近年來(lái)，借助于一系列利好政策的出臺(tái)，越來(lái)越多的高校及科研機(jī)構(gòu)的研究人員開(kāi)始嘗試將科技成果作價(jià)參與企業(yè)股權(quán)投資合作，從而實(shí)現(xiàn)了科技成果的高效轉(zhuǎn)化，獲得了可觀的經(jīng)濟(jì)收益和社會(huì)收益，成果顯著。

通過(guò)研究高校與企業(yè)開(kāi)展股權(quán)投資合作對(duì)促進(jìn)高校科技成果轉(zhuǎn)化的影響以及當(dāng)前階段存在的風(fēng)險(xiǎn)，以期利用科研活動(dòng)與資本投資的深度融合進(jìn)一步推動(dòng)高?？蒲屑夹g(shù)發(fā)展進(jìn)步，加快實(shí)現(xiàn)國(guó)家高水平科技自立自強(qiáng)，加快建成創(chuàng)新型國(guó)家和世界科技強(qiáng)國(guó)。

促進(jìn)高?？萍汲晒D(zhuǎn)化的國(guó)家政策

為充分發(fā)揮高校無(wú)形知識(shí)產(chǎn)權(quán)形成的科技成果對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到的作用，國(guó)家和相關(guān)部委相繼出臺(tái)了一系列促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的相關(guān)意見(jiàn)和政策規(guī)定，打通科技與經(jīng)濟(jì)結(jié)合的通道。2015年，新修的《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》，從法律層面保障和促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化；后續(xù)又陸續(xù)出臺(tái)了《實(shí)施〈促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法〉若干規(guī)定》《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化行動(dòng)方案》等。

對(duì)《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》的修訂表明了中國(guó)大力支持科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的決心，為科技成果轉(zhuǎn)化提供了更加開(kāi)放和包容的法律政策環(huán)境。修訂后的《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》對(duì)科技成果的處置與收益權(quán)利下放到了高校和科研院所本身，這無(wú)疑為科研人員進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化掃清了壁壘，能有效提高科研人員的工作積極性。越來(lái)越多的高校開(kāi)始積極探索科技成果轉(zhuǎn)化的新機(jī)制和新模式，破除制約科技成果轉(zhuǎn)化的障礙和藩籬，著力打通科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的“最后一公里”。

對(duì)科技成果作價(jià)投資模式的分析

科技成果作價(jià)投資是一種重要的科技成果轉(zhuǎn)化方式，是指高校以科技成果出資，與投資人共同發(fā)起設(shè)立新企業(yè)，通過(guò)股權(quán)分紅或股權(quán)出讓獲得收益的一種成果轉(zhuǎn)化方式。這種方式將科技成果持有人的資源優(yōu)勢(shì)、科技成果完成人的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和科技成果轉(zhuǎn)化的企業(yè)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)三者結(jié)合形成新的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，合力實(shí)現(xiàn)科技成果的轉(zhuǎn)化，共享科技成果轉(zhuǎn)化預(yù)期收益。

科技成果作價(jià)出資通過(guò)用股權(quán)代替現(xiàn)金交易技術(shù)的所有權(quán)，使企業(yè)不再因?yàn)槿鄙儋Y金而限制其對(duì)所需技術(shù)的吸收、升級(jí)。這種科技成果轉(zhuǎn)化方式能夠把作為技術(shù)需求方的企業(yè)和作為技術(shù)輸出方的高校及科技團(tuán)隊(duì)緊密地聯(lián)系在一起，共同促成技術(shù)的轉(zhuǎn)化落地，使相關(guān)產(chǎn)品獲取最大的經(jīng)濟(jì)收益。此外，高校通過(guò)科技成果作價(jià)入股持有科技型企業(yè)的股份有利于提高該企業(yè)的聲譽(yù)，有助于該企業(yè)獲取地方政府的資金扶持、風(fēng)險(xiǎn)投資；高校及其科研團(tuán)隊(duì)也能因此受益，在與企業(yè)的合作協(xié)商中，高校的技術(shù)、人才價(jià)值得到尊重和體現(xiàn)，技術(shù)折現(xiàn)的股權(quán)價(jià)格明顯高于現(xiàn)金直接轉(zhuǎn)讓的價(jià)格，作價(jià)出資創(chuàng)辦的企業(yè)也往往會(huì)成為高校與企業(yè)聯(lián)合培養(yǎng)人才的重要基地。

高校參與企業(yè)股權(quán)投資合作案例分析

2018年，四川大學(xué)華西醫(yī)院發(fā)布了成果轉(zhuǎn)化系列激勵(lì)政策——《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化實(shí)施方案（試行）》，其中包括9類激勵(lì)政策（下稱“華西九條”），允許院內(nèi)科研成果完成人以個(gè)人名義占有股份，參與企業(yè)股權(quán)投資合作。借助這些政策，四川大學(xué)華西醫(yī)院的陳俐娟教授及其團(tuán)隊(duì)以科研成果作價(jià)出資，參與投資設(shè)立了一所專業(yè)從事藥物研究及產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)新型企業(yè)，進(jìn)而成為一家產(chǎn)學(xué)研一體化示范單位。

