǎn)政策有望繼續(xù)加碼，疊加疫情影響減退、積壓需求釋放，地產(chǎn)景氣有望底部回升，但受居民預(yù)期較弱、人口壓力等約束，具體效果需“邊走邊看”。

2、擴(kuò)基建：固投目標(biāo)增速持平，老基建仍是發(fā)力重點(diǎn)

2023年各省加權(quán)平均的固投目標(biāo)增速持平，指向地產(chǎn)企穩(wěn)、基建、制造業(yè)投資繼續(xù)發(fā)力。近兩年均公布了固投目標(biāo)增速的共19個(gè)省份，2023年加權(quán)平均的固投目標(biāo)增速8.2%左右，與2022年目標(biāo)基本持平，應(yīng)是指向地產(chǎn)投資企穩(wěn)，基建、制造業(yè)投資繼續(xù)發(fā)力。老基建仍是發(fā)力重點(diǎn)。從各省基建相關(guān)表述看，老基建仍是發(fā)力重點(diǎn)，主要包括交通（高鐵、高速公路、機(jī)場(chǎng)、軌道交通等），水利（水庫(kù)、運(yùn)河、現(xiàn)代水網(wǎng)等），能源（核電、煤炭等），城市更新4大方向；新基建提及較多的是5G基站、特高壓、充電樁等領(lǐng)域。我們繼續(xù)提示：2023年經(jīng)濟(jì)壓力仍大，政策持續(xù)發(fā)力，基建投資仍有望高增。

3、促消費(fèi)：社零目標(biāo)增速微降，線下服務(wù)消費(fèi)、大宗消費(fèi)是主抓手

2023年各省加權(quán)平均的社零目標(biāo)增速小幅下降，指向消費(fèi)壓力可能仍大。近兩年均公布了社零目標(biāo)增速的共有17個(gè)省份，其2023年加權(quán)平均目標(biāo)增速7.6%左右，較2022年的7.7%小幅下調(diào)，應(yīng)是指向居民收入增速下降、儲(chǔ)蓄高位的大背景下，消費(fèi)壓力仍大。

線下服務(wù)消費(fèi)（旅游、餐飲、住宿、夜間經(jīng)濟(jì)等）、大宗消費(fèi)（如新能源汽車、綠色家電等）是重點(diǎn)方向。汽車、家電等大宗消費(fèi)是傳統(tǒng)的消費(fèi)政策抓手，2023年多個(gè)省份都繼續(xù)推出針對(duì)新能源汽車、綠色智能家電家具等的促銷補(bǔ)貼措施。此外，針對(duì)疫情影響減輕后的消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)，多省還提出加快旅游、餐飲、住宿、夜間經(jīng)濟(jì)等消費(fèi)恢復(fù)。維持此前判斷，2023年隨著疫情影響減退，消費(fèi)復(fù)蘇是大趨勢(shì)。但我國(guó)的儲(chǔ)蓄釋放效應(yīng)對(duì)消費(fèi)的支撐可能不宜高估，全年的消費(fèi)均衡水平可能仍偏低。

信號(hào)4：穩(wěn)就業(yè)仍是硬要求，新增就業(yè)目標(biāo)與2022年接近

穩(wěn)就業(yè)仍是重點(diǎn)，突出做好青年就業(yè)工作。18個(gè)省的城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率目標(biāo)控制在5.5%以內(nèi)或左右，總體情況與2022年相差不大。新增就業(yè)方面，16省明確提出了2023年的新增就業(yè)人數(shù)目標(biāo)，合計(jì)新增就業(yè)1078萬(wàn)人，也與2022年接近。具體措施方面，把促進(jìn)青年就業(yè)擺在更加突出位置，鼓勵(lì)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)、以工代賑、技能培訓(xùn)等。

信號(hào)5：產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展和安全并舉，關(guān)注糧食與能源安全、科技自立自強(qiáng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)

1、糧食安全重在科技強(qiáng)農(nóng)、機(jī)械強(qiáng)農(nóng)，能源安全需兼顧傳統(tǒng)能源保供和新能源提升

>糧食安全方面，25省提及糧食安全、近20省設(shè)糧食產(chǎn)量目標(biāo)，重點(diǎn)在于耕地保護(hù)、新建和改建高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田、推動(dòng)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)全鏈條升級(jí)、科技強(qiáng)農(nóng)和機(jī)械強(qiáng)農(nóng)。

