第一財(cái)經(jīng)記者近日發(fā)現(xiàn)，繼定期存款利率下調(diào)、大額存單額度收縮后，近期十余家銀行密集官宣調(diào)整曾經(jīng)的“攬儲(chǔ)利器”——協(xié)定存款、通知存款。

有銀行人士表示，去年協(xié)定存款、通知存款等類(lèi)活期存款自律上限下調(diào)后，銀行內(nèi)部對(duì)公活期存款成本率仍在走高，并高于活期利率自律上限水平，可能存在“超自律”存款的情況。近期，智能通知存款、手工補(bǔ)息調(diào)整后，高息存款的“后門(mén)”被密集填堵，有利于切實(shí)有效緩解銀行息差壓力。

多家銀行暫停“攬儲(chǔ)利器”

此前，協(xié)定存款、智能通知存款因靈活性強(qiáng)、利息高等特點(diǎn)深受儲(chǔ)戶喜愛(ài)，一度被視作銀行的“攬儲(chǔ)利器”。

但近期，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，已有光大銀行、廣發(fā)銀行、大連農(nóng)商行等十余家銀行官宣，暫停旗下智能通知存款產(chǎn)品。

例如，光大銀行公告稱(chēng)，簽約光大銀行對(duì)公周計(jì)劃、對(duì)公智能存款A(yù)款（37天存期）及對(duì)公智能存款B款（7天存期）等自動(dòng)滾存型通知存款的賬戶，自5月15日起停止自動(dòng)滾存通知存款，已滾存的通知存款到期后資金轉(zhuǎn)回至簽約活期賬戶，然后系統(tǒng)將自動(dòng)進(jìn)行解約處理。

此外，光大銀行“周周存”產(chǎn)品即將于2024年5月15日（周三）起停止運(yùn)作。根據(jù)該行此前宣發(fā)文章，“周周存”產(chǎn)品是具備自動(dòng)轉(zhuǎn)存功能的7天通知存款產(chǎn)品。

無(wú)獨(dú)有偶，股份行廣發(fā)銀行、渤海銀行也接連官宣調(diào)整。廣發(fā)銀行將于5月上旬下線單位通知存款業(yè)務(wù)自動(dòng)滾存服務(wù)，存續(xù)中的資金將根據(jù)具體產(chǎn)品服務(wù)規(guī)則調(diào)整為非滾存服務(wù)模式或返還至客戶的簽約活期賬戶。渤海銀行自動(dòng)轉(zhuǎn)存?zhèn)€人通知存款產(chǎn)品則于5月1日起自動(dòng)終止，終止后存量自動(dòng)轉(zhuǎn)存?zhèn)€人通知存款產(chǎn)品統(tǒng)一變更為“通知存款+”產(chǎn)品。

也有銀行選擇直接調(diào)整通知存款或協(xié)定存款利率。例如，光大銀行近日發(fā)布公告稱(chēng)，自5月15日起，若客戶人民幣協(xié)定存款利率高于1.15%，系統(tǒng)將自動(dòng)分段計(jì)息并將協(xié)定利率調(diào)整為1.15%。

“通知存款一般是按日計(jì)息，期限分為1日、7日兩種。此前，很多銀行推出智能通知存款，可根據(jù)儲(chǔ)戶存款時(shí)長(zhǎng)及存款金額自動(dòng)匹配到相對(duì)較高的存款利率，自動(dòng)滾存，因此深受儲(chǔ)戶喜愛(ài)。”一名業(yè)內(nèi)人士告訴記者。但對(duì)于銀行而言，此類(lèi)存款此前利率通常較高，同時(shí)“自動(dòng)轉(zhuǎn)存”將原本類(lèi)活期的通知存款變相定期化，在一定程度上增加了銀行的付息成本。

當(dāng)前，智能通知存款、協(xié)定存款“減配”基本已是大勢(shì)所趨。這一調(diào)整可追溯到去年5月。據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，去年5月15日，銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限下調(diào)，四大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10個(gè)基點(diǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20個(gè)基點(diǎn)。此外，停辦不需要客戶操作、智能自動(dòng)滾存的通知存款，存量自然到期。彼時(shí)，平安銀行、鄭州銀行等多家銀行火速跟進(jìn)調(diào)整，調(diào)整后的掛牌利率基本都在金融機(jī)構(gòu)自律機(jī)制上限范圍內(nèi)，部分智能存款自動(dòng)滾存功能暫停。