2021年12月，該公司完成新一輪融資，擬增加注冊(cè)資本4974.01萬(wàn)元，總計(jì)融資規(guī)模達(dá)1.065億元。該公司能受到資本青睞，與陳俐娟教授以及這家公司大量在研產(chǎn)品管線有很大關(guān)系。公開(kāi)資料顯示，陳俐娟教授長(zhǎng)期從事天然及靶向小分子的藥物開(kāi)發(fā)，具有十五年新藥研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了6個(gè)創(chuàng)新一類新藥的臨床轉(zhuǎn)化。而作為西南地區(qū)的苗藥巨頭的貴州百靈也是該公司的創(chuàng)始股東之一，貴州百靈有許多天然植物藥的布局和研發(fā)，這與陳俐娟教授及其團(tuán)隊(duì)也在某些研究領(lǐng)域能夠契合。

作價(jià)入股的科研成果轉(zhuǎn)化方式對(duì)企業(yè)、高校、科技成果完成者都有積極的促進(jìn)作用。企業(yè)通過(guò)股權(quán)支付技術(shù)費(fèi)用的形式替代現(xiàn)金支付，在資金流動(dòng)上有利于企業(yè)運(yùn)作。通過(guò)科技成果入股的方式，能夠有效地將科技成果轉(zhuǎn)讓方的高校及科研人員與科技成果受讓方和使用方的企業(yè)密切聯(lián)系起來(lái)，從而達(dá)成一個(gè)科技成果合作團(tuán)體，由此大大提升科研成果的轉(zhuǎn)化率。同時(shí)，在這種機(jī)制下，以促進(jìn)科學(xué)技術(shù)成果的成功轉(zhuǎn)化為導(dǎo)向，企業(yè)將加強(qiáng)對(duì)高校研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)和人才培養(yǎng)的援助與支持，并常常成為高校和企業(yè)聯(lián)合培養(yǎng)人才的重要依托。

高校參與企業(yè)股權(quán)投資合作的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

第一，注意區(qū)分個(gè)人科技成果與職務(wù)科技成果。《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》第二條規(guī)定了“職務(wù)科技成果”的法律概念，即“職務(wù)科技成果，是指執(zhí)行研究開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)、高等院校和企業(yè)等單位的工作任務(wù)，或者主要是利用上述單位的物質(zhì)技術(shù)條件所完成的科技成果”。反之即非職務(wù)科技成果。準(zhǔn)確掌握二者的內(nèi)涵和相應(yīng)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，有助于科技工作者更好地進(jìn)行實(shí)務(wù)操作。

區(qū)別職務(wù)與非職務(wù)科技成果具有一定意義：有利于科技成果完成人和科技工作者對(duì)科技成果所有權(quán)歸屬的判定；有利于明晰科技成果完成人和科技工作者對(duì)科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利的取得及運(yùn)用；有利于科技成果持有人等單位，對(duì)科技成果實(shí)施和完成作出重要貢獻(xiàn)的完成人、參加人進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。

第二，注意科技成果的國(guó)有資產(chǎn)屬性為高校帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》修訂后大大激發(fā)了國(guó)有企事業(yè)單位科研人員進(jìn)行科技成果轉(zhuǎn)化的熱情。但是由于主體單位的國(guó)有性質(zhì)，科技成果轉(zhuǎn)化不但是一項(xiàng)創(chuàng)新活動(dòng)，還涉及國(guó)有資產(chǎn)使用、處置的范疇?！洞龠M(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》修訂后，雖然有效緩解了科技成果轉(zhuǎn)化與國(guó)有資產(chǎn)管理之間的矛盾，將科技成果的處置權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)下放到各單位，但也有可能導(dǎo)致各國(guó)有單位因害怕承擔(dān)國(guó)有資產(chǎn)流失的責(zé)任而不敢輕易進(jìn)行科技成果的轉(zhuǎn)化。

當(dāng)前雖然很多高校院所制定了無(wú)形資產(chǎn)管理、轉(zhuǎn)化激勵(lì)、考核評(píng)價(jià)等規(guī)章制度，但是實(shí)施細(xì)則不完善。在沒(méi)有明確紅線和詳細(xì)的上位操作指引的基礎(chǔ)上，讓高校內(nèi)部自行處置科技成果轉(zhuǎn)化這一類國(guó)有資產(chǎn)，只會(huì)導(dǎo)致更多的高校在改革過(guò)程中不愿深入探索，削弱了產(chǎn)權(quán)激勵(lì)應(yīng)有的效果。

