隨著疫情影響的消退，保險(xiǎn)公司2023年的新業(yè)務(wù)價(jià)值表現(xiàn)全面復(fù)蘇。友邦保險(xiǎn)（01299.HK）3月14日發(fā)布的2023年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，其2023年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)33%，年化新保費(fèi)則大幅上升45%至歷史新高的76.50億美元。

不過，第一財(cái)經(jīng)記者注意到，在新業(yè)務(wù)價(jià)值同比上升的同時(shí)，友邦保險(xiǎn)2023年的新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率卻同比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，友邦保險(xiǎn)集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁李源祥對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者的這一問題解釋稱，這主要是渠道因素及產(chǎn)品組合所致，通過調(diào)整產(chǎn)品策略及重新定價(jià)等，其下半年的新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率已有所上升。

新業(yè)務(wù)價(jià)值向上，價(jià)值率緣何向下

業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，友邦保險(xiǎn)2023年新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)33%至40.34億美元，而年化新保費(fèi)則上升45%至76.50億美元。

“我們多元化的業(yè)務(wù)組合及分銷平臺(tái)，促使我們?cè)谧鳛橹饕鲩L(zhǎng)引擎的東盟、中國(guó)香港、中國(guó)內(nèi)地和印度業(yè)務(wù)締造更高的新業(yè)務(wù)價(jià)值；此外，我們?cè)?0個(gè)市場(chǎng)取得雙位數(shù)增長(zhǎng)。”李源祥表示。

分市場(chǎng)來看，友邦保險(xiǎn)中國(guó)香港業(yè)務(wù)為集團(tuán)新業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)帶來了最大貢獻(xiàn)，新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)82%至14.30億美元，友邦保險(xiǎn)解釋稱這受惠于2月份恢復(fù)通關(guān)后中國(guó)內(nèi)地訪客的回歸，以及來自本地客戶群的增長(zhǎng)。代表友邦保險(xiǎn)中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)的友邦人壽全年新業(yè)務(wù)價(jià)值亦同比增長(zhǎng)20%。

值得注意的是，在友邦保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)33%的同時(shí)，其2023年的新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率卻從2022年的57%降至2023年的52.6%，按固定匯率計(jì)算同比降幅為4.5個(gè)百分點(diǎn)，其中中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)從2022年的69.5%降至2023年的51.3%。

新業(yè)務(wù)價(jià)值就是新單未來的利潤(rùn)貼現(xiàn)的當(dāng)前的價(jià)值。新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率是新業(yè)務(wù)價(jià)值與新業(yè)務(wù)首年保費(fèi)的比值。

針對(duì)新業(yè)務(wù)價(jià)值向上，價(jià)值利潤(rùn)率卻向下的問題，李源祥對(duì)第一財(cái)經(jīng)解釋稱，新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率的下降主要由于渠道和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)兩大因素，而背后也顯示出客戶的偏好。

具體來說，從渠道來看，友邦人壽去年通過與中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、東亞銀行以及其他銀行的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作，銀保業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)有所提升。“銀保渠道相對(duì)于代理人渠道的新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率確實(shí)會(huì)低一些。不過我們也看到，借助于監(jiān)管的推動(dòng)，整個(gè)銀保渠道的業(yè)務(wù)品質(zhì)，包括其新業(yè)務(wù)價(jià)值率是有所提升的。”李源祥說。

而從產(chǎn)品來看，雖然長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率不及友邦人壽過去重點(diǎn)銷售的重疾險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品，因此拉低了整體的新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率表現(xiàn)。但這些產(chǎn)品從資本回報(bào)角度而言也是較有盈利性的產(chǎn)品，且客戶對(duì)包括個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品在內(nèi)的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品展現(xiàn)的強(qiáng)勁需求，支持友邦人壽的年化新保費(fèi)增長(zhǎng)62%。

看好中國(guó)市場(chǎng)

“我非?？春弥袊?guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，中國(guó)中產(chǎn)家庭對(duì)于保險(xiǎn)和長(zhǎng)期保險(xiǎn)及儲(chǔ)蓄的需求是巨大的。”李源祥表示。

業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，友邦集團(tuán)中代表中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的友邦人壽全年新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)20%；由于疫情影響減弱，2023年2月至12月，友邦人壽新業(yè)務(wù)價(jià)值較2022年同期增長(zhǎng)28%；友邦人壽表示，受益于客戶對(duì)保障類產(chǎn)品和長(zhǎng)期財(cái)富管理產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，其年化新保費(fèi)增長(zhǎng)62%；有效保單的增長(zhǎng)則推動(dòng)了稅后營(yíng)運(yùn)溢利增長(zhǎng)5%。

“這個(gè)增長(zhǎng)勢(shì)頭非常強(qiáng)勁，我們有信心可以一直保持到今年。”李源祥說。

他的信心來源于友邦人壽各個(gè)渠道的增長(zhǎng)。業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2023年，友邦人壽營(yíng)銷員渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的增長(zhǎng)，銀保渠道的新業(yè)務(wù)價(jià)值增加逾兩倍。同時(shí)，在行業(yè)代理人規(guī)模仍呈下降態(tài)勢(shì)的背景下，友邦人壽2023年下半年的營(yíng)銷員招募比2022年同期增長(zhǎng)16%，新進(jìn)營(yíng)銷員及活動(dòng)人力均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

值得一提的是，2022年友邦保險(xiǎn)耗資120億元入股中國(guó)內(nèi)地的銀行系保險(xiǎn)公司中郵人壽，持有其24.99%股權(quán)，這筆大額股權(quán)投資一度引起市場(chǎng)關(guān)注。目前雙方在戰(zhàn)略合作上的進(jìn)展如何？

友邦保險(xiǎn)回應(yīng)第一財(cái)經(jīng)稱：“友邦保險(xiǎn)集團(tuán)對(duì)于中郵保險(xiǎn)的策略性投資是一個(gè)獨(dú)特機(jī)遇，確保我們得以把握來自額外分銷渠道和客戶群的巨大價(jià)值，與友邦保險(xiǎn)中國(guó)業(yè)務(wù)的策略形成高度互補(bǔ)。自2021年作出投資以來，我們的團(tuán)隊(duì)一直與中郵保險(xiǎn)合作，并取得顯著進(jìn)展。2023年，中郵保險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值是2020年的四倍。我們預(yù)計(jì)中郵保險(xiǎn)將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。”