積極應(yīng)對(duì)老齡化、建設(shè)多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系被確定以來，商業(yè)銀行積極投入養(yǎng)老金融的體系建設(shè)和能力儲(chǔ)備。尤其是去年11月五部委聯(lián)合發(fā)文，正式拉開我國(guó)第三支柱賬戶型個(gè)人養(yǎng)老金制度和實(shí)踐的序幕，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)感到肩負(fù)的重任和機(jī)遇，積極部署推進(jìn)多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。尤其是作為個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶開立機(jī)構(gòu)和可以代銷目前所有類型產(chǎn)品的平臺(tái)，銀行業(yè)對(duì)養(yǎng)老金融的認(rèn)識(shí)和探索也在提速。近日，筆者應(yīng)邀走訪了北京銀行，針對(duì)養(yǎng)老金融的發(fā)展和趨勢(shì)進(jìn)行分享和探討，使得對(duì)商業(yè)銀行在養(yǎng)老金融方面的現(xiàn)狀和布局有了更直觀的認(rèn)識(shí)。

管理層重視養(yǎng)老金融發(fā)展

較大規(guī)模的商業(yè)銀行的中高管理層均充分認(rèn)識(shí)到金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老國(guó)策中的重要使命，作為多支柱養(yǎng)老保障體系的重要建設(shè)者和參與者，是促進(jìn)資本市場(chǎng)有序發(fā)展，推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)健康運(yùn)行的主力軍。針對(duì)養(yǎng)老金融的探索與期盼，包括北京銀行在內(nèi)的部分較大規(guī)模商業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)層就明確表示：銀行已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到老齡化將成為我國(guó)常態(tài)的背景下，金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老國(guó)策中的重要使命，并一直在積極采納各方意見，探索個(gè)人養(yǎng)老金的創(chuàng)新模式，希望加強(qiáng)基層的專業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)劃能力，通過多維度服務(wù)實(shí)現(xiàn)彎道超車。

在一個(gè)成熟穩(wěn)定的社會(huì)中，二三支柱養(yǎng)老金財(cái)富有巨大的發(fā)展空間，比如發(fā)達(dá)國(guó)家中比較有代表性的美國(guó)，其二三支柱私人養(yǎng)老金合計(jì)約占家庭財(cái)富凈值構(gòu)成的3/4，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)如英國(guó)、日本等均超過六成，而我國(guó)居民家庭財(cái)富凈值構(gòu)成中二三支柱合計(jì)不足1/3，其中個(gè)人養(yǎng)老金僅占0.3%。未來我國(guó)個(gè)人和家庭財(cái)富中的短期資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期養(yǎng)老資金的潛力巨大，是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)深化發(fā)展的重中之重。

對(duì)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)兼具長(zhǎng)短期效益的信心有待提振

目前在銀行業(yè)界普遍存在對(duì)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)“叫好不叫座”的認(rèn)識(shí)，尤其基層干部員工，認(rèn)為養(yǎng)老金融缺乏短期收益，難免對(duì)總行的目標(biāo)缺乏理解和動(dòng)力。這也是導(dǎo)致個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶多、入金少，即使在入金的參與人群中，全額入金的更是少之又少。入金后很多銀行的配置金融服務(wù)也沒有及時(shí)跟上。相當(dāng)部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)于什么樣的業(yè)務(wù)應(yīng)該劃歸養(yǎng)老金融還在探索期，所以很容易形成只把第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的開戶數(shù)作為考核與奮斗目標(biāo)。難免造成了養(yǎng)老金融只是一個(gè)短期裝飾的印象，不知如何藉此發(fā)展。

其實(shí)，堅(jiān)定落實(shí)養(yǎng)老金融不僅不會(huì)造成短期收益與長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略的矛盾，還可以相互增益。養(yǎng)老金融既不是老年金融，更不是貴族金融，而是每一個(gè)公民必經(jīng)的全生命周期的財(cái)富規(guī)劃和管理，并不是僅僅為老年人提供一些特定的產(chǎn)品和服務(wù)的，所以其產(chǎn)品形態(tài)、增值服務(wù)和市場(chǎng)策略可以非常豐富。養(yǎng)老金融也遠(yuǎn)不應(yīng)局限于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶及其每年12000元稅優(yōu)交費(fèi)問題。