第三，注意科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中高校及科研機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)維護(hù)問(wèn)題。知名高校的校名、商標(biāo)、學(xué)校標(biāo)識(shí)等是一種具有特殊意義的無(wú)形資產(chǎn)，具有很高的商業(yè)價(jià)值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，是高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要組成部分。但是近年來(lái)經(jīng)常有人打著高校牌子從事教育培訓(xùn)、科技服務(wù)等，在企業(yè)名稱、標(biāo)識(shí)、商標(biāo)上擅自使用高校名稱、標(biāo)識(shí)，對(duì)高校的聲譽(yù)造成許多不良影響。

對(duì)此，首先應(yīng)當(dāng)嚴(yán)厲制止、打擊種種惡意使用高校名稱擾亂正常的市場(chǎng)秩序的侵權(quán)行為。其次，必須進(jìn)一步努力搞好技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與管理工作。從加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的這一高度，來(lái)提高高校師生員工對(duì)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要性和自覺(jué)性的認(rèn)識(shí)。

對(duì)高校參與企業(yè)股權(quán)投資合作的建議

第一，進(jìn)一步細(xì)化科技成果各主體間的法律責(zé)任，完善相關(guān)法律規(guī)定。目前我國(guó)科技成果轉(zhuǎn)化相關(guān)法律責(zé)任的規(guī)定大多數(shù)分散于單行的行政規(guī)章和政策性規(guī)定中。政策具有靈活度高、針對(duì)性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)，但由于其缺乏法律的強(qiáng)制性保證，無(wú)法發(fā)揮法律能實(shí)現(xiàn)的社會(huì)規(guī)范作用。一方面，分散不成體系的行政法規(guī)與政策不利于政府以及科技成果轉(zhuǎn)化活動(dòng)行政主管部門進(jìn)行執(zhí)法與引導(dǎo)相關(guān)主體參與科技成果轉(zhuǎn)化;另一方面也不利于科技成果轉(zhuǎn)化各參與主體明晰權(quán)利與義務(wù)以及科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，這將最終阻礙科技市場(chǎng)健康交易秩序的形成與科技成果轉(zhuǎn)化效率的提升。

第二，注意合理分配科技成果轉(zhuǎn)化收益。高?？梢愿鶕?jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)一步明確本單位的分配細(xì)則，將所獲收益最大限度地在科研人員、科研人員所在部門和學(xué)校之間體現(xiàn)出來(lái)，賦予科研機(jī)構(gòu)自行制定具體分配比例的權(quán)利。例如北大醫(yī)學(xué)院采用醫(yī)學(xué)部占15%、科技成果發(fā)明人所屬院系占15%、科技成果發(fā)明人團(tuán)隊(duì)占70%的模式進(jìn)行分配，并給予科研人員一定比例的免稅激勵(lì)。這種激勵(lì)機(jī)制不僅能在物質(zhì)領(lǐng)域改善發(fā)明人的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，還能使發(fā)明人獲得社會(huì)的認(rèn)可，進(jìn)一步提升發(fā)明人的學(xué)術(shù)聲望，極大地提高發(fā)明人從事科技成果轉(zhuǎn)化的積極性。

特別注意，對(duì)科研人員的權(quán)益分配不應(yīng)是簡(jiǎn)單的一次性獎(jiǎng)勵(lì)和普惠激勵(lì)政策，而是要結(jié)合多方面因素，靈活地調(diào)整分配比例，使之成為長(zhǎng)效性、持久性的激勵(lì)機(jī)制。同時(shí)，上級(jí)主管部門要對(duì)收益分配落實(shí)情況予以監(jiān)督，確保發(fā)明人所在部門、院系能通過(guò)該激勵(lì)機(jī)制獲得的收益用于后續(xù)的科研和教育活動(dòng)，保證分配機(jī)制的公平、公正和公開(kāi)。

第三，對(duì)于高校而言，要更多以企業(yè)需求為導(dǎo)向，構(gòu)建技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)。由于多數(shù)高校以科研成果作為對(duì)于科研人才和教師的評(píng)價(jià)機(jī)制，因此有時(shí)會(huì)存在一些高?？蒲腥藛T“為了應(yīng)對(duì)考核而創(chuàng)造”的情況，研發(fā)出的科技成果許多都并不符合市場(chǎng)需求，或是批量研發(fā)的成本較高，不符合市場(chǎng)的實(shí)際情況。我國(guó)目前的科技研發(fā)并沒(méi)有完全做到以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，形成面對(duì)市場(chǎng)篩選的有效供給，因而造成了我國(guó)科研投入經(jīng)費(fèi)的嚴(yán)重浪費(fèi)。

(作者單位：北京中醫(yī)藥大學(xué)法律系)