正在推進(jìn)境外債重組的遠(yuǎn)洋集團(tuán)，披露了上半年業(yè)績數(shù)據(jù)。

據(jù)8月28日遠(yuǎn)洋公告內(nèi)容，2024年上半年該集團(tuán)協(xié)議銷售額為183.3億元，同比下降49%；營業(yè)額為133.13億元，同比下降36%；毛利為2.97億元，毛利率僅2%；公司股東應(yīng)占虧損為53.82億元，虧損同比減少71%；每股基本及攤薄虧損為0.707元。

對于上半年虧損同比減少的原因，遠(yuǎn)洋集團(tuán)表示，主要?dú)w因于上半年對物業(yè)項(xiàng)目計提的減值撥備減少、以及分占合營企業(yè)和聯(lián)營公司的虧損減少。

遠(yuǎn)洋的主營業(yè)務(wù)仍是地產(chǎn)開發(fā)，上半年其133.13億元的營業(yè)額中，物業(yè)開發(fā)業(yè)務(wù)維持著最大貢獻(xiàn)，營業(yè)額約占總營業(yè)額的77%，其中來自北京、環(huán)渤海、華東、華南、華中及華西區(qū)域的物業(yè)開發(fā)收入占比分別為9%、18%、38%、15%、13%及7%。

因此，房地產(chǎn)市場的行情走向，對其業(yè)績影響重大。在遠(yuǎn)洋集團(tuán)看來，上半年中央出臺一攬子政策措施，并鼓勵以國企收儲等方式消化存量房產(chǎn)，政策出現(xiàn)積極變化，但市場回暖尚需時日。房企普遍受到銷售回款減少、資產(chǎn)處置困難和再融資艱難影響，面臨較大風(fēng)險和挑戰(zhàn)，行業(yè)持續(xù)出清中。

遠(yuǎn)洋也面臨著上述處境。受國內(nèi)房地產(chǎn)整體下行影響，上半年遠(yuǎn)洋及其合營企業(yè)和聯(lián)營公司的協(xié)議銷售總額為183.30億元，同比下降約49%；平均銷售價格下降約9%至每平方米13400元，主要因房地產(chǎn)市場復(fù)蘇不及預(yù)期，整體銷售價格下行，以及一線城市項(xiàng)目新盤開售較少。

銷售低迷的同時，遠(yuǎn)洋的土地儲備也在縮水。上半年，遠(yuǎn)洋及其合營企業(yè)和聯(lián)營公司未新購入土地，期末土地儲備下滑至約3413.9萬平方米，土地儲備應(yīng)占權(quán)益部分相應(yīng)下降至1798.3萬平方米。

盈利方面，上半年遠(yuǎn)洋集團(tuán)毛利為2.97億元，毛利率約為2%，期間毛利未能錄得顯著恢復(fù)，主要由于國內(nèi)整體房地產(chǎn)市場氣氛仍然低迷，該集團(tuán)收入下降，行業(yè)毛利率未有顯著改善。

此外，上半年遠(yuǎn)洋其他虧損(凈額)為4.79億元，主要包括按公平值計入損益的金融資產(chǎn)及金融負(fù)債的公平值損失及出售附屬公司權(quán)益的虧損；錄得金融資產(chǎn)減值損失凈額2.97億元；錄得持作出售資產(chǎn)的減值損失17.07億元，系因該集團(tuán)于一家合營企業(yè)的股權(quán)及債權(quán)的出售安排。

為縮減開支，上半年遠(yuǎn)洋集團(tuán)員工數(shù)量明顯減少，期末共有員工12,798人，而2023年末為13,942人，員工數(shù)量減少主要因其持續(xù)精簡開發(fā)主業(yè)相關(guān)人員。期內(nèi)，該集團(tuán)員工薪資開支也下降至11.82億元，2023年同期為11.87億元，主要因開發(fā)業(yè)務(wù)板塊員工薪酬開支下降。

資產(chǎn)及負(fù)債方面，截至報告期末，遠(yuǎn)洋集團(tuán)凈借貸比率高達(dá)650%，2023年12月31日時為438%。凈借貸比率上升，主要因上半年房地產(chǎn)市場深度調(diào)整，受銷售回款減少、資產(chǎn)出售困難、行業(yè)融資環(huán)境嚴(yán)峻等極端因素疊加的影響，整體行業(yè)利潤被侵蝕，資金回籠速度仍然較慢，使凈借貸比率上升。

同時，期末該集團(tuán)現(xiàn)金資源總額(包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，以及受限制銀行存款)共計47.09億元。遠(yuǎn)洋方面表示，2024年下半年，隨著國內(nèi)刺激房地產(chǎn)市場政策陸續(xù)出臺，集團(tuán)也將持續(xù)積極化解債務(wù)風(fēng)險，持續(xù)專注物業(yè)開發(fā)項(xiàng)目的交付回款，改善凈借貸比率。

基于上述各類情況，遠(yuǎn)洋方面坦言，集團(tuán)內(nèi)部資金正逐步縮減，由于獲得外部資本為建筑項(xiàng)目融資的渠道有限，亦面臨流動性壓力。與以往相比，該集團(tuán)在產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入或?yàn)閾?dān)保票據(jù)、公司債券以及銀行及其他貸款再融資方面，可能更具挑戰(zhàn)性。

核數(shù)師表示，對遠(yuǎn)洋的中期財務(wù)報表不發(fā)表結(jié)論。核數(shù)師稱，截至2024年中期，遠(yuǎn)洋錄得凈虧損約53.2億元，借款總額約966.7億元，其中流動借款約587.1億元，而現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅約17.1億元；此外還涉及多項(xiàng)應(yīng)付借款、項(xiàng)目延遲交付以及訴訟案件，顯示存在重大不確定性，可能會對持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重大疑問。

當(dāng)下，遠(yuǎn)洋亟需推進(jìn)的是境外債務(wù)重組問題。2024年7月18日，遠(yuǎn)洋宣布了一項(xiàng)整體債務(wù)管理提案，重組范圍涵蓋若干現(xiàn)有境外債務(wù)工具，包括現(xiàn)有銀團(tuán)貸款、一筆現(xiàn)有雙邊貸款及若干現(xiàn)有境外美元證券，未償還本金總額約為56.36億美元，以期推進(jìn)境外債整體重組。

公告表示，本次重組以獨(dú)立清算分析服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的清算分析報告草案為基礎(chǔ)，將債權(quán)人分為四類，并按規(guī)定比例分配新貸款或票據(jù)(新債務(wù))?？鄢聜鶆?wù)后的剩余債務(wù)，債權(quán)人可選擇發(fā)行兩年期強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券(MCBs)、或者1%計息新永續(xù)證券(永續(xù)證券)。

重組計劃成功實(shí)施后，遠(yuǎn)洋集團(tuán)將發(fā)行本金總額為22億美元的新債務(wù)，期限為8年，從第3年開始按不同比例償還，直至第8年。但根據(jù)特定項(xiàng)目的回報和集團(tuán)的業(yè)績，有一個延期機(jī)制，遠(yuǎn)洋集團(tuán)將于第4年開始直至第10年償還貸款。

據(jù)悉，截至2024年8月22日，占A組債務(wù)72.5%的持有人已加入重組支持協(xié)議。“據(jù)公司了解，很多其他債權(quán)人支持重組計劃，正在進(jìn)行內(nèi)部程序以加入重組支持協(xié)議。”遠(yuǎn)洋表示，對加入債權(quán)人的支持表示衷心感謝，鼓勵并邀請余下債權(quán)人盡快加入重組支持協(xié)議。