商業(yè)銀行應(yīng)把眼光放到三層內(nèi)涵并實(shí)施積極的整合市場(chǎng)策略。這三層內(nèi)涵，除了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的最高每年12000元的交費(fèi)作為最內(nèi)層；以為賬戶以外的新增現(xiàn)金流入提供同樣高性價(jià)比的優(yōu)品配置為中間層；更應(yīng)該關(guān)注客戶在全生命周期專業(yè)養(yǎng)老規(guī)劃的協(xié)助下，為老年生活需要所做的全部私人財(cái)富和資源儲(chǔ)備，此為外層。在這樣的認(rèn)識(shí)和策略下，銀行若能制訂更豐富有效的KPI，以落實(shí)人民需求為核心，科學(xué)優(yōu)化客戶家庭財(cái)富管理，普及短期收益與長(zhǎng)期儲(chǔ)備結(jié)合對(duì)于家庭財(cái)富規(guī)劃的重要性，將提升客戶對(duì)于銀行養(yǎng)老金融及其規(guī)劃的認(rèn)可度，加強(qiáng)品牌忠誠(chéng)度，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金融的快速發(fā)展和長(zhǎng)短期效益的兼容與可持續(xù)性。

養(yǎng)老金融創(chuàng)新模式在不斷探索提升中

這些規(guī)模較大的商業(yè)銀行對(duì)于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的服務(wù)和產(chǎn)品的劃歸，目前仍處于探索期。由于監(jiān)管原則上的差異，相較于保險(xiǎn)公司，股份制銀行更加適合充分發(fā)揮其綜合投資管理的優(yōu)勢(shì)，并深度挖掘和提升服務(wù)整合能力，打造差異化優(yōu)勢(shì)。

具體如何打造差異化優(yōu)勢(shì)，筆者認(rèn)為，首先，需要從智慧科技、適老化角度逐步搭建養(yǎng)老金融體系，同時(shí)深化產(chǎn)品服務(wù)友好性，并利用銀行強(qiáng)大的網(wǎng)點(diǎn)體系落實(shí)養(yǎng)老金融的融合性，滿足我國(guó)人民不斷升級(jí)又多元化的養(yǎng)老需求。其次，銀行網(wǎng)點(diǎn)圍繞商圈、社區(qū)，可以進(jìn)一步提升養(yǎng)老服務(wù)整合能力，甄選整合富有特色的養(yǎng)老增值服務(wù)，尤其發(fā)揮健康管理、高杠桿增值服務(wù)連接優(yōu)勢(shì)，改善盈利結(jié)構(gòu)。

所有養(yǎng)老差異化創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)都將最終落在“人”上，加強(qiáng)專業(yè)養(yǎng)老規(guī)劃支持能力勢(shì)在必行。這需要真正懂得養(yǎng)老邏輯、擁有靈活完整的知識(shí)體系，并與時(shí)俱進(jìn)配置資產(chǎn)的專業(yè)人才，幫助客戶計(jì)算最佳稅優(yōu)繳費(fèi)，提供產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的便利性，協(xié)助客戶在身、心、志方面做好養(yǎng)老規(guī)劃，平衡財(cái)富儲(chǔ)備與傳承等專業(yè)性服務(wù)。透過全方位的專業(yè)人才培養(yǎng)，才能將品牌差異化優(yōu)勢(shì)發(fā)揮得淋漓盡致，極大地增加客戶黏性。

正值五部委發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金賬戶一周年之際，回顧此次走訪，盡管股份制銀行養(yǎng)老金融處在積極探索階段，筆者依然欣喜地看到其對(duì)于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的積極開拓和創(chuàng)新動(dòng)力。對(duì)于部分有意愿、有能力的股份制商業(yè)銀行，還需要各級(jí)政府針對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和開發(fā)的更多支持，實(shí)現(xiàn)在服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)體系等多方面的突破，讓養(yǎng)老金融叫好又叫座。

（作者系亞洲養(yǎng)老金融與產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)、中信改革發(fā)展研究基金會(huì)金融實(shí)驗(yàn)室專家成員、上海國(guó)際銀行金融專修學(xué)院特聘專家）