銀行負(fù)債端管控壓力增大

值得注意的是，雖然此前銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限下調(diào)，但類(lèi)活期存款付息率似乎不降反升。根據(jù)光大證券研報(bào)，2023年末，上市國(guó)、股銀行對(duì)公活期存款成本率分別為1.05%和1.30%，定價(jià)近年來(lái)出現(xiàn)持續(xù)爬升，仍高于0.35%或0.45%的活期利率自律上限水平。

超自律上限的根源或在于銀行日益增大的攬儲(chǔ)焦慮。光大證券研究所副所長(zhǎng)、金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，對(duì)于機(jī)構(gòu)客戶、大企業(yè)客戶而言，由于客群主體議價(jià)能力相對(duì)較強(qiáng)，存款掛牌利率下調(diào)難以對(duì)該類(lèi)存款產(chǎn)生明顯影響。商業(yè)銀行出于穩(wěn)存增存需要，對(duì)核心存款穩(wěn)定訴求較強(qiáng)，會(huì)通過(guò)事前承諾、到期“手工補(bǔ)息”等方式為重點(diǎn)企業(yè)客戶提供超過(guò)自律上限的優(yōu)惠利率水平，特別是對(duì)個(gè)別企業(yè)存款高度集中的銀行更是如此。

根據(jù)王一峰在研報(bào)中測(cè)算，對(duì)公定期存款成本率明顯偏高，2023年末對(duì)公定期存款付息率為2.7%，雖較年中略有下降，但降幅明顯低于掛牌利率調(diào)整。綜合評(píng)估，對(duì)公存款定價(jià)“超自律”的情況較為普遍。國(guó)股行“超自律”對(duì)公存款規(guī)模或在20萬(wàn)億~30萬(wàn)億元之間。

此外，開(kāi)年以來(lái)，理財(cái)、保險(xiǎn)等資管競(jìng)品相較存款性?xún)r(jià)比提升，存款脫媒壓力加劇，存款和理財(cái)之間“蹺蹺板”效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，新增人民幣存款較去年同期少增4.15萬(wàn)億元。住戶存款、非金融企業(yè)存款分別同比少增約1.3萬(wàn)億元和近3萬(wàn)億元。據(jù)中信證券研究測(cè)算，截至4月19日，理財(cái)整體規(guī)模擴(kuò)張至28.97萬(wàn)億元，較2023年末增加2.17萬(wàn)億元。

一名分析人士認(rèn)為，“存款搬家”跡象出現(xiàn)，意味著銀行將有更強(qiáng)的攬儲(chǔ)沖動(dòng)，未來(lái)核心存款成本“易上難下”，負(fù)債端管控面臨更大的壓力。

目前，銀行凈息差已經(jīng)“岌岌可危”。根據(jù)光大證券研報(bào)，受存量貸款滾動(dòng)重定價(jià)、存量按揭利率下調(diào)影響，預(yù)估2024年第一季度凈息差較2023年收窄10~15BP。

從目前已披露一季報(bào)的國(guó)有大行看，工商銀行2024年一季度末凈息差為1.48%，同比下降29BP；建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行一季度末凈息差分別為1.57%、1.44%、1.44%，同比均下降。上述銀行的凈息差均低于《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》中自律機(jī)制合意凈息差1.8%的“警戒線”。

事實(shí)上，存貸利差收窄時(shí)，也易催生資金空轉(zhuǎn)，阻礙政策利率傳導(dǎo)。開(kāi)源證券銀行首席分析師劉呈祥在研報(bào)中推測(cè)，大企業(yè)享受溢價(jià)權(quán)，對(duì)公活期存款中或隱含“超自律”存款，部分銀行通過(guò)手工補(bǔ)息方式變相突破存款利率授權(quán)上限，以高息攬儲(chǔ)留住企業(yè)大客戶。這些企業(yè)通常選擇國(guó)有行和股份行進(jìn)行現(xiàn)金管理。

王一峰也認(rèn)為，受制于有效需求不足，大客戶較銀行而言更加具有談判優(yōu)勢(shì)，部分企業(yè)出現(xiàn)了貸款利率畸低與存款成本過(guò)高并存的情況。存貸利差不斷收窄的趨勢(shì)下，在不同的產(chǎn)品、期限、機(jī)構(gòu)間容易出現(xiàn)資金沉淀空轉(zhuǎn)套利。

種種跡象來(lái)看，上述分析人士認(rèn)為，利率自律機(jī)制強(qiáng)化管控勢(shì)在必行。近期，嚴(yán)查“手工補(bǔ)息”、規(guī)范通知存款都是利率自律機(jī)制強(qiáng)化的標(biāo)志，未來(lái)銀行負(fù)債端將會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整，高成本存款的壓降力度將進(jìn)一步加大。