>能源安全方面，11省提及能源安全，兼顧能源保供和改造、新能源提升。一方面，實(shí)現(xiàn)煤炭等傳統(tǒng)能源保產(chǎn)，云南、陜西力爭(zhēng)煤炭產(chǎn)量達(dá)到7100萬(wàn)噸以上和7.5億噸。另一方面，多數(shù)省市關(guān)注相關(guān)能源產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)培育、推進(jìn)源網(wǎng)荷儲(chǔ)發(fā)展等。2、產(chǎn)業(yè)鏈安全的關(guān)鍵是科技自立自強(qiáng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)自主可控和實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代是產(chǎn)業(yè)鏈安全的核心，而科技自立自強(qiáng)是根本?？傮w看，幾乎所有省市都繼續(xù)強(qiáng)調(diào)加大科技創(chuàng)新支持力度，17個(gè)省市在研發(fā)投入、高新技術(shù)企業(yè)數(shù)和科技型中小企業(yè)數(shù)、“專新特精”企業(yè)數(shù)等指標(biāo)方面明確量化目標(biāo)。具體手段上，各省重點(diǎn)在于，繼續(xù)推進(jìn)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)，加快推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化，以突破關(guān)鍵核心技術(shù)，打造關(guān)鍵核心技術(shù)發(fā)源地。

3、加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等是重點(diǎn)領(lǐng)域

總體看，幾乎各省均強(qiáng)調(diào)加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，抓手在于以制造業(yè)為主的轉(zhuǎn)型升級(jí)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)擴(kuò)規(guī)模、提質(zhì)量，加快發(fā)展生物醫(yī)藥、新能源、新材料、高端制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，各地繼續(xù)強(qiáng)調(diào)基于自身優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型，包括河北開(kāi)展鋼鐵、裝備、石化、食品等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型技改專項(xiàng)行動(dòng)，江西推動(dòng)高能源原材料產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，陜西著力優(yōu)煤、穩(wěn)油、擴(kuò)氣、增電，鞏固能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，廣西統(tǒng)籌一般公共預(yù)算資金和政府專項(xiàng)債券400億元以上支持工業(yè)發(fā)展。

4、繼續(xù)大力推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)，加快提升核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模、數(shù)據(jù)交易是重點(diǎn)

總體看，幾乎所有省市對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出明確規(guī)劃，重點(diǎn)依舊在于“大力推進(jìn)”和“持續(xù)深化”產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和數(shù)字政府建設(shè)。福建、寧夏、海南等超10省市對(duì)數(shù)字產(chǎn)業(yè)相關(guān)規(guī)模有明確目標(biāo)，如福建“實(shí)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值2.9萬(wàn)億元以上”，云南“數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)20%以上”，陜西、重慶和海南力爭(zhēng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占比超過(guò)8%、10%以上和15%。此外，后續(xù)數(shù)據(jù)交易和數(shù)據(jù)要素價(jià)值釋放將愈加重要，上海將加快建設(shè)國(guó)家級(jí)數(shù)據(jù)交易所、國(guó)際數(shù)據(jù)港等新型基礎(chǔ)設(shè)施，天津?qū)㈤_(kāi)展數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)、做大北方大數(shù)據(jù)交易中心。

信號(hào)6：促改革進(jìn)一步推進(jìn)，重點(diǎn)關(guān)注新一輪國(guó)企改革、營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化、要素市場(chǎng)化改革

2023年各地將著重開(kāi)展新一輪國(guó)企改革、優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境以提振市場(chǎng)信心。2022年國(guó)企改革三年攻堅(jiān)戰(zhàn)已收官，2023年近1/3省市將開(kāi)展新一輪國(guó)資國(guó)企改革專項(xiàng)行動(dòng)，包括有序開(kāi)展國(guó)企改革重組、支持國(guó)有資本做大實(shí)體經(jīng)濟(jì)、參與戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。近1/3省市強(qiáng)調(diào)要全力優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、大力提振市場(chǎng)信心、鼓勵(lì)民企發(fā)展。此外，各地也將繼續(xù)深化要素市場(chǎng)化配置改革，加快金融改革創(chuàng)新，加快省以下財(cái)政體制改革等。

信號(hào)7：區(qū)域政策繼續(xù)強(qiáng)化，關(guān)注“鄉(xiāng)村振興、新型城鎮(zhèn)化、都市圈城市群”三大方向

2023年，各省基本都將從兩大維度繼續(xù)推進(jìn)區(qū)域政策：

>從城鄉(xiāng)看，超16省強(qiáng)調(diào)全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，包括穩(wěn)定糧食產(chǎn)量、發(fā)展特色農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)村建設(shè)，（基礎(chǔ)設(shè)施），新型城鎮(zhèn)化主要是農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口、城市更新以及縣域就近城鎮(zhèn)化。

>從區(qū)域看，區(qū)域內(nèi)以都市圈、城市群促進(jìn)協(xié)同發(fā)展，推動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展；區(qū)域間，深入推進(jìn)粵港澳、長(zhǎng)三角、京津冀、成渝經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)。

信號(hào)8：防風(fēng)險(xiǎn)底線不變，重點(diǎn)仍是金融、房地產(chǎn)、地方債務(wù)

總體看，防風(fēng)險(xiǎn)仍是底線，重點(diǎn)依舊是房地產(chǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

具體看，河北、內(nèi)蒙古等7省市強(qiáng)調(diào)“防范政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”，重點(diǎn)加強(qiáng)政府債務(wù)管理、禁止變相違規(guī)舉債、加強(qiáng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警；廣東、遼寧等12省市強(qiáng)調(diào)“有效防范化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)”，遼寧和山西均提出金融改革化險(xiǎn)；四川、山東等8省市強(qiáng)調(diào)“防范房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”，扎實(shí)做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定；此外，北京、天津等8省市強(qiáng)調(diào)“強(qiáng)化安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)整治”，開(kāi)展安全生產(chǎn)排查整治行動(dòng)以堅(jiān)決遏制安全事故發(fā)生。

信號(hào)9：其他關(guān)注點(diǎn)：防疫側(cè)重“保健康、防重癥”，雙碳約束性指標(biāo)有所放松

1、伴隨疫情防控政策優(yōu)化，各地重點(diǎn)保健康、防重癥、強(qiáng)儲(chǔ)備伴隨全國(guó)疫情防控政策優(yōu)化，各地防疫重點(diǎn)轉(zhuǎn)向“著力保健康、防重癥”，“重點(diǎn)抓好老年人等重點(diǎn)人群防控”。具體看，四川、上海、山東等10省市強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)醫(yī)療資源擴(kuò)容和藥品儲(chǔ)備，以保障群眾用藥需求；四川、上海、河北等7省市強(qiáng)調(diào)“加強(qiáng)疫苗接種”，尤其是老年人新冠病毒疫苗接種，其中，寧夏提出疫苗全程接種率提高到95%以上；四川、河北等5省市強(qiáng)調(diào)“加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)防疫能力建設(shè)”。

2、雙碳約束性指標(biāo)有所放松多省市強(qiáng)調(diào)繼續(xù)“有序；有計(jì)劃、分步驟”推進(jìn)雙碳，“協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴(kuò)綠、增長(zhǎng)”，近半數(shù)省市約束性指標(biāo)目標(biāo)為完成國(guó)家任務(wù)，預(yù)計(jì)2023年相關(guān)政策不會(huì)轉(zhuǎn)向收緊。具體看，除了繼續(xù)遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展外，近20省強(qiáng)調(diào)綠色低碳轉(zhuǎn)型、發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，如上海發(fā)展綠色園區(qū)、綠色工廠、綠色食品、綠色供應(yīng)鏈，河北發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)、擴(kuò)大被動(dòng)式超低能耗建筑規(guī)模，廣東大力發(fā)展新型儲(chǔ)能，浙江加快綠色電源項(xiàng)目建設(shè)。山西將完善支持綠色發(fā)展的財(cái)稅、金融、價(jià)格政策。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情演化、外部環(huán)境、政策力度等超預(yù)期變化。

（作者為熊園，國(guó)盛證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家；楊濤，國(guó)盛宏觀分析師；朱慧，國(guó)盛宏觀研